Ochrana proti nepriaznivým vplyvom
Ochrana pred negatívnym dopadom na investíciu nastane, keď investor alebo správca fondu použije techniky na zabránenie poklesu hodnoty investície. Je spoločným cieľom investorov a správcov fondov vyhnúť sa stratám a na dosiahnutie tohto cieľa sa môže použiť veľa nástrojov. Použitie opcií alebo iného zabezpečovacieho nástroja na obmedzenie alebo zníženie strát v prípade poklesu hodnoty zásob je veľmi bežné.
Kľúčové jedlá
- Cieľom nepriaznivej ochrany je poskytnúť bezpečnostnú sieť, ak sa hodnota investície začne znižovať.
- Ochranu proti nepriaznivému vývoju je možné vykonať mnohými spôsobmi, najbežnejšou cestou je však použitie možností alebo iných derivátov na obmedzenie možných strát v určitom časovom období.
- Ochrana celého portfólia pred stratami nemusí mať zmysel v závislosti od toho, do akej miery sú náklady na ochranu a kedy sa očakáva, že investície budú vyplatené.
Pochopenie Downside Protection
Nevýhodná ochrana má mnoho podôb. Nevýhodou ochrany je často nákup opcie na zaistenie dlhej pozície. Medzi ďalšie metódy ochrany proti poklesu patrí použitie strát na zastavenie alebo nákup aktív, ktoré sú v negatívnom vzťahu k aktívu, ktoré sa snažíte zaistiť. Bežnejšie formy rizika poklesu založené na derivátoch sa často považujú za platenie za poistenie - potrebné náklady na určitú ochranu investícií. Načítanie nekorelovaných aktív s cieľom diverzifikovať celé portfólio je oveľa zapojenejším procesom, ktorý ovplyvní alokáciu aktív a profil rizika a výnosnosti portfólia. Náklady na ochranu pred poklesom v čase a dolároch sa musia porovnávať s významom investície a očakávaným predajom.
Samozrejme, vždy je dôležité pamätať na to, že keď zásoby stúpajú a klesajú, zvyšovanie a znižovanie cien predstavuje iba zisky a straty na papieri. Investor nič nestratil, kým nepredá akciu a neakceptuje nízku cenu výmenou za vzdanie sa akcie. Investori sa môžu rozhodnúť počkať na obdobie s nízkou výkonnosťou, ale manažéri fondov, ktorí hľadajú ochranu pred nepriaznivým vplyvom, sú zvyčajne tlačení na čas. Správcovia fondov môžu predať z niekoľkých pozícií vo svojom fonde, ak ich obrazovky naznačujú, že by tak mali urobiť. Ukončenie slabých pozícií a prechod na hotovosť môžu pomôcť vytvoriť ochranu proti poklesu čistej hodnoty majetku fondu, ak trh začne klesať.
Príklad nepriaznivej ochrany
Najlepšou ochranou proti poklesu je niekedy vyčkávanie na korekciu trhu. Pre tých, ktorí nechcú čakať, je príkladom nevýhodnej ochrany kúpa opcie s právom predaja pre konkrétnu populáciu. Opcia s právom predaja dáva majiteľovi opcie možnosť predať podiel podkladových akcií za cenu určenú putom. Ak cena akcií klesne, investor môže buď akcie predať za cenu uvedenú na predajnom mieste alebo predať predajný balík, pretože sa zvýši hodnota, pretože je v peniazoch. Každý z týchto prístupov obmedzuje vystavenie stratám a poskytuje ochranu proti nepriaznivému stavu.
Napríklad Bert vlastní 100 akcií akcií XYZ a je veľmi znepokojený poklesom ceny akcií XYZ, pretože ich musí čoskoro predať. Akcie XYZ sa v súčasnosti obchodujú za $ 35 / akcia. Bert si môže kúpiť 100 akcií akcií XYZ za 32 dolárov za akciu. Ak cena akcií XYZ klesne pod 32 dolárov za akciu, put dá Bertovi schopnosť predať akciu spisovateľovi put za 32 dolárov za akciu. Bert obmedzil svoje straty na akciách XYZ a poskytol ochranu proti poklesu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.