Ako môže spoločnosť zlepšiť svoju návratnosť vloženého kapitálu (ROCE)?

Medzi možnosti dostupné spoločnosti, ktorá sa snaží zlepšiť pomer návratnosti vloženého kapitálu (ROCE), patrí zníženie nákladov, zvýšenie predaja a vyplatenie dlhu alebo financovanie reštrukturalizácie. ROCE je metrika, ktorá meria ziskovosť spoločnosti. Pomáha analytikom posúdiť, ako efektívne spoločnosť využíva dostupný kapitál. ROCE sa počíta takto:

Návratnosť vloženého kapitálu = EBITCapitál použitý kdekoľvek: EBIT = Zisk pred úrokmi a daňami \ začiatok {zarovnaný} & \ text {Návratnosť vloženého kapitálu} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Použitý kapitál}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Zisk pred úrokmi a daňami} \\ \ end {zarovnaný} Návratnosť vloženého kapitálu = Použitý kapitálEBIT kde: EBIT = Zisk pred úrokmi a daňami

Ako sa používa ROCE

Pomer ROCE je obzvlášť užitočný pri porovnávaní ziskovosti medzi spoločnosťami v rovnakom podniku s podobnou výškou prevádzkového kapitálu. Táto metrika je tiež veľmi užitočná pre spoločnosti, ktoré požadujú veľké množstvo kapitálu na uľahčenie výroby, inak známe ako kapitálovo náročné odvetvia.

ROCE predstavuje dlh a ďalšie záväzky, na rozdiel od iných ukazovateľov ziskovosti, ako je napríklad miera návratnosti vlastného kapitálu (ROE). Analytici a investori používajú pomer ROCE v spojení s pomerom ROE, aby získali podrobnejšiu predstavu o tom, ako dobre môže spoločnosť generovať zisk z dostupného kapitálu.

Vzorec použitý na výpočet ROCE rozdeľuje zisk spoločnosti pred úrokmi a daňami (EBIT) s použitým kapitálom. Ak je pomer ROCE spoločnosti relatívne vysoký, zvyčajne sa to interpretuje ako náznak toho, že spoločnosť efektívnejšie využíva svoj kapitál.

Zlepšenie ROCE

Pretože ide o meranie ziskovosti, spoločnosť môže zlepšiť svoje ROCE prostredníctvom rovnakých procesov, aké sa zaväzuje zlepšiť svoju celkovú ziskovosť. Najviditeľnejším miestom na začiatku je zníženie nákladov alebo zvýšenie predaja. Monitorovanie oblastí, ktoré môžu zvyšovať nadmerné alebo neefektívne náklady, je dôležitou súčasťou prevádzkovej efektívnosti.

Ďalšou činnosťou, ktorá môže zlepšiť pomer ROCE, je odpredaj nerentabilných alebo nepotrebných aktív. Napríklad spoločnosť by si vedela dobre predať kus strojového zariadenia, ktorý prežil svoju životnosť. Predajom zastaraného strojového zariadenia by sa znížila celková základňa aktív spoločnosti, a tým by sa zlepšila spoločnosť ROCE, pretože odstránenie nepoužitých alebo nepotrebných aktív umožňuje použitie menšieho kapitálu na uľahčenie rovnakého množstva výroby.

Splatenie dlhu, a tým zníženie záväzkov, môže tiež zlepšiť pomer ROCE. Ďalším krokom, ktorý môže spoločnosť podniknúť v oblasti financovania, je reštrukturalizácia existujúceho dlhu, refinancovanie s nižšími úrokovými sadzbami alebo s atraktívnejšími podmienkami splácania.

Kľúčovou oblasťou celkovej prevádzkovej neefektívnosti, ktorá sa môže zlepšiť, je riadenie zásob. Správne riadenie zásob môže byť často veľmi účinným prostriedkom na zlepšenie celkovej finančnej výkonnosti spoločnosti. Správne monitorovanie, organizácia a koordinácia inventára objednávok môžu významne zlepšiť cash flow spoločnosti a dostupný prevádzkový kapitál. To spoločnosti umožňuje pravidelne reinvestovať viac kapitálu späť do spoločnosti, čo jej umožňuje rásť a zvyšovať svoju trhovú základňu.