Financovaný dlh
Financovaný dlh je dlh spoločnosti, ktorý je splatný viac ako jeden rok alebo jeden obchodný cyklus. Tento druh dlhu je klasifikovaný ako taký, pretože je financovaný výplatami úrokov, ktoré si vypožičiavateľská spoločnosť poskytla počas doby trvania úveru.
Financovaný dlh sa nazýva aj dlhodobý dlh, pretože tento termín presahuje 12 mesiacov. Odlišuje sa od kapitálového financovania, keď spoločnosti predávajú akcie investorom, aby získali kapitál.
Kľúčové jedlá
- Financovaný dlh je dlh spoločnosti, ktorý je splatný viac ako jeden rok alebo jeden obchodný cyklus.
- Financovaný dlh sa tiež nazýva dlhodobý dlh a je tvorený dlhodobými typmi pôžičiek s pevnou splatnosťou.
- Medzi príklady financovaného dlhu patria dlhopisy s dobou splatnosti viac ako jeden rok, konvertibilné dlhopisy, dlhodobé záväzky z cenných papierov a dlhopisy.
Pochopenie financovaných dlhov
Ak spoločnosť získa úver, urobí tak buď vydaním dlhu na voľnom trhu, alebo zabezpečením financovania v požičiavajúcej inštitúcii. Spoločnosť poskytuje pôžičky na financovanie svojich dlhodobých investičných projektov, ako je napríklad pridanie novej produktovej rady alebo rozšírenie prevádzky. Financovaný dlh sa vzťahuje na akýkoľvek finančný záväzok, ktorý presahuje obdobie 12 mesiacov alebo po bežný obchodný rok alebo prevádzkový cyklus. Je to technický termín, ktorý sa uplatňuje na časť dlhodobého dlhu spoločnosti, ktorý pozostáva z dlhodobých druhov pôžičiek s pevnou splatnosťou.
Financovaný dlh je úročený cenný papier, ktorý sa vykazuje vo výkaze súvahy spoločnosti. Financovaný dlh znamená, že je zvyčajne sprevádzaný platbami úrokov, ktoré slúžia ako úrokový príjem pre veriteľov. Z pohľadu investora, čím väčšie je percento financovaného dlhu k celkovému dlhu uvedenému v poznámke o dlhu v poznámkach k účtovnej závierke, tým lepšie.
Financovaný dlh znamená, že je zvyčajne sprevádzaný platbami úrokov, ktoré slúžia ako úrokový príjem pre veriteľov.
Keďže ide o dlhodobý dlhový nástroj, financovaný dlh je vo všeobecnosti bezpečným spôsobom získania kapitálu pre dlžníka. Je to preto, že úroková sadzba, ktorú spoločnosť získa, môže byť zablokovaná na dlhšie časové obdobie.
Medzi príklady financovaného dlhu patria dlhopisy s dobou splatnosti viac ako jeden rok, konvertibilné dlhopisy, dlhodobé záväzky z cenných papierov a dlhopisy. Financovaný dlh sa niekedy vypočíta ako dlhodobý záväzok mínus vlastný kapitál.
Financované vs. neviazané dlhy
Podnikový dlh možno kategorizovať ako financovaný alebo nefinančný. Zatiaľ čo financovaný dlh je dlhodobý úver, nekrytý dlh je krátkodobý finančný záväzok, ktorý je splatný za rok alebo menej. Mnoho spoločností, ktoré používajú krátkodobý alebo nekrytý dlh, sú tie, ktoré môžu byť pripútané na hotovosť, ak nie sú dostatočné príjmy na pokrytie bežných výdavkov.
Medzi príklady krátkodobých záväzkov patria podnikové dlhopisy, ktoré sú splatné do jedného roka, a krátkodobé bankové pôžičky. Firma môže na financovanie svojich dlhodobých operácií použiť krátkodobé financovanie. Tým je spoločnosť vystavená vyššiemu stupňu úrokového a refinančného rizika, ale umožňuje to väčšiu flexibilitu pri jej financovaní.
Analýza financovaného dlhu
Analytici a investori používajú na porovnanie dlhu financovaného spoločnosťou so kapitalizačnou alebo kapitálovou štruktúrou ukazovateľ kapitalizácie. Kapitalizačný pomer sa vypočíta vydelením dlhodobého dlhu celkovou kapitalizáciou, ktorá je súčtom dlhodobého dlhu a vlastného imania. Spoločnosti s vysokým kapitalizačným pomerom čelia riziku platobnej neschopnosti, ak sa ich dlh nevyplatí včas, a preto sa tieto spoločnosti považujú za rizikové investície. Vysoký kapitalizačný pomer však nemusí byť nevyhnutne zlým signálom, keďže s pôžičkami sú spojené daňové výhody. Keďže sa ukazovateľ zameriava na finančný pákový efekt používaný spoločnosťou, aká vysoká alebo nízka je miera kapitalizácie závisí od odvetvia, obchodnej línie a obchodného cyklu spoločnosti.
Ďalším pomerom, ktorý zahŕňa financovaný dlh, je pomer financovaného dlhu k čistému pracovnému kapitálu. Analytici používajú tento pomer na určenie, či sú alebo nie sú dlhodobé dlhy v primeranom pomere k kapitálu. Ideálny je pomer menší ako jeden. Inými slovami, dlhodobé dlhy by nemali prekročiť čistý pracovný kapitál. To, čo sa považuje za ideálny pomer financovaného dlhu k čistému pracovnému kapitálu, sa však môže v jednotlivých odvetviach líšiť.
Financovanie dlhu verzus financovanie vlastného kapitálu
Spoločnosti majú k dispozícii niekoľko možností, keď potrebujú získať kapitál. Dlhové financovanie je jedno. Druhou možnosťou je kapitálové financovanie. Pri kapitálovom financovaní spoločnosti získavajú peniaze predajom svojich akcií investorom na otvorenom trhu. Nákupom akcií získajú investori podiel v spoločnosti. Tým, že investorom umožňujú vlastniť akcie, spoločnosti zdieľajú svoje zisky a možno sa budú musieť vzdať určitej kontroly akcionárov nad ich činnosťou.
Použitie dlhu pred financovaním majetkom má niekoľko výhod. Ak spoločnosť predáva podnikové dlhopisy alebo iné nástroje prostredníctvom dlhového financovania, umožňuje spoločnosti ponechať si plné vlastníctvo. Neexistujú akcionári, ktorí sa môžu domáhať majetkovej účasti v spoločnosti. Úrokové spoločnosti, ktoré platia za svoje dlhové financovanie, sú vo všeobecnosti daňovo uznateľné, čo môže znížiť daňové zaťaženie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.