Fond životného cyklu
Fondy životného cyklu sú fondy alokácie aktív, v ktorých je podiel každej triedy aktív automaticky upravený na nižšie riziko, keď sa blíži požadovaný dátum odchodu do dôchodku. Z praktického hľadiska to zvyčajne znamená, že sa zvyšuje percento dlhopisov a iných investícií s pevným výnosom. Fondy životného cyklu sú známe aj ako „fondy založené na veku“ alebo „cieľové dôchodkové fondy“.
Mladý investor, ktorý sporí na dôchodok, si zvyčajne vyberie fond životného cyklu s cieľovým dátumom, ktorý je vzdialený 30 až 40 rokov. Investor, ktorý sa blíži veku odchodu do dôchodku, by však mohol plánovať pracovný dôchodok s určitým príjmom z malého podnikania. Takýto investor by si mohol zvoliť fond životného cyklu s cieľovým dátumom, ktorý je v budúcnosti 15 rokov. Prijatie vyššej volatility môže pomôcť roztiahnuť penzijné fondy počas 20 a viac rokov veku, ktoré väčšina ľudí môže očakávať.
Fondy životného cyklu sú založené na myšlienke, že mladí investori dokážu zvládnuť viac rizík, ale nie vždy to platí.
Ako funguje fond životného cyklu
Fondy životného cyklu sú navrhnuté tak, aby ich mohli využívať investori so špecifickými cieľmi, ktoré si vyžadujú kapitál v stanovenom čase. Tieto prostriedky sa vo všeobecnosti používajú na investovanie do dôchodku. Investori ich však môžu kedykoľvek použiť, keď potrebujú kapitál v konkrétnom čase. Každý fond životného cyklu definuje svoj časový horizont pomenovaním fondu s cieľovým dátumom.
Príklad pomôže vysvetliť, ako funguje fond životného cyklu. Predpokladajme, že budete investovať do fondu životného cyklu s cieľovým dátumom odchodu do dôchodku do roku 2050 v roku 2020. Najskôr bude fond agresívny. V roku 2020 by mohol fond vlastniť 80% akcií a 20% dlhopisov. Každý rok bude vo fonde viac dlhopisov a menej akcií. Do roku 2035 by ste mali byť na polceste do dôchodku. Fond by v roku 2035 predstavoval 60% akcií a 40% dlhopisov. Nakoniec by fond dosiahol 40% akcií a 60% dlhopisov do cieľového dátumu odchodu do dôchodku 2050.
Výhody fondov životného cyklu
Pre investorov s cielenou potrebou kapitálu k určitému dátumu ponúkajú fondy životného cyklu výhodu výhod. Investori fondu životného cyklu môžu jednoducho umiestniť svoje investičné aktivity na autopilota iba s jedným fondom. Alokácia fixných aktív fondov životného cyklu sľubuje, že investorom sa každý rok poskytne správne vyvážené portfólio. Pre investorov, ktorí sa usilujú o veľmi pasívny prístup k odchodu do dôchodku, môže byť vhodný fond životného cyklu.
Väčšina fondov životného cyklu má tiež výhodu prednastavenej zostupovej dráhy. Prednastavená cesta ponúka investorom väčšiu transparentnosť, čo im dáva väčšiu dôveru vo fond. Schéma kĺzavého pohybu fondu životného cyklu zaisťuje postupné znižovanie rizika v priebehu času presunutím alokácie aktív smerom k nízkorizikovým investíciám. Investori môžu tiež očakávať, že fond životného cyklu bude spravovaný do cieľového dátumu odchodu do dôchodku.
Kritika fondov životného cyklu
Niektorí kritici fondov životného cyklu tvrdia, že ich prístup založený na veku je chybný. Najmä vek býčieho trhu môže byť dôležitejší ako vek investora. Legendárny investor Benjamin Graham navrhol upraviť investície do akcií a dlhopisov skôr na základe trhového ohodnotenia ako vášho veku. Na základe práce Grahama obhajca Nobelovej ceny Robert Shiller obhajoval použitie pomeru P / E 10 ako meradla ocenenia na akciovom trhu.
Fondy životného cyklu sú založené na myšlienke, že mladí investori dokážu zvládnuť viac rizík, ale nie vždy to platí. Mladší pracovníci majú zvyčajne ušetrené menej peňazí a takmer vždy majú menej skúseností. V dôsledku toho sú mladí pracovníci počas recesií mimoriadne zraniteľní voči nezamestnanosti. Mladý investor, ktorý preberá vysoké úrovne rizika, by mohol byť prinútený predať akcie v najhoršom možnom čase.
Investori môžu tiež uprednostniť aktívnejší prístup. Títo investori by mali na splnenie svojich investičných cieľov vyhľadať finančného poradcu alebo použiť iné typy fondov.
KĽÚČOVÉ POSTUPY
- Fondy životného cyklu sú fondy alokácie aktív, v ktorých je podiel každej triedy aktív automaticky upravený na nižšie riziko, keď sa blíži požadovaný dátum odchodu do dôchodku.
- Fondy životného cyklu sú navrhnuté tak, aby ich mohli využívať investori so špecifickými cieľmi, ktoré si vyžadujú kapitál v stanovenom čase.
- Pre investorov, ktorí sa usilujú o veľmi pasívny prístup k odchodu do dôchodku, môže byť vhodný fond životného cyklu.
- Legendárny investor Benjamin Graham navrhol upraviť investície do akcií a dlhopisov skôr na základe trhového ohodnotenia ako vášho veku.
- Fondy životného cyklu sú založené na myšlienke, že mladí investori dokážu zvládnuť viac rizík, ale nie vždy to platí.
Príklad reálneho sveta fondu životného cyklu
Jeden z príkladov fondov životného cyklu je fond Vanguard Target Retirement 2065. V júli 2017 spoločnosť Vanguard uviedla na trh ponuku životného cyklu pre rok 2065 - Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. Fond ponúka príklad toho, ako fondy životného cyklu menia svoje pridelené prostriedky na riadenie rizika.
Alokácia aktív Vanguard Target Retirement 2065 zostáva počas prvých 20 rokov nemenná, približne 90% v akciách a 10% v dlhopisoch. Na nasledujúcich 25 rokov, ktoré vedú k cieľovému dátumu, sa prideľovanie postupne posúva viac smerom k dlhopisom. K cieľovému dátumu je alokácia aktív približne 50% v akciách, 40% v dlhopisoch a 10% v krátkodobých TIPS. Alokácia na dlhopisy a krátkodobé TIPS sa postupne zvyšuje v priebehu siedmich rokov od cieľového dátumu. Potom je pridelenie pevne stanovené na približne 30% akcií, 50% dlhopisov a 20% krátkodobých TIPS.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.