EAFE Index
EAFE Index je akciový index, ktorý slúži ako výkonnostná referenčná hodnota pre hlavné medzinárodné akciové trhy zastúpené 21 hlavnými indexmi MSCI z Európy, Austrálie a Stredného východu.
Index EAFE je najstarší medzinárodný akciový index a bežne sa nazýva index MSCI EAFE.
VYPÚŠŤANIE indexu EAFE
Rovnako ako index S&P 500 predstavuje výkonnosť akcií s malou až veľkou kapitalizáciou na trhoch v USA, bol vytvorený index EAFE, ktorý odráža výkonnosť akcií s malou a veľkou kapitalizáciou v rozvinutých regiónoch Európy, Austrálii a Ďaleký východ (EAFE). Index vyvinula spoločnosť Morgan Stanley Capital International (MSCI) v roku 1969 a uvádza 926 zásob z 21 krajín v rámci EAFE. Od októbra 2017 je zoznam krajín podľa regiónov uvedený v nasledujúcej tabuľke:
Indexové krajiny MSCI EAFE | ||||
Európa | Australázia | stredný východ | ||
Rakúsko | Nemecko | Portugalsko | Austrália | Izrael |
Belgicko | Írsko | španielsko | Hong Kong | |
Dánsko | Taliansko | Švédsko | Japonsko | |
Fínsko | Holandsko | švajčiarsko | Nový Zéland | |
Francúzsko | Nórsko | Spojene kralovstvo | Singapore |
Index EAFE je vážený index trhovej kapitalizácie - jeho jednotlivé komponenty sa vážia podľa ich trhovej kapitalizácie. To znamená, že krajiny s najväčšími akciovými trhmi, ako sú Japonsko a Spojené kráľovstvo, budú mať v indexe najväčšiu relatívnu váhu. Okrem toho zmeny trhovej hodnoty väčších cenných papierov budú mať za následok väčší posun v indexe ako zmeny trhovej hodnoty menších akcií. Najväčšie 70% cenné papiere v indexe MSCI EAFE tvoria akcie s vysokou kapitalizáciou, 71. až 85. percentil predstavuje strednú kapitolu EAFE a 85. až 99. percentil predstavuje EAFE Small Cap.
K októbru 2017 sa akcie japonských akciových trhov skladali z najväčšej alokácie indexu o 23, 03%. Medzi štyri najlepšie krajiny podľa rozdelenia v indexe EAFE po Japonsku patrí Spojené kráľovstvo - 17, 82%, Francúzsko - 10, 77%, Nemecko - 9, 76% a Švajčiarsko - 8, 24%. Medzi 10 najlepších spoločností v indexe patria Nestle, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC a SAP. Tieto spoločnosti pokrývajú 1, 63 bilióna dolárov alebo 11, 34% z indexu „14, 39 bilióna dolárov prispôsobeného trhovej kapitalizácii“.
Finančný sektor EAFE má v indexe najvyššiu váhu. V nasledujúcej tabuľke sú uvedené odvetvia zastúpené v indexe MSCI EAFE a ich príslušné váhy:
| Sektory indexu MSCI EAFE | |
|---|---|
sektor | Hmotnosť (%) |
Financials | 21.46 |
priemysel | 14.41 |
Spotrebiteľ podľa vlastného uváženia | 12.2 |
Spotrebiteľské svorky | 11.22 |
Zdravotná starostlivosť | 10.57 |
materiály | 7, 85 |
Informačné technológie | 6.27 |
energie | 5.05 |
Telekomunikačné služby | 4, 07 |
Nehnuteľnosť | 3.54 |
utilities | 3.35 |
Ďalším indexom vyvinutým spoločnosťou MSCI, Inc., ktorý predstavuje výkonnosť globálneho trhu, je index MSCI ACWI (All Country World Index). Index ACWI obsahuje zoznam 2 491 aktív zo 47 krajín, ktoré tvoria 23 rozvinutých krajín a 24 rozvíjajúcich sa ekonomík. Oba indexy poskytujú transparentný nástroj, ktorý môžu inštitucionálni investori využiť na využitie výhodných investícií z viacerých kapitálových trhov na svete. V porovnaní je v nasledujúcej tabuľke uvedená ročná výkonnosť oboch ukazovateľov od roku 2006 do roku 2016:
| Ročná výkonnosť (%) | ||
|---|---|---|
rok | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1.51 | 8, 48 |
2015 | -0, 39 | -1, 84 |
2014 | -4, 48 | 4, 71 |
2013 | 23.29 | 23.44 |
2012 | 17.90 | 16, 80 |
2011 | -11, 73 | -6, 86 |
2010 | 8, 21 | 13.21 |
2009 | 32.46 | 35.41 |
2008 | -43, 06 | -41, 85 |
2007 | 11.63 | 12.18 |
2006 | 26.86 | 21, 53 |
Inštitucionálni investori a manažéri používajú index EAFE ako referenčnú hodnotu výkonnosti pre medzinárodné rozvinuté akciové trhy. Porovnaním výkonnosti svojich prostriedkov s výkonnosťou indexu EAFE môže manažér zistiť, či pridáva hodnotu do portfólia svojich klientov alebo nie. Investori a manažéri portfólia, ktorí chcú vyššiu úroveň diverzifikácie za hranicami vlastného kapitálu v USA a Kanade, môžu do svojich portfólií zahrnúť akcie z EAFE. Toto sa zvyčajne dá dosiahnuť nákupom finančných produktov spojených s indexom, ako sú fondy obchodované na burze (ETF).
Príkladom ETF, ktorý sleduje investičné výsledky indexu EAFE, je iShares MSCI EAFE ETF (EFA). ETF má od októbra 2017 čisté aktíva vo výške 81, 31 miliárd dolárov s nákladovým pomerom 0, 33% a pokrýva 85% investovateľnej trhovej kapitalizácie každej krajiny, ktorá do indexu nezahŕňa väčšinu cenných papierov s nízkou kapitalizáciou. Ďalšími ETF, ktoré odrážajú výkonnosť indexu EAFE, sú ETF iShares Core MSCI EAFE (IEFA) a iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ).
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.