Pomerová analýza
Pomerová analýza je kvantitatívna metóda získania prehľadu o likvidite spoločnosti, prevádzkovej efektívnosti a ziskovosti porovnaním informácií obsiahnutých v jej účtovnej závierke. Pomerová analýza je základným kameňom základnej analýzy.
Externí analytici používajú na hodnotenie spoločností niekoľko druhov ukazovateľov, zatiaľ čo na to majú korporátni zasvätení spoliehaní sa menej, pretože majú prístup k podrobnejším prevádzkovým údajom o spoločnosti.
02:24Pomerová analýza
Čo vám hovorí pomerová analýza?
Keď investori a analytici hovoria o fundamentálnej alebo kvantitatívnej analýze, zvyčajne hovoria o pomerovej analýze. Pomerová analýza zahŕňa vyhodnotenie výkonnosti a finančného zdravia spoločnosti pomocou údajov z aktuálnej a historickej účtovnej závierky.
Údaje získané z výkazov sa používajú na porovnanie výkonnosti spoločnosti v čase s cieľom posúdiť, či sa spoločnosť zlepšuje alebo zhoršuje, na porovnanie finančnej situácie spoločnosti s priemerným odvetvím alebo na porovnanie spoločnosti s jednou alebo viacerými spoločnosťami, ktoré pôsobia v jej spoločnosti. sektor vidieť, ako sa spoločnosť hromadí.
Pomerová analýza sa môže použiť na stanovenie trendovej línie výsledkov jednej spoločnosti za veľké množstvo období finančného vykazovania. To môže zdôrazniť zmeny spoločnosti, ktoré by neboli zrejmé, ak sa pozrieme na daný pomer, ktorý predstavuje iba jeden časový bod.
Porovnanie spoločnosti s jej rovesníkmi alebo priemyslovými priemermi je ďalšou užitočnou aplikáciou na analýzu pomerov. Výpočet jedného pomeru pre konkurentov v danom odvetví a porovnanie medzi súbormi spoločností môže odhaliť pozitívne aj negatívne informácie.
Keďže spoločnosti v tom istom odvetví majú spravidla podobné kapitálové štruktúry a investície do fixných aktív, ich pomer by mal byť v zásade rovnaký. Výsledky s rôznym pomerom by mohli znamenať, že jedna firma má potenciálny problém a nedostatočne vykonáva hospodársku súťaž, ale môže to tiež znamenať, že určitá spoločnosť je oveľa lepšia pri dosahovaní ziskov ako jej rovesníci. Mnoho analytikov používa ukazovatele na preskúmanie sektorov a hľadá najcennejšie a najmenej hodnotné spoločnosti v skupine.
Kľúčové jedlá
- Pomerová analýza porovnáva údaje riadkových položiek z finančných výkazov spoločnosti a odhaľuje informácie týkajúce sa ziskovosti, likvidity, prevádzkovej efektívnosti a solventnosti.
- Pomerová analýza sa môže použiť na preskúmanie časových trendov jednej spoločnosti alebo na porovnanie spoločností v rámci odvetvia alebo odvetvia.
- Zatiaľ čo ukazovatele ponúkajú niekoľko typov informácií, na vytvorenie komplexného obrazu o finančnej situácii spoločnosti sú zvyčajne potrebné iné typy informácií a analýz.
Príklady kategórií na analýzu pomeru
Väčšina investorov pozná niekoľko kľúčových ukazovateľov, najmä tie, ktoré sa dajú relatívne ľahko vypočítať a interpretovať. Niektoré z týchto ukazovateľov zahŕňajú súčasný pomer, návratnosť vlastného kapitálu (ROE), pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E), pomer výplaty dividend a pomer cena / zisk (P / E). Aj keď existuje veľa finančných ukazovateľov, možno ich rozdeliť do šiestich hlavných skupín podľa typu analýzy, ktorú poskytujú.
1. Pomery likvidity
Ukazovatele likvidity merajú schopnosť spoločnosti splácať svoje krátkodobé dlhy v čase ich splatnosti s použitím súčasných alebo rýchlych aktív spoločnosti. Ukazovatele likvidity zahŕňajú súčasný pomer, rýchly pomer a pomer prevádzkového kapitálu.
2. Ukazovatele platobnej schopnosti
Pomermi finančnej páky sa tiež nazývajú ukazovatele finančnej páky, ukazovatele solventnosti porovnávajú úroveň dlhu spoločnosti s jej aktívami, vlastným imaním a ziskom, aby sa vyhodnotilo, či spoločnosť môže zostať nad vodou z dlhodobého hľadiska tým, že zaplatí svoj dlhodobý dlh a úrok z dlhu. Príklady ukazovateľov platobnej schopnosti zahŕňajú pomer dlhu k vlastnému kapitálu, pomer dlhu k aktívam a úrokové krytie.
3. Ukazovatele rentability
Tieto ukazovatele ukazujú, ako dobre môže spoločnosť generovať zisky zo svojich činností. Zisková marža, návratnosť aktív, návratnosť vlastného kapitálu, návratnosť vloženého kapitálu a pomer hrubej marže sú príkladmi ukazovateľov rentability .
4. Pomery účinnosti
Pomer efektívnosti tiež nazývaný ukazovatele aktivity vyhodnocujú, do akej miery spoločnosť využíva svoje aktíva a pasíva na generovanie tržieb a maximalizáciu ziskov. Kľúčové ukazovatele efektívnosti sú pomer obratu majetku, obratu zásob a denný predaj zásob.
5. Pomery pokrytia
Tieto ukazovatele merajú schopnosť spoločnosti vyplácať úroky a iné záväzky spojené s jej dlhmi. Ukazovatele úrokových sadzieb a pomer dlhu k službe sú príkladmi ukazovateľov krytia.
6. Pomery vyhliadok na trhu
Ide o najbežnejšie používané ukazovatele v základnej analýze a zahŕňajú dividendový výnos, pomer P / E, zisk na akciu a pomer výplaty dividend. Investori používajú tieto ukazovatele na určenie toho, čo môžu získať z výnosov zo svojich investícií, a na predpovedanie toho, aký bude stav zásob v budúcnosti.
Napríklad, ak je priemerný pomer P / E všetkých spoločností v indexe S&P 500 20, pričom väčšina spoločností, ktoré majú P / E medzi 15 a 25, by sa hodnota akcií s pomerom P / E 7 považovala za podhodnotenú., zatiaľ čo jeden s P / E 50 by sa považoval za nadhodnotený. Prvý z nich sa môže v budúcnosti vyvíjať smerom nahor, zatiaľ čo druhý sa bude vyvíjať smerom nadol, kým sa nezhoduje s jeho vnútornou hodnotou.
Príklady použitej analýzy pomeru
Analýza pomeru môže poskytnúť včasné varovanie pred možným zlepšením alebo zhoršením finančnej situácie alebo výkonnosti spoločnosti. Analytici sa zaoberajú rozsiahlym počtom rozdrobených finančných údajov vo štvrťročných finančných správach spoločnosti za akékoľvek takéto náznaky.
Úspešné spoločnosti majú vo všeobecnosti solídne pomery vo všetkých oblastiach a akékoľvek náznaky slabosti v jednej oblasti môžu spôsobiť výrazný odpredaj akcií. Určité ukazovatele sú podrobne preskúmané z dôvodu ich relevantnosti pre určité odvetvie, napríklad obrat zásob v maloobchodnom sektore a neuhradené dni predaja technologickým spoločnostiam.
Použitie akéhokoľvek pomeru v ktorejkoľvek z vyššie uvedených kategórií by sa malo považovať iba za východiskový bod. Mala by sa zahrnúť ďalšia analýza pomocou ďalších ukazovateľov a kvalitatívna analýza, aby sa mohla efektívne analyzovať celková finančná situácia spoločnosti.
Pomery sú zvyčajne porovnateľné iba medzi spoločnosťami v tom istom sektore, pretože prijateľný pomer v jednom odvetví možno považovať za príliš vysoký alebo príliš nízky v inom. Napríklad spoločnosti v odvetviach, ako sú verejnoprospešné služby, majú obvykle vysoký pomer dlhu k vlastnému kapitálu, ktorý je bežný pre jeho priemysel, zatiaľ čo podobný pomer pre technologickú spoločnosť možno považovať za neudržateľne vysoký.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.