Finančné kupujúci
Finančný kupujúci je typ kupujúceho v akvizícii, ktorý má predovšetkým záujem o návratnosť, ktorú možno dosiahnuť z nákupu. Kupujúci sa zaujímajú o to, aký peňažný tok bude investícia generovať a aký druh stratégií ukončenia investície ponúkne v budúcnosti, či už ide o počiatočnú verejnú ponuku (IPO), v ktorej je podnik zverejnený, alebo o priamy obchod zľava.
Finančný kupujúci sa líši od strategického kupujúceho, ktorý hodnotí akvizíciu predovšetkým podľa toho, ako zapadá do strategických cieľov nadobúdajúcej spoločnosti. Napríklad strategický kupujúci by mohol získať spoločnosť, pretože táto spoločnosť má vynikajúcu distribučnú sieť alebo výrobky alebo geografické územia, ktoré sa vzájomne dopĺňajú. Finančná situácia cieľovej spoločnosti by teda bola druhoradým hľadiskom.
Finančné kupujúci sú často súkromné kapitálové spoločnosti, ktoré predstavujú alternatívu k majiteľom spoločností, ktorí sa chcú naďalej angažovať vo svojich podnikoch, ale potrebujú prísun hotovosti.
Pochopenie finančného kupujúceho
Finančný kupujúci je zvyčajne dlhodobý investor, ktorý hľadá solídnu, dobre spravovanú spoločnosť. Nesmú vykonávať žiadne okamžité zmeny, alebo môžu vykonávať zmeny určené na to, aby sa spoločnosť stala ziskovou, a teda atraktívnejšou pre budúcich investorov.
Finančné kupujúci sa môžu zamerať na to, koľko peňazí generuje hotovosť, a budú brať do úvahy aj možné stratégie odchodu. Môžu sa usilovať o zlepšenie peňažných tokov rastúcimi príjmami alebo znížením nákladov. Môžu sa tiež zlúčiť s podobnými spoločnosťami, čím sa vytvoria úspory z rozsahu. Stratégie ukončenia môžu zahŕňať počiatočnú verejnú ponuku (IPO) alebo priamy predaj spoločnosti strategickému kupujúcemu.
Kľúč s sebou
- Finančné kupujúci sú dlhodobí investori, ktorí majú záujem o návratnosť, ktorú môžu získať nákupom dobre spravovanej spoločnosti.
- Finančné kupujúci sa snažia vytvárať cash flow zvyšovaním výnosov, znižovaním nákladov alebo vytváraním úspor z rozsahu nákupom podobných spoločností.
- Finančné kupujúci sa tiež zameriavajú na to, aké stratégie odchodu môžu investície alebo spoločnosť ponúknuť, napríklad počiatočnú verejnú ponuku (IPO) alebo dokonca predaj.
- Finančné kupujúci sa líšia od strategických kupujúcich, ktorí sa viac zaujímajú o to, ako potenciálna akvizícia zapadá do ich vlastných dlhodobých cieľov.
- Strategickí kupujúci sú často väčšie spoločnosti, ktoré sú dobre kapitalizované, schopné minúť viac a menej sa zameriavajú na to, či spoločnosť dokáže generovať rýchly peňažný tok.
Osobitné úvahy
Finančné kupujúci často využívajú pri akvizíciách značné množstvo pákového efektu. V skutočnosti ich veritelia konajú ako partneri v transakcii. Finančné kupujúci tiež častejšie udržiavajú pri kúpe spoločnosti existujúci manažment, než aby priviedli nový tím, aby veci roztriasli.
Na rozdiel od strategických kupujúcich je cena veľmi dôležitým faktorom, pretože v konečnom dôsledku ovplyvňuje výnos, ktorý môže finančný kupujúci dosiahnuť. Na druhej strane strategickí kupujúci môžu byť ochotní zaplatiť viac za spoločnosť, pretože môžu vidieť synergie, ktoré sa dajú dosiahnuť z dlhodobého hľadiska. Majú tiež tendenciu byť väčšími spoločnosťami s lepšími zdrojmi a prístupom k väčšiemu financovaniu ako finanční kupci.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.