Reštrukturalizácia dlhu
Reštrukturalizácia dlhu je proces, ktorý spoločnosti používajú na predchádzanie riziku zlyhania existujúceho dlhu alebo na využitie nižších dostupných úrokových mier. Reštrukturalizáciu dlhu môžu vykonávať jednotlivci aj na pokraji platobnej neschopnosti a krajiny, ktoré smerujú k nesplácaniu štátnych dlhov.
Kľúčové jedlá
- Proces reštrukturalizácie dlhu sa môže uskutočniť znížením úrokových sadzieb z úverov alebo predĺžením dátumov splatnosti záväzkov spoločnosti.
- Reštrukturalizácia dlhu môže zahŕňať swap dlhu za kmeňové akcie, ak veritelia súhlasia so zrušením časti alebo celého nesplateného dlhu výmenou za kapitál v spoločnosti.
- Národ usilujúci sa o reštrukturalizáciu svojho dlhu by mohol presunúť svoj dlh zo súkromného sektora na inštitúcie verejného sektora.
Ako funguje reštrukturalizácia dlhu
Niektoré spoločnosti sa snažia reštrukturalizovať dlhy, keď čelia bankrotu. Mohli by mať niekoľko pôžičiek, ktoré sú štruktúrované takým spôsobom, že niektoré sú prednostne podriadené iným pôžičkám. Ak by spoločnosť vstúpila do bankrotu, vedúci dlžníci by boli platení pred veriteľmi podriadených dlhov. Veritelia sú niekedy ochotní zmeniť tieto a ďalšie podmienky, aby sa vyhli prípadnému bankrotu alebo omeškaniu.
Proces reštrukturalizácie dlhu sa zvyčajne vykonáva znížením úrokových sadzieb z úverov, predĺžením dátumov splatnosti záväzkov spoločnosti alebo oboma spôsobmi. Tieto kroky zvyšujú šance firmy na splatenie záväzkov. Veritelia chápu, že ak by bola spoločnosť nútená k bankrotu alebo likvidácii, dostali by ich ešte menej.
Reštrukturalizačný dlh môže byť obojstranne výhodný. Podnik sa vyhýba bankrotu a veritelia zvyčajne dostávajú viac, ako by dostali prostredníctvom konkurzného konania.
Jednotlivci môžu reštrukturalizovať svoje dlhy rôznymi spôsobmi. Nezabudnite si však overiť poverenia a povesť akejkoľvek služby na odpustenie dlhov, ktorú zvažujete, u generálneho prokurátora alebo agentúry na ochranu spotrebiteľa, pretože nie všetci sú seriózni.
Druhy reštrukturalizácie dlhov
Reštrukturalizácia dlhu môže zahŕňať aj swap dlhu za kmeňové akcie. K tomu dôjde, keď veritelia súhlasia so zrušením časti alebo všetkých svojich nesplatených dlhov výmenou za kapitál v spoločnosti. Swap je zvyčajne uprednostňovanou možnosťou, keď sú dlhy a aktíva spoločnosti veľmi významné, takže nútiť ich k bankrotu by nebolo ideálne. Veritelia by radšej prevzali kontrolu nad núdzovou spoločnosťou ako nepretržitú činnosť.
Spoločnosť, ktorá sa snaží reštrukturalizovať svoj dlh, by tiež mohla rokovať so svojimi držiteľmi dlhopisov o „zrážke“ - kdekoľvek by sa časť nezaplatených úrokových platieb odpísala alebo by sa časť istiny nevrátila.
Spoločnosť bude často vydávať splatné dlhopisy, aby sa ochránila pred situáciou, keď nie je možné uskutočniť výplaty úrokov. Emitent môže v čase klesajúcich úrokových sadzieb splatiť dlhopis s možnosťou splatenia na požiadanie. Toto umožňuje emitentovi ľahko reštrukturalizovať dlh v budúcnosti, pretože existujúci dlh možno nahradiť novým dlhom za nižšiu úrokovú sadzbu.
Ďalšie príklady reštrukturalizácie dlhu
Osoby, ktoré čelia platobnej neschopnosti, môžu rokovať o podmienkach s veriteľmi a daňovými orgánmi. Napríklad jednotlivec, ktorý nedokáže splácať hypotéku s hypotékou na 250 000 dolárov, by sa mohol s úverovou inštitúciou dohodnúť na znížení hypotéky na 75% alebo na 187 500 USD (75% x 250 000 = 187 500 USD). Na oplátku by veriteľ mohol získať 40% výťažku z predaja domu, keď ho predáva hypotekárny úver.
Krajiny môžu čeliť zlyhaniu svojho štátneho dlhu, a to sa stalo v celej histórii. V modernej dobe sa niekedy rozhodnú reštrukturalizovať svoj dlh s držiteľmi dlhopisov. To môže znamenať presun dlhu zo súkromného sektora do inštitúcií verejného sektora, ktorý by mohol lepšie zvládnuť dopad zlyhania krajiny.
Je možné, že štátni držitelia dlhopisov budú musieť „urobiť zrážku“ tým, že súhlasia s prijatím zníženého percenta dlhu, možno 25% z celkovej hodnoty dlhopisu. Dátumy splatnosti dlhopisov sa môžu tiež predĺžiť, čím sa emitentovi vlády poskytne viac času na zabezpečenie finančných prostriedkov potrebných na splatenie jeho držiteľov dlhopisov. Tento druh reštrukturalizácie dlhu bohužiaľ príliš nebráni medzinárodnému dohľadu, a to ani v prípade, že reštrukturalizačné úsilie presahuje hranice.
Reštrukturalizácia dlhu predstavuje lacnejšiu alternatívu k bankrotu, keď sa spoločnosť, jednotlivec alebo krajina nachádza vo finančných otrasoch. Je to proces, prostredníctvom ktorého môže účtovná jednotka získať odpustenie dlhu a splátkový kalendár dlhov, aby sa vyhla vylúčeniu alebo likvidácii majetku.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.