Systematický manažér
Systematický manažér upravuje dlhodobé a krátkodobé pozície portfólia na konkrétnom cennom papieri podľa cenových trendov. Systematickí manažéri umožňujú, aby cenný papier zostal súčasťou portfólia, pokiaľ cena tohto cenného papiera zostane nad vopred stanovenou úrovňou.
BREAKING DOWN Systematic Manager
Systematickí manažéri sa snažia odstrániť behaviorálnu zložku investovania, pretože niektorí investori sa domnievajú, že by to mohlo spôsobiť, že správcovia portfólia sa pripájajú k cenným papierom alebo obchodným nápadom, ktoré už nie sú ziskové. Manažér sa systematicky venuje otázke, či cenný papier zostane v portfóliu, a ak cenný papier už nezodpovedá stanoveným pravidlám, predá ho alebo ho uzavrie.
Tento investičný prístup je podobný makroekonomickému prístupu investičných manažérov, ale uplatňuje sa na viacerých trhoch. Systematický manažér sa môže napríklad rozhodnúť zachovať pozíciu, pokiaľ je rozpätie medzi súčasnou trhovou cenou a vopred stanovenou cenou stop-loss pozitívne. Čím dlhší je konkrétny vývoj cien, tým väčší je rozdiel medzi trhovou cenou a cenou stop-loss.
Opak opakovania
Systematickí manažéri majú takmer opačný prístup k investovaniu ako diskrétni manažéri. Systematickí manažéri sa držia trendu bez ohľadu na základy zabezpečenia, pretože manažér sa zameriava na cenu zabezpečenia. Na druhej strane diskreční manažéri môžu preskúmať základy zabezpečenia s cieľom určiť, či má dlhodobý cenový trend zmysel.
Zatiaľ čo systematickí manažéri sa primárne zameriavajú na dlhodobé cenové trendy, môžu zaujať krátkodobé pozície v cenných papieroch, ktoré môžu byť v rozpore s dlhodobými trendmi, ktoré dodržiavajú. Dôvodom môžu byť krátkodobé faktory, ako napríklad náhla zmena ceny. Napríklad manažér môže mať dlhodobý výhľad na ropu, ale môže zaujať krátkodobé pozície s očakávaním, že cena ropy môže klesnúť.
Väčšina kvantitatívnych obchodných techník je systematická v tom, že sú stanovené parametre a zavádzajú sa počítačové programy na automatické obchodovanie pri dosiahnutí určitých cieľov.
Príklad systematického manažéra
Napríklad vo svojej najjednoduchšej forme sa môže systematický manažér rozhodnúť kúpiť XYZ akcie za 10 dolárov, predať, ak ceny klesnú na 8, 50 dolárov a predať za 12 dolárov. Realita je však komplikovanejšia. Cenové ciele sa môžu určiť spätným testovaním a technickou analýzou pri pohľade na kľúčové úrovne podpory pre akcie. Môžu sa vyskytnúť obchodné veľkosti, ciele zisku a množstvo ďalších opatrení.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.