Finančná likvidita

Finančná likvidita sa týka toho, ako ľahko možno aktíva previesť na hotovosť. Aktíva, ako sú akcie a dlhopisy, sú veľmi likvidné, pretože ich možno previesť na hotovosť v priebehu niekoľkých dní. Veľké aktíva, ako sú nehnuteľnosti, stroje a zariadenia, však nie sú tak ľahko prevedené na hotovosť. Napríklad, váš bežný účet je likvidný, ale ak vlastníte pôdu a potrebujete ju predať, jej likvidáciu môže trvať týždne alebo mesiace, čím sa stáva menej likvidnou.

Pochopenie finančnej likvidity

Hotovosť je najlikvidnejšie aktívum. Niektoré investície sa však dajú ľahko previesť na hotovostné akcie a dlhopisy. Keďže akcie a dlhopisy sa dajú veľmi ľahko previesť na hotovosť, často sa označujú ako likvidné aktíva.

Investičné aktíva pri prevode na hotovosť, ktorý trvá dlhšie, môžu patriť prednostné alebo obmedzené akcie, ktoré zvyčajne obsahujú dohody o tom, ako a kedy ich možno predať.

Kľúčové jedlá

• Finančná likvidita sa týka toho, ako ľahko možno aktíva previesť na hotovosť.
• Aktíva, ako sú akcie a dlhopisy, sú veľmi likvidné, pretože ich možno previesť na hotovosť do niekoľkých dní.

Mince, známky, umelecké a iné zberateľské predmety sú menej likvidné ako hotovosť, ak investor požaduje plnú hodnotu predmetov. Napríklad, ak by mal investor predať inému zberateľovi, mohol by získať plnú hodnotu, ak bude čakať na správneho kupujúceho. Avšak položka by sa mohla predať so zľavou na svoju hodnotu, ak by sa uskutočnila prostredníctvom predajcu alebo sprostredkovateľa, ak by bola potrebná hotovosť.

Pôda, nehnuteľnosť alebo budovy sa považujú za najmenej likvidné aktíva, pretože ich predaj môže trvať týždne alebo mesiace.

Pred investovaním do akéhokoľvek majetku je dôležité pamätať na úroveň likvidity majetku, pretože môže byť ťažké alebo nejaký čas trvať, kým sa prevádza späť na hotovosť. Samozrejme, okrem predaja majetku, je možné získať hotovosť požičaním si z majetku. Napríklad banky požičiavajú peniaze spoločnostiam, pričom aktíva spoločností berú ako kolaterál na ochranu banky pred zlyhaním. Spoločnosť dostáva hotovosť, ale musí splatiť pôvodnú sumu úveru plus úroky pre banku.

Likvidita na trhu

Likvidita trhu znamená schopnosť trhu umožniť, aby sa aktíva nakupovali a predávali ľahko a rýchlo, napríklad finančné trhy krajiny alebo trh s nehnuteľnosťami.

Trh s akciami je likvidný, ak sa jeho akcie dajú rýchlo kúpiť a predať a obchod nemá malý vplyv na cenu akcií. Akcie spoločnosti obchodované na hlavných burzách sa zvyčajne považujú za likvidné.

Ak má burza veľký objem obchodu, cena, ktorú kupujúci ponúka za akciu (ponuková cena) a cena, ktorú je predajca ochotný akceptovať (požadovaná cena), by mali byť blízko seba. Inými slovami, kupujúci by nemuseli platiť viac za nákup akcie a boli by schopní ju ľahko zlikvidovať. Keď sa rozpätie medzi cenovými ponukami a dopytmi rozšíri, trh bude nelikvidnejší. V prípade nelikvidných akcií môže byť rozpätie oveľa širšie a dosahuje niekoľko percentuálnych bodov z obchodnej ceny.

Dôležitá je aj denná doba. Ak obchodujete s akciami alebo investíciami po niekoľkých hodinách, môže byť na trhu menej účastníkov. Ak obchodujete aj so zahraničným nástrojom, ako sú meny, môže byť napríklad likvidita eura počas napríklad ázijských obchodných hodín nižšia. V dôsledku toho môže byť rozpätie ponúk a ponúk oveľa širšie, ako keby ste obchodovali s eurom počas európskych obchodných hodín.

Finančná likvidita na trhoch a spoločnostiach

Likvidita spoločností sa zvyčajne vzťahuje na schopnosť spoločnosti použiť svoje obežné aktíva na splnenie svojich krátkodobých alebo krátkodobých záväzkov. Spoločnosť sa tiež oceňuje sumou hotovosti, ktorú generuje nad rámec svojich záväzkov. Hotovosť, ktorú musí spoločnosť rozšíriť na svoje podnikanie a vyplácať akcionárom dividendy, sa označuje ako peňažný tok. Aj keď tento článok sa nebude ponoriť do podstaty cash flow, prevádzková hotovosť je nevyhnutná pre spoločnosť z krátkodobého aj dlhodobého hľadiska.

Nižšie sú uvedené tri bežné ukazovatele, ktoré sa používajú na meranie likvidity spoločnosti alebo ako môže spoločnosť zlikvidovať svoje aktíva, aby splnila svoje súčasné záväzky.

Súčasný pomer (známy aj ako pomer prevádzkového kapitálu) meria likviditu spoločnosti a vypočíta sa vydelením jej krátkodobých aktív krátkodobými záväzkami. Termín krátkodobý sa vzťahuje na krátkodobý majetok alebo záväzky, ktoré sú spotrebované (aktíva) a vyplatené (záväzky) kratšie ako jeden rok. Súčasný pomer sa používa na zabezpečenie schopnosti spoločnosti splácať svoje záväzky (pohľadávky a záväzky) svojimi aktívami (hotovosť, obchodovateľné cenné papiere, zásoby a pohľadávky). Priemyselné normy sa samozrejme líšia, ale spoločnosť by mala mať pomer väčší ako 1, čo znamená, že majú viac obežných aktív k krátkodobým pasívam. Pre presné porovnanie je však dôležité porovnať pomery k podobným spoločnostiam v rámci toho istého odvetvia.

Rýchly pomer, niekedy nazývaný pomer kyselina-test, je identický s aktuálnym pomerom, s výnimkou tohto pomeru, ktorý vylučuje zásoby. Zásoby sa odstránia, pretože je najťažšie previesť na hotovosť v porovnaní s inými obežnými aktívami, ako sú hotovosť, krátkodobé investície a pohľadávky. Inými slovami, zásoby nie sú také likvidné ako ostatné obežné aktíva. Pomerná hodnota väčšia ako jedna sa zvyčajne považuje za dobrú z hľadiska likvidity, je to však závislé od odvetvia.

Pomer prevádzkových peňažných tokov meria, do akej miery sú krátkodobé záväzky kryté hotovostným tokom generovaným z operácií spoločnosti. Ukazovateľ prevádzkového peňažného toku je mierou krátkodobej likvidity vypočítaním toho, koľkokrát môže spoločnosť splatiť svoje súčasné dlhy hotovosťou vygenerovanou v rovnakom období. Tento pomer sa vypočíta vydelením prevádzkového peňažného toku krátkodobými záväzkami. Vyšší počet je lepší, pretože to znamená, že spoločnosť môže pokryť svoje súčasné záväzky viackrát. Zvyšujúci sa pomer prevádzkových peňažných tokov je znakom finančného zdravia, zatiaľ čo spoločnosti s klesajúcim pomerom môžu mať z krátkodobého hľadiska problémy s likviditou.

Spodná čiara

Likvidita je dôležitá medzi trhmi, spoločnosťami a jednotlivcami. Hoci celková hodnota majetku môže byť vysoká, spoločnosť alebo jednotlivec by sa mohol stretnúť s problémami s likviditou, ak tento majetok nie je možné ľahko previesť na hotovosť. V prípade spoločností, ktoré majú pôžičky bankám a veriteľom, môže nedostatok likvidity prinútiť spoločnosť predať aktíva, ktoré nechcú likvidovať, aby splnila krátkodobé záväzky. Banky zohrávajú na trhu dôležitú úlohu tým, že požičiavajú hotovosť spoločnostiam a zároveň držia aktíva ako kolaterál.

Likvidita trhu je rozhodujúca, ak sa investori chcú ľahko a hladko dostať a bez investícií dostať bez oneskorenia. V dôsledku toho musíte mať istotu, že pred vstupom na pozíciu budete sledovať likviditu akcií, podielových fondov, cenných papierov alebo finančného trhu.