Analýza finančných výkazov
Analýza účtovnej závierky je proces analýzy účtovnej závierky spoločnosti na účely rozhodovania. Externé zainteresované strany ho používajú na pochopenie celkového zdravotného stavu organizácie a na hodnotenie finančnej výkonnosti a obchodnej hodnoty. Interné zložky ho používajú ako monitorovací nástroj na správu financií.
01:28Analýza finančných výkazov
Analýza účtovnej závierky
Finančné výkazy spoločnosti zaznamenávajú dôležité finančné údaje o všetkých aspektoch obchodných činností. Ako také ich možno hodnotiť na základe minulých, súčasných a predpokladaných výkonov.
Finančné výkazy sa vo všeobecnosti sústreďujú na všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP) v USA. Tieto zásady vyžadujú, aby spoločnosť vytvorila a udržiavala tri hlavné finančné výkazy: súvahu, výkaz ziskov a strát a výkaz o peňažných tokoch. Verejné spoločnosti majú prísnejšie normy pre vykazovanie účtovnej závierky. Verejné spoločnosti musia dodržiavať štandardy GAAP, ktoré vyžadujú akruálne účtovníctvo. Súkromné spoločnosti majú väčšiu flexibilitu pri príprave účtovnej závierky a tiež majú možnosť použiť akruálne alebo hotovostné účtovníctvo.
Ako súčasť analýzy účtovnej závierky sa bežne používa niekoľko techník. Medzi tri najdôležitejšie techniky patrí horizontálna analýza, vertikálna analýza a pomerová analýza. Horizontálna analýza porovnáva údaje horizontálne pomocou analýzy hodnôt riadkových položiek za dva alebo viac rokov. Vertikálna analýza sa zameriava na vertikálne vplyvy, ktoré majú riadkové položky na iné časti podniku, a tiež na proporcie podniku. Pomerová analýza používa na výpočet štatistických vzťahov dôležitú metriku pomeru.
Finančné výkazy
Ako už bolo spomenuté, každá spoločnosť vytvára a monitoruje tri hlavné finančné výkazy: súvahu, výkaz ziskov a strát a výkaz o peňažných tokoch. Spoločnosti používajú tieto finančné výkazy na riadenie prevádzky svojej firmy a tiež na zabezpečenie transparentnosti vykazovania pre svoje zainteresované strany. Všetky tri vyhlásenia sú vzájomne prepojené a vytvárajú rôzne pohľady na činnosti a výkon spoločnosti.
Súvaha
Súvaha predstavuje správu o finančnej hodnote spoločnosti z hľadiska účtovnej hodnoty. Je rozdelená na tri časti, aby zahŕňala aktíva, pasíva a vlastné imanie spoločnosti. Krátkodobé aktíva, ako sú hotovosť a pohľadávky, môžu veľa povedať o prevádzkovej efektívnosti spoločnosti. Záväzky zahŕňajú dohody o nákladoch a dlhový kapitál, ktorý vypláca. Vlastné imanie zahŕňa podrobnosti o investíciách do vlastného imania a nerozdelenom zisku z pravidelného čistého príjmu. Súvaha musí byť v súvahe s aktívami mínus pasíva rovnajúce sa vlastnému imaniu. Výsledný vlastný kapitál sa považuje za účtovnú hodnotu spoločnosti. Táto hodnota predstavuje dôležitú metriku výkonnosti, ktorá sa zvyšuje alebo znižuje s finančnými činnosťami spoločnosti.
Výkaz ziskov a strát
Výkaz ziskov a strát rozdeľuje výnosy, ktoré spoločnosť zarobí, na náklady spojené s jej podnikaním s cieľom získať výsledok, čistý zisk alebo stratu z čistého zisku. Výkaz ziskov a strát je rozdelený do troch častí, ktoré pomáhajú analyzovať efektivitu podnikania v troch rôznych bodoch. Začína sa príjmami a priamymi nákladmi spojenými s príjmami na identifikáciu hrubého zisku. Potom prejde na prevádzkový zisk, ktorý odpočíta nepriame náklady, ako sú marketingové náklady, všeobecné náklady a odpisy. Nakoniec končí čistým ziskom, ktorý odpočíta úroky a dane.
Základná analýza výkazu ziskov a strát obvykle zahŕňa výpočet hrubého ziskového rozpätia, prevádzkového ziskového rozpätia a čistého ziskového rozpätia, z ktorých každá delí zisk podľa výnosov. Zisková marža pomáha ukázať, kde sú náklady spoločnosti na rôznych miestach prevádzky nízke alebo vysoké.
Výkaz o peňažných tokoch
Výkaz o peňažných tokoch poskytuje prehľad o peňažných tokoch spoločnosti z prevádzkových činností, investičných činností a finančných činností. Čistý zisk sa prenesie do výkazu peňažných tokov, ak je zahrnutý ako najvyššia riadková položka pre prevádzkové činnosti. Rovnako ako v názve, investičné činnosti zahŕňajú peňažné toky spojené s podnikovými investíciami. Sekcia finančných aktivít obsahuje peňažné toky z dlhového aj kapitálového financovania. Spodný riadok ukazuje, koľko peňazí má spoločnosť k dispozícii.
Bezplatné výkazy o peňažných tokoch a iných hodnoteniach
Spoločnosti a analytici používajú na analýzu hodnoty spoločnosti aj bezplatné výkazy o peňažných tokoch a iné výkazy o ocenení. Výkazy voľných peňažných tokov dosahujú čistú súčasnú hodnotu diskontovaním voľného peňažného toku, ktorý spoločnosť podľa odhadov vygeneruje v priebehu času. Súkromné spoločnosti môžu uchovávať vyhlásenie o ocenení, keď postupujú smerom k potenciálne zverejňovaniu.
Kľúčové jedlá
- Analýza finančných výkazov používajú interné a externé zainteresované strany na vyhodnotenie výkonnosti a hodnoty podniku.
- Finančné účtovníctvo vyžaduje, aby všetky spoločnosti vytvorili súvahu, výkaz ziskov a strát a výkaz o peňažných tokoch, ktoré tvoria základ analýzy finančných výkazov.
- Horizontálna, vertikálna a pomerová analýza sú tri techniky, ktoré analytici používajú pri analýze finančných výkazov.
Finančný výkon
Účtovné závierky sú spoločnosťami vedené každý deň a interne sa používajú na riadenie podniku. Interné aj externé zainteresované strany vo všeobecnosti používajú rovnaké metodiky podnikového financovania na udržanie obchodných aktivít a hodnotenie celkovej finančnej výkonnosti.
Pri komplexnej analýze finančných výkazov analytici zvyčajne používajú údaje za niekoľko rokov na uľahčenie horizontálnej analýzy. Každá účtovná závierka sa analyzuje aj vertikálnou analýzou, aby sa zistilo, ako rôzne kategórie výkazu ovplyvňujú výsledky. Nakoniec sa môže pomerová analýza použiť na izoláciu niektorých výkonnostných metrík v každom výkaze a tiež na spoločné zhromaždenie údajových bodov medzi výrokmi.
Ďalej uvádzame niektoré z najbežnejších pomerových ukazovateľov:
Súvaha: obrat aktív, rýchly pomer, obrat pohľadávok, dni do predaja, dlh k aktívam a dlh k vlastnému imaniu
Výkaz ziskov a strát: hrubá zisková marža, prevádzková zisková marža, čistá zisková marža, efektívnosť daňového pomeru a úrokové krytie
Peňažný tok: Peňažné prostriedky a zisky pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou (EBITDA). Tieto metriky sa môžu zobrazovať na základe jednej akcie.
Komplexné: Návratnosť aktív (ROA) a návratnosť kapitálu (ROE). Tiež analýza DuPont.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.