Forexový trh: Kto obchoduje s menou a prečo

Devízový alebo devízový trh je podľa trojročného prieskumu devízových a mimoburzových centrálnych bánk v roku 2016 najväčším finančným trhom na svete - väčší ako akciový trh s denným objemom 5, 1 bilióna dolárov, oproti 84 miliardám USD pre akcie na celom svete. trhy s derivátmi. Na digitálnom webe, kde sa jedna mena vymieňa za inú, forexový trh má mnoho jedinečných atribútov, ktoré môžu prekvapiť nových obchodníkov. V tomto článku sa pozrieme na forex a na to, ako a prečo sa obchodníci čoraz viac prikláňajú k tomuto typu obchodovania.

Kľúčové jedlá

• Devízový trh (známy tiež ako devízový alebo devízový trh) je globálnym trhom výmeny národných mien proti sebe.
• Účastníci trhu používajú forex na zabezpečenie proti medzinárodnému menovému a úrokovému riziku, na špekulácie o geopolitických udalostiach a na diverzifikáciu portfólií, okrem iných dôvodov.
• Hlavnými hráčmi na tomto trhu sú zvyčajne finančné inštitúcie, ako sú komerčné banky, centrálne banky, správcovia peňazí a hedžové fondy.
• Globálne spoločnosti používajú forexové trhy na zabezpečenie menového rizika zo zahraničných transakcií.
• Jednotlivci (maloobchodníci) sú veľmi malou relatívnou časťou celého forexového objemu a väčšinou využívajú trh na špekulácie a denný obchod.

Čo je Forex?

Výmenný kurz je cena zaplatená za jednu menu výmenou za inú menu. Je to práve tento typ burzy, ktorý poháňa devízový trh.

Na svete existuje viac ako 100 rôznych druhov oficiálnych mien. Väčšina medzinárodných devízových obchodov a platieb sa však uskutočňuje pomocou amerického dolára, britskej libry, japonského jenu a eura. Medzi ďalšie populárne nástroje obchodovania s menami patria austrálsky dolár, švajčiarsky frank, kanadský dolár a novozélandský dolár.

Mena sa môže obchodovať prostredníctvom spotových transakcií, forwardov, swapov a opčných kontraktov, ak podkladovým nástrojom je mena. Obchodovanie s menami prebieha nepretržite po celom svete, 24 hodín denne, päť dní v týždni.

Kto obchoduje Forex?

Forexový trh má nielen veľa hráčov, ale aj veľa typov hráčov. Tu uvádzame niektoré z hlavných typov inštitúcií a obchodníkov na devízových trhoch:

Obchodné a investičné banky

Najväčší objem meny sa obchoduje na medzibankovom trhu. Tu obchodujú banky všetkých veľkostí navzájom a prostredníctvom elektronických sietí. Veľké banky tvoria veľké percento z celkového objemu obchodov s menami. Banky uľahčujú forexové transakcie pre klientov a uskutočňujú špekulatívne obchody z vlastných obchodných staníc.

Ak banky pôsobia ako obchodníci s klientmi, rozpätie dopytu a dopytu predstavuje zisky banky. Obchody so špekulatívnymi menami sa vykonávajú s cieľom profitovať z fluktuácií mien. Meny môžu tiež poskytnúť diverzifikáciu portfóliového mixu.

Centrálne banky

Centrálne banky, ktoré zastupujú vládu svojej krajiny, sú mimoriadne dôležitými hráčmi na devízovom trhu. Operácie na voľnom trhu a politiky úrokových mier centrálnych bánk vo veľkej miere ovplyvňujú menové sadzby.

Centrálna banka je zodpovedná za stanovenie ceny svojej domácej meny na forexe. Toto je režim výmenných kurzov, ktorým sa bude jeho mena obchodovať na otvorenom trhu. Režimy výmenných kurzov sú rozdelené na pohyblivé, fixné a viazané.

Akékoľvek kroky centrálnej banky na devízovom trhu sa vykonávajú s cieľom stabilizovať alebo zvýšiť konkurencieschopnosť hospodárstva tohto štátu. Centrálne banky (ako aj špekulanti) sa môžu zapájať do menových intervencií, aby ich meny zhodnotili alebo znehodnotili. Napríklad centrálna banka môže oslabiť svoju vlastnú menu vytvorením dodatočnej ponuky počas období dlhých deflačných trendov, ktoré sa potom používajú na nákup cudzej meny. To efektívne oslabuje domácu menu, čím sa zvyšuje konkurencieschopnosť vývozu na svetovom trhu.

Centrálne banky používajú tieto stratégie na upokojenie inflácie. Ich činnosť slúži aj ako dlhodobý ukazovateľ pre forex obchodníkov.

Investiční manažéri a hedžové fondy

Portfólioví manažéri, združené fondy a hedžové fondy tvoria druhú najväčšiu kolekciu hráčov na devízovom trhu vedľa bánk a centrálnych bánk. Investiční manažéri obchodujú s menami pre veľké účty, ako sú penzijné fondy, nadácie a nadácie.

Investičný manažér s medzinárodným portfóliom bude musieť nakupovať a predávať meny na obchodovanie so zahraničnými cennými papiermi. Investiční manažéri môžu tiež vytvárať špekulatívne forexové obchody, zatiaľ čo niektoré hedžové fondy vykonávajú špekulatívne menové obchody v rámci svojich investičných stratégií.

Nadnárodné spoločnosti

Firmy zaoberajúce sa dovozom a vývozom vykonávajú forexové transakcie s cieľom zaplatiť za tovar a služby. Zoberme si príklad nemeckého výrobcu solárnych panelov, ktorý dováža americké komponenty a predáva svoje hotové výrobky v Číne. Po konečnom predaji musí byť čínsky juan, ktorý dostal výrobca, prevedený späť na eurá. Nemecká firma si potom musí vymeniť eurá za doláre, aby mohla kúpiť viac amerických komponentov.

Spoločnosti obchodujú forex, aby zabezpečili riziko spojené s prepočtom cudzej meny. Tá istá nemecká firma môže na spotovom trhu kúpiť americké doláre alebo uzavrieť menovú swapovú dohodu, aby získala doláre pred nákupom komponentov od americkej spoločnosti s cieľom znížiť riziko vystavenia sa cudzej mene.

Zaistenie proti menovému riziku môže navyše zvýšiť mieru zahraničných investícií.

Jednotliví investori

Objem devízových obchodov drobných investorov je v porovnaní s finančnými inštitúciami a spoločnosťami extrémne nízky. Popularita sa však rýchlo zvyšuje. Retailoví investori zakladajú menové obchody na kombinácii fundamentov (tj parity úrokovej sadzby, miery inflácie a očakávaní menovej politiky) a technických faktorov (tj podpora, odpor, technické ukazovatele, cenové vzorce).

Ako Forex obchodovanie formuje podnikanie

Výsledná spolupráca rôznych typov obchodníkov na forexe je vysoko likvidný globálny trh, ktorý ovplyvňuje podnikanie na celom svete. Pohyby výmenných kurzov sú faktorom inflácie, globálnych podnikových výnosov a účtu platobnej bilancie pre každú krajinu.

Napríklad populárna obchodná stratégia pre obchodovanie s menou zdôrazňuje, ako účastníci trhu vplývajú na výmenné kurzy, ktoré zase majú vedľajší účinok na globálnu ekonomiku. Transakcia prenášaná obchodmi, ktorú vykonávajú banky, hedžové fondy, investiční manažéri a jednotliví investori, je navrhnutá tak, aby zachytávala rozdiely vo výnosoch v rôznych menách požičiavaním mien s nízkym výnosom a ich predajom na nákup vysoko výnosných mien. Napríklad, ak má japonský jen nízky výnos, účastníci trhu ho predajú a kúpia menu s vyšším výnosom.

Keď sa úrokové sadzby v krajinách s vyššími výnosmi začnú znižovať smerom k krajinám s nižším výnosom, obchod s transakciami s prevodom sa uvoľní a investori predajú svoje investície s vyšším výnosom. Odvíjanie obchodu s lenmi môže spôsobiť, že veľké japonské finančné inštitúcie a investori so značnou zahraničnou majetkovou účasťou presunú peniaze späť do Japonska, pretože rozpätie medzi zahraničnými a domácimi výnosmi sa zužuje. Táto stratégia môže zase viesť k výraznému poklesu globálnych cien akcií.

Spodný riadok

Existuje dôvod, prečo je forex najväčším trhom na svete: Umožňuje všetkým od centrálnych bánk až po drobných investorov, aby potenciálne videli zisky z výkyvov mien súvisiacich s globálnou ekonomikou. Existujú rôzne stratégie, ktoré sa dajú použiť na obchodovanie a zaistenie mien, ako napríklad carry trade, čo zdôrazňuje, aký vplyv majú hráči forexu na globálne hospodárstvo.

Dôvody forexového obchodovania sú rôzne. Špekulatívne obchody - uskutočňované bankami, finančnými inštitúciami, hedžovými fondmi a jednotlivými investormi - sú motivované ziskom. Centrálne banky sa pohybujú na devízových trhoch dramaticky prostredníctvom menovej politiky, nastavenia výmenného režimu av zriedkavých prípadoch prostredníctvom menovej intervencie. Spoločnosti obchodujú s menou pre globálne obchodné operácie a na zabezpečenie rizika.

Celkovo môžu mať investori úžitok z toho, že Forex obchoduje a prečo to robia.