Hypotéza fraktálnych trhov (FMH)
Hypotéza fraktálnych trhov (FMH) je alternatívna teória investícií k široko využívanej efektívnej hypotéze trhu (EMH). Analyzuje dennú náhodnosť trhu a turbulencie, ku ktorým došlo pri zrážkach a krízach.
Kľúčové jedlá
- Hypotéza fraktálnych trhov analyzuje dennú náhodnosť trhu - obrovskú absenciu v široko využívanej efektívnej hypotéze trhu.
- Skúma horizonty investorov, úlohu likvidity a vplyv informácií prostredníctvom celého obchodného cyklu.
- Trh sa považuje za stabilný, ak je zložený z investorov s rôznymi investičnými horizontmi a vzhľadom na rovnaké informácie.
- Havárie a krízy sa vyskytujú, keď sa investičné stratégie zbližujú s kratšími časovými horizontmi.
porozumenie Hypotéza fraktálnych trhov (FMH)
Finančná kríza v roku 2008 viedla mnohých pozorovateľov k spochybňovaniu dominantných ekonomických teórií a perspektív na trhoch. EMH predpokladá, že investori konajú racionálne a trhy sú efektívne, čo znamená, že ceny by mali vždy odrážať skutočnú hodnotu aktíva. Tento spôsob myslenia bol po Veľkej recesii znova spochybnený.
Na popredných miestach sa objavili alternatívne teórie, ako napríklad hlučná trhová hypotéza, adaptívna trhová hypotéza a hypotéza fraktálneho trhu (FMH), ktoré skúmajú správanie investorov počas celého trhového cyklu vrátane rozmachov a bustov. Formalizovaná v roku 1991 Edgar Peters, hypotéza fraktálneho trhu (FMH) bola predstavená ako spôsob vytvorenia základu pre technickú analýzu úpravy ocenenia aktív pod ústredným predpokladom, ktorý sa história opakuje.
dôležitý
Hypotéza fraktálneho trhu sa snaží vysvetliť správanie investorov vo všetkých trhových podmienkach, čo populárna efektívna hypotéza trhu neuskutočňuje.
Hypotéza fraktálnych trhov (FMH) diktuje, že finančné trhy a najmä akciový trh sa riadia cyklickým a opakovateľným vzorcom. Jednou z vecí, ktoré má s EMH spoločné, je to, že obe teórie sa do veľkej miery spoliehajú na výskyt informácií s investormi. Odtiaľ vedú rôznymi cestami.
Podľa hypotézy o fraktálnych trhoch (FMH) v stabilných ekonomických časoch informácie nevyžadujú investičné horizonty a trhové ceny. Existuje množstvo dlhodobých investorov, ktorí vyrovnávajú počty krátkodobých investorov - zabezpečujú ľahké obchodovanie s cennými papiermi bez toho, aby výrazne ovplyvnili ocenenie.
To sa mení na medvedích trhoch. Zrazu všetci investori smerujú k krátkodobým horizontom, reagujúc na pohyby cien a informácie. Tento posun spôsobuje, že trhy sa stávajú menej likvidné a neefektívnejšie, čo spôsobuje katastrofy a krízy.
Metóda fraktálneho trhu (FMH)
Hypotéza fraktálnych trhov (FMH), ktorá spadá do rámca teórie chaosu, vysvetľuje trhy pomocou pojmu fraktály - fragmentované geometrické tvary, ktoré možno rozdeliť na časti, ktoré kopírujú tvar celku.
Pokiaľ ide o trhy, je zrejmé, že ceny akcií sa pohybujú vo fraktáloch. Vďaka tejto charakteristike je možná technická analýza: rovnakým spôsobom, že sa vzory fraktálov opakujú vo všetkých časových rámcoch, zdá sa, že aj ceny akcií sa pohybujú v replikujúcich sa geometrických obrazcoch v priebehu času.
Analýza sa zameriava na pohyby cien aktív na základe presvedčenia, že sa história opakuje. Na základe tohto rámca hypotéza o fraktálnych trhoch (FMH) skúma horizonty investorov, úlohu likvidity a vplyv informácií prostredníctvom celého obchodného cyklu.
Obmedzenia hypotézy fraktálneho trhu (FMH)
Možno najväčší problém s vyčíslením a využitím hypotézy fraktálnych trhov (FMH) rozhoduje o tom, ako dlho by sa mal „fraktálny“ vzor opakovať pri projekcii vedúceho na trhu. Vzorec sa môže opakovať každý deň, týždenne, mesačne alebo dokonca dlhšie.
Je preto mimoriadne ťažké presne naplánovať časové obdobie opakovania, aj keď pravdepodobne úzko súvisí s investičným horizontom. Je tiež potrebné poznamenať, že vzorec by sa pravdepodobne nezopakoval.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.