Greenmail
Greenmail je prax nákupu dostatočného množstva akcií v spoločnosti, aby hrozilo nepriateľskému prevzatiu tak, aby cieľová spoločnosť namiesto toho odkúpila svoje akcie za prémiu. Pokiaľ ide o fúzie a akvizície, platba prostredníctvom e-mailu sa vykonáva ako obranné opatrenie na zastavenie ponuky na prevzatie. Cieľová spoločnosť je nútená odkúpiť akcie za značnú prémiu, aby zmarila prevzatie, čo má pre vydierateľa lukratívny zisk.
Väčšina správnych orgánov Greenmail väčšinou zakázala.
Pochopenie Greenmail
Rovnako ako vydieranie, aj vydieranie sú peniaze platené subjektu, aby zastavili alebo zabránili agresívnemu správaniu. Pri fúziách a akvizíciách je to opatrenie proti prevzatiu, pri ktorom cieľová spoločnosť platí prémiu, známu ako „zelená pošta“, aby odkúpila svoje vlastné akcie naspäť za zvýšené ceny od podnikového lupiča. Po prijatí platby prostredníctvom e-mailu sa lupič všeobecne zaväzuje ukončiť prevzatie a nenakupovať žiadne ďalšie akcie na určitý čas.
Termín „vydieranie“ pramení z kombinácie vydierania a vydierania (doláre). Veľký počet fúzií spoločností, ku ktorým došlo v osemdesiatych rokoch, viedol k vlne vydierania. Počas tohto obdobia existovalo podozrenie, že niektorí korporátni lupiči, ktorí sa snažili iba o zisk, iniciovali ponuky na prevzatie bez zámeru pokračovať v prevzatí.
Ustanovenia proti Greenmailu
Anti-greenmail ustanovenie je špeciálna doložka v podnikovej charte spoločnosti, ktorá bráni predstavenstvu schvaľovať platby za elektronickú poštu. Ustanovením proti zeleným emisiám sa odstráni možnosť, že správna rada vyberie vhodnú cestu von a vyplatí nevítaného nadobúdateľa akcií spoločnosti, čím sa akcionári zhoršia.
Kľúčové jedlá
- Greenmail je prax, pri ktorej „greenmailer“ nakupuje podstatný blok akcií spoločnosti a ohrozuje nepriateľské prevzatie.
- Cieľová spoločnosť môže odolať pokusu o prevzatie odkúpením svojich akcií za prémiu od vydavateľa.
- Niekoľko regulačných orgánov Greenmail nezákonne vydalo.
Príklad: Gentleman Greenmailer
Sir James Goldsmith bol notoricky známym firemným lupičom 80. rokov. Zorganizoval dve vysokokvalitné kampane zamerané na e-mail proti spoločnosti St. Regis Paper Company a spoločnosti Goodyear Tire and Rubber Company. Goldsmith zarobil 51 miliónov dolárov zo svojho podnikania v St. Regis a 93 miliónov dolárov za svoj nájazd Goodyear, ktorý trval iba dva mesiace.
V októbri 1986 kúpil Goldsmith 11, 5% podiel v Goodyear pri priemernej cene 42 dolárov za akciu. Podal tiež plány na financovanie prevzatia spoločnosti v Komisii pre cenné papiere a burzu (SEC). Súčasťou jeho plánu bolo, aby spoločnosť odpredala všetky svoje aktíva okrem obchodu s pneumatikami, čo riadiaci pracovníci spoločnosti Goodyear nedostali dobre.
V reakcii na odpor spoločnosti Goodyear navrhol Goldsmith predaj podielu spoločnosti späť za 49, 50 dolárov za akciu; tento návrh so silným ramenom sa často označuje ako výkupné alebo bozk zbohom. Spoločnosť Goodyear nakoniec prijala a následne odkúpila 40 miliónov akcií od akcionárov za 50 dolárov na akciu, čo spoločnosti stálo 2, 9 miliardy dolárov. Ihneď po spätnom odkúpení cena akcií spoločnosti Goodyear klesla na 42 dolárov.
Zákonnosť Greenmail
Napriek tomu, že k vydieraniu peňazí stále dochádza ticho v rôznych formách, niekoľko federálnych a štátnych právnych predpisov značne sťažilo spoločnostiam spätné odkúpenie akcií od krátkodobých investorov nad trhovú cenu. V roku 1987 zaviedla služba Internal Revenue Service (IRS) spotrebnú daň vo výške 50% zo zisku zo speňaženia. Spoločnosti okrem toho zaviedli rôzne obranné mechanizmy, ktoré sa nazývajú jedovaté pilulky, s cieľom odradiť aktivistických investorov, aby predkladali nepriateľské ponuky na prevzatie.
Napriek snahe odradiť od vydávania a predchádzaniu vydieraniu sa stále vykonáva implicitne rôznymi spôsobmi. Greenmail nie vždy predstavuje hrozbu nepriateľského prevzatia; niekedy predstavuje hrozbu proxy súťaže, ktorá môže významne ovplyvniť správu a prevádzku. Napríklad od roku 2011 do roku 2013 mala spoločnosť Icahn Associates, ktorú riadil aktivistický investor Carl Icahn, väčšinový podiel v spoločnosti WebMD. Aby WebMD obmedzil svoju schopnosť zmeniť štruktúru vedenia, odkúpil v roku 2013 svoje akcie za približne 177, 3 milióna dolárov.
Vydieranie je koncepčne rovnaké ako vydieranie, ale „zelené“ označuje legitímne peniaze.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.