Digitálne príslušenstvo
Digitálna opcia je druh opčnej zmluvy, ktorá má pevnú výplatu, ak sa podkladové aktívum pohybuje za vopred stanovenú hranicu alebo realizačnú cenu. Za digitálne opcie sa platí počiatočný poplatok, čo je maximálna strata z opcie.
Na rozdiel od tradičných opcií sa digitálne opcie nekonvertujú ani nevyužívajú na akcie podkladového aktíva. Namiesto toho vyplácajú pevnú odmenu, ak je cena aktíva vyššia alebo nižšia ako realizačná cena opcie. Digitálne možnosti sa tiež označujú ako „binárne“ alebo „všetko alebo nič“.
Vysvetlenie možností
Opcie sú finančné deriváty, takže dostávajú svoju hodnotu z podkladového aktíva alebo cenného papiera. Tradičné opcie dávajú kupujúcim možnosť, aj keď nie povinnosť, obchodovať s podkladovým cenným papierom za vopred stanovenú cenu - nazývanú realizačná cena - do dátumu uplynutia platnosti - alebo do dátumu ukončenia zmluvy.
K opciam je priložená prémia, čo znamená, že majú počiatočný poplatok. Prémia sa môže časom meniť a môže sa líšiť od opcie k opcii v závislosti od hodnoty podkladového cenného papiera, ako blízko je jej expirácia, realizačná cena a úroveň dopytu po opcii na trhu.
Hodnota prémie môže tiež poskytnúť informácie o tom, ako si investori cenia hodnotu opcie a podkladového cenného papiera. Opcia, ktorá má hodnotu, bude pravdepodobne mať vyššiu prémiu ako opcia, pri ktorej je nepravdepodobné, že do konca platnosti dosiahne zisk. K dispozícii sú možnosti pre mnoho cenných papierov vrátane akcií, mien, ako je euro, a komodít, ako sú ropa, kukurica a zemný plyn.
Kľúčové jedlá
- Digitálne opcie sú typom opčnej zmluvy, ktorá má pevnú výplatu, ak sa podkladové aktívum pohybuje za vopred stanovenú hranicu alebo realizačnú cenu.
- Vstupný poplatok nazývaný prémia predstavuje maximálnu stratu v prípade digitálnych opcií.
- Na rozdiel od tradičných opcií digitálne opcie nekonvertujú ani nevykonávajú akcie podkladového aktíva.
Jedinečné vlastnosti digitálnych doplnkov
Digitálne opcie sa líšia od tradičných opcií v tom, že neprenášajú vlastníctvo akcií, ak sú uplatnené alebo v deň uplynutia ich platnosti. Namiesto toho digitálne opcie vyplácajú investorovi pevnú sumu, ak je cena podkladového cenného papiera nad alebo pod štrajkovaním opcie po uplynutí platnosti. Hodnota výplaty sa určuje pri začatí zmluvy a nezávisí od rozsahu, v akom sa cena podkladového materiálu pohybuje.
Ak podkladové aktívum vyprší v peniazoch, čo znamená, že opcia je zisková, opcia sa automaticky vyplatí obchodníkovi, ktorý zisk získal. Ak opcia vyprší z peňazí, čo znamená, že to nie je ziskové, maximálna strata investora je obmedzená na prémiu vopred bez ohľadu na pohyby cien podkladového aktíva.
Digitálna možnosť je iba hazard alebo stávka, že cena podkladového aktíva bude v určitom čase a dátume nad alebo pod realizačnou cenou. Ak investor verí, že cena podkladového aktíva bude vyššia ako štrajk, opcia sa kúpi. Naopak, ak sa investor domnieva, že cena podkladového aktíva bude nižšia ako štrajk, opcia sa predá.
Zoznam a regulácia digitálnych možností
Na rozdiel od vanilkových opcií, predaj digitálnej opcie neznamená, že obchodník píše opciu, ktorá spočíva v zaplatení poplatku predajcovi alebo spisovateľovi za to, že kupujúcemu umožňuje opciu uplatniť. Vo väčšine prípadov ich investori, ktorí predávajú tradičné opcie, používajú ako stratégiu príjmu a dúfajú, že sa táto možnosť nevyužije, aby si mohli udržať prémiu.
Predaj digitálnej opcie je rovnocenný s nákupom opcie s právom predaja, pri ktorej investor očakáva, že podkladový produkt bude po uplynutí platnosti pod realizačnou cenou. Niektorí sprostredkovatelia digitálnych opcií rozdeľujú tieto možnosti na volania a volania, zatiaľ čo iné majú iba jednu možnosť, kde môžu obchodníci nakupovať alebo predávať - v závislosti od toho, akým smerom očakávajú, že cena pôjde.
Výkupné opcie sa nakupujú, keď sa očakáva zvýšenie ceny podkladového aktíva. Opcie s právom predaja sa kupujú, keď sa očakáva pokles ceny podkladového aktíva.
Digitálne opcie sa môžu zdať podobné štandardným opčným zmluvám, ale môžu sa s nimi obchodovať na neregulovaných platformách. V dôsledku toho môžu digitálne možnosti predstavovať vyššie riziko podvodnej činnosti. Investori, ktorí chcú obchodovať s digitálnymi opciami, by mali používať platformy, ktoré reguluje Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) a Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC).
Nadex je regulovaný sprostredkovateľ digitálnych opcií v USA. Platforma poskytuje realizačné ceny a expirácie rôznych podkladových aktív. Po skončení platnosti majú všetky možnosti hodnotu 100 $ alebo 0 $. Maximálna výplata je 100 dolárov a prémia sa líši v závislosti od štrajku a ceny podkladového cenného papiera. Ak je teda prémia 50 USD, maximálna výplata je tiež 50 USD, pretože maximálna hodnota každej zmluvy je 100 USD. Ak je prémia 30 dolárov, maximálna výplata za túto možnosť je 70 dolárov.
Obchodníci kupujú opciu, ak sa domnievajú, že cena podkladového aktíva bude po uplynutí platnosti nad štrajk. Ak si myslia, že podklad bude pod štrajkom, opciu predajú.
Pros
Digitálne opcie platia pevnú sumu, ak sa podkladové aktívum pohybuje za vopred stanovenú hranicu alebo realizačnú cenu.
Maximálna strata digitálnych opcií je obmedzená na počiatočný poplatok alebo prémiu.
Na rozdiel od tradičných opcií sa digitálne opcie nekonvertujú ani nevyužívajú na akcie podkladového aktíva.
Zápory
Zisky digitálnej opcie sú obmedzené na pevnú výplatu.
Digitálne možnosti môžu byť riskantné, ak sa s nimi obchoduje na neregulovaných platformách.
Investori neprídu o zisky z ceny po uplynutí platnosti, pretože neexistuje žiadne vlastníctvo základného cenného papiera.
Príklad skutočného digitálneho riešenia v reálnom svete
Povedzme, že index Standard & Poor's 500 (S&P 500) sa obchoduje k 2. júnu 2000. Investor verí, že S&P 500 bude pred obchodným dňom 4. júna obchodovať nad 2 800 obchodníkov. Obchodník nakúpi 10 opcií S&P 500 za realizačnú cenu. z 2800 možností za 40 dolárov za zmluvu.
Scenár 1:
Na konci obchodného dňa 4. júna sa S&P 500 uzavrie nad 2 800. Investorovi sa vypláca 100 dolárov za zmluvu, čo predstavuje zisk 60 dolárov za zmluvu alebo 600 dolárov ((100 - 40 dolárov) x 10 zmlúv).
Scenár 2:
S&P 500 sa uzatvára pod 2 800 jún 4. Investor stráca celú prémiovú sumu alebo 400 dolárov (40 x 10 x 10 kontraktov).
Príklad skutočného sveta medvedej digitálnej možnosti
Povedzme, že zlato sa v súčasnosti obchoduje na úrovni 1 251 dolárov a investor verí, že cena zlata do konca dňa klesne a bude blízko pod 1 250 dolárov.
Investor predá digitálnu opciu na zlato za štrajkovú cenu 1 250 USD s uplynutím platnosti na konci dňa a ak bude správny, bude mu pri ukončení platnosti vyplatená 65 USD. Keďže každá z týchto digitálnych možností má maximálnu hodnotu 100 USD, prirážka zaplatená v prípade straty bude 35 USD alebo (100 EUR - 65 USD).
Scenár 1:
Cena zlata klesá a do konca dňa sa obchoduje za 1150 dolárov. Investor dostane za túto opciu 65 dolárov.
Scenár 2:
Investor sa mýli a cena zlata na konci dňa prudko stúpa na 1300 dolárov. Investor stráca 35 dolárov alebo (100 dolárov - 65 dolárov = 35 dolárov).
Je dôležité si uvedomiť, že digitálne opcie Nadex umožňujú obchodníkom opustiť niektoré pozície pred uplynutím platnosti kvôli čiastočným stratám alebo čiastočným ziskom v závislosti od toho, kde sa podkladový obchoduje. Musí však existovať dostatok kupujúcich a predávajúcich. Inými slovami, likvidita - nákupný a predajný záujem - musí existovať, aby si pred uplynutím platnosti uvoľnila pozíciu opcie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.