Callable Preferované zásoby
Cenné papiere, ktoré je možné vypovedať, sú typom prednostných akcií, v ktorých má emitent právo na uplatnenie alebo spätné odkúpenie akcie za vopred stanovenú cenu po stanovenom dátume. V prospekte sú zadefinované preferované skladové podmienky, ako je cena hovoru, dátum, po ktorom môže byť volaná, a prémia za volanie (ak existuje). Podmienky splatné na požiadanie splatné na požiadanie, stanovené v čase vydania, však nie je možné neskôr zmeniť.
Kľúčové jedlá
- Cenné papiere, ktoré je možné vypovedať, sú rôzne prioritné akcie, ktoré môže emitent odkúpiť v stanovenej hodnote pred dátumom splatnosti.
- Emitenti používajú tento typ prioritných akcií na účely financovania, pretože sa im páči flexibilita možnosti ich spätného odkúpenia.
- Investori využívajú výhody prednostných akcií, pričom zvyčajne dostávajú aj poplatok za volanie, aby kompenzovali riziko reinvestovania, ak sa akcie splatia včas.
Preferované prioritné akcie s možnosťou odkúpenia, známe tiež ako prioritné akcie s možnosťou výpovede, sú obľúbeným prostriedkom financovania veľkých spoločností, ktorý kombinuje prvky financovania vlastného imania a dlhu. Uplatniteľný preferovaný obchod s akciami na mnohých verejných burzách cenných papierov. Tieto prioritné akcie sa spätne odkúpia na základe uváženia emitujúcej spoločnosti, kde je spoločnosť skutočne odkúpená.
Vyvolávateľná prioritná zásoba je bežne splatená podnikmi. Uskutočňuje sa to zaslaním oznámenia akcionárom s podrobným uvedením dátumu a podmienok spätného odkúpenia. Napríklad 16. mája 2016 spoločnosť HSBC USA Inc. oznámila, že odkupuje svoje sériu F, G a H s pohyblivou sadzbou nekumulatívne preferované akcie s účinnosťou od 30. júna. To znamená, že držitelia akcií musia vrátiť svoje akcie. v ten deň výmenou za splatenie svojho kapitálu, prípadných nesplatených dividend a prémie.
Výhody Callable Preferred Stock
Výhody emitenta
Vyhlásiteľná prioritná emisia akcií ponúka flexibilitu na zníženie nákladov na kapitál emitenta, ak úrokové sadzby poklesnú alebo ak neskôr môže emitovať preferované akcie pri nižšej dividendovej sadzbe. Napríklad spoločnosť, ktorá vydala prioritné akcie s možnosťou výpovede so 7% -nou dividendovou sadzbou, pravdepodobne túto emisiu odkúpi, ak potom môže ponúknuť nové prioritné akcie so 4% -nou dividendovou sadzbou. Výťažok z novej emisie sa môže použiť na vyplatenie 7% akcií, čo spoločnosti prinesie úspory.
Naopak, ak úrokové sadzby po vydaní 7% upísateľných akcií s možnosťou výpovede vzrastú, spoločnosť ich nevykúpi a namiesto toho bude naďalej platiť 7%. Spoločnosť je chránená pred rastúcimi finančnými nákladmi a výkyvmi na trhu.
Výhody pre investorov
Investor, ktorý vlastní upísateľné prioritné akcie, má výhody stabilného výnosu. Ak však emitent uvedie preferovanú emisiu, investor bude s najväčšou pravdepodobnosťou konfrontovaný s perspektívou reinvestovania výnosov pri nižšej dividende alebo úrokovej sadzbe.
Aby sa to kompenzovalo, emitenti zvyčajne zaplatia poplatok za volanie pri splatení prioritnej emisie, čo kompenzuje investora za časť tohto rizika reinvestovania. Investori sa ubezpečujú o garantovanej miere návratnosti, ak trhy poklesnú, ale vzdajú sa určitého zvyšujúceho sa potenciálu kmeňových akcií výmenou za vyššiu bezpečnosť.
Preferované akcie s možnosťou výpovede a za stiahnutie
Aj keď emitent môže splatiť akcie splatné na požiadanie, stiahnuteľné preferované akcie sú špecifickým typom prioritných akcií, ktoré umožňujú majiteľovi predať akcie späť emitentovi za stanovenú cenu. Niekedy je možné namiesto bežných akcií vymeniť za prioritné akcie emitenta stiahnuteľné prednostné akcie. Toto sa môže nazývať „mäkké“ stiahnutie v porovnaní s „tvrdým“ stiahnutím, keď sa akcionárom vyplácajú peniaze.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.