Určenie rizika a pyramída rizika

Možno ste oboznámení s konceptom odmeny za riziko, ktorý uvádza, že čím vyššie je riziko konkrétnej investície, tým vyššia je možná návratnosť. Mnoho individuálnych investorov však nechápe, ako určiť primeranú úroveň rizika, ktorú by mali mať ich portfóliá. Tento článok poskytuje všeobecný rámec, ktorý môže každý investor použiť na posúdenie svojej úrovne osobného rizika a ako sa táto úroveň týka rôznych investícií.

Koncept odmeňovania rizika

Odmena za riziko je všeobecný kompromis, z ktorého vychádza takmer čokoľvek, z čoho je možné dosiahnuť návratnosť. Kedykoľvek investujete peniaze do niečoho, existuje riziko, či už veľké alebo malé, že nebudete mať peniaze späť - že investícia môže zlyhať. Za znášanie tohto rizika očakávate výnos, ktorý vám kompenzuje potenciálne straty. Teoreticky platí, že čím vyššie je riziko, tým viac by ste mali dostať za držanie investície a čím nižšie je riziko, tým menej by ste mali dostať v priemere.

Pre investičné cenné papiere môžeme vytvoriť graf s rôznymi typmi cenných papierov as nimi spojenými profilmi rizika / výnosov.

Hoci tento graf nie je v žiadnom prípade vedecký, poskytuje usmernenie, ktoré môžu investori použiť pri výbere rôznych investícií. V hornej časti tohto grafu sú umiestnené investície, ktoré majú vyššie riziká, ale môžu investorom ponúknuť vyšší potenciál pre nadpriemerné výnosy. V dolnej časti sú oveľa bezpečnejšie investície, ale tieto investície majú nižší potenciál vysokej návratnosti.

Určenie preferencie rizika

Ako si môže investor vyberať toľko rôznych druhov investícií, ako určuje, aké veľké riziko môže zvládnuť “>

• Časový horizont: Pred vykonaním akejkoľvek investície by ste mali vždy určiť, koľko času musíte, aby sa vaše peniaze investovali. Ak máte dnes investovať 20 000 dolárov, ale potrebujete ich do jedného roka na akontáciu v novom dome, investovanie peňazí do akcií s vyšším rizikom nie je najlepšou stratégiou. Čím je investícia rizikovejšia, tým väčšia je jej volatilita alebo kolísanie cien. Ak je váš časový horizont pomerne krátky, môžete byť prinútení predať svoje cenné papiere so značnou stratou. V dlhšom časovom horizonte majú investori viac času na náhradu prípadných strát, a preto sú teoreticky tolerantnejší voči vyšším rizikám. Napríklad, ak je to 20 000 dolárov určených pre chalupu pri jazere, ktorú plánujete kúpiť za 10 rokov, môžete peniaze investovať do rizikovejších akcií. Prečo? Pretože je k dispozícii viac času na pokrytie akýchkoľvek strát a menšia pravdepodobnosť, že budú nútení predať sa z pozície príliš skoro.
• Bankroll : Určovanie množstva peňazí, ktoré môžete stratiť, je ďalším dôležitým faktorom pri zisťovaní tolerancie rizika. Toto nemusí byť najoptimistickejšia metóda investovania; je to však najrealistickejšie. Investovaním iba peňazí, ktoré si môžete dovoliť stratiť alebo si dovoliť viazať sa na nejaký čas, nebudete nútení predať žiadne investície z dôvodu paniky alebo problémov s likviditou. Čím viac peňazí máte, tým väčšie riziko ste schopní vziať. Porovnajte napríklad osobu, ktorá má čisté imanie 50 000 dolárov, s inou osobou, ktorá má čisté imanie 5 miliónov dolárov. Ak obe investujú 25 000 dolárov svojho čistého majetku do cenných papierov, pokles bude mať vplyv na osobu s nižším čistým majetkom ako na osobu s vyšším čistým majetkom.

Pyramída investičných rizík

Po tom, ako sa rozhodnete, aké riziko je vo vašom portfóliu prijateľné potvrdením časového horizontu a bankrollu, môžete na vyrovnanie svojich aktív použiť prístup založený na pyramíde rizika.

Túto pyramídu možno považovať za nástroj na prideľovanie aktív, ktorý môžu investori použiť na diverzifikáciu svojich portfóliových investícií podľa rizikového profilu každého cenného papiera. Pyramída, ktorá predstavuje portfólio investora, má tri odlišné úrovne:

• Základňa pyramídy - Založenie pyramídy predstavuje najsilnejšiu časť, ktorá podporuje všetko nad ňou. Táto oblasť by mala pozostávať z investícií s nízkym rizikom a predvídateľných výnosov. Je to najväčšia oblasť a pozostáva z väčšiny vašich aktív.
• Stredná časť - Táto oblasť by sa mala skladať zo stredne rizikových investícií, ktoré ponúkajú stabilnú návratnosť a zároveň umožňujú zhodnotenie kapitálu. Hoci sú tieto investície rizikovejšie ako aktíva tvoriace základňu, mali by byť stále relatívne bezpečné.
• Summit - vyhradený špeciálne pre vysokorizikové investície, je to najmenšia oblasť pyramídy (portfólio) a mal by pozostávať z peňazí, ktoré môžete stratiť bez akýchkoľvek vážnych následkov. Okrem toho by peniaze na samite mali byť dosť disponibilné, takže nemusíte predávať predčasne v prípadoch, keď dôjde k kapitálovým stratám.

Spodný riadok

Nie všetci investori sú stvorení rovnocenní. Zatiaľ čo niektorí uprednostňujú menšie riziko, iní investori uprednostňujú ešte väčšie riziko ako tí, ktorí majú väčšiu čistú hodnotu. Táto rozmanitosť vedie k kráse investičnej pyramídy. Tí, ktorí chcú vo svojich portfóliách viac rizika, môžu zväčšiť veľkosť samitu znížením ostatných dvoch oddielov a tí, ktorí chcú menšie riziko, môžu zväčšiť veľkosť základne. Pyramída predstavujúca vaše portfólio by sa mala prispôsobiť vašim preferenciám rizika.

Pre investorov je dôležité porozumieť myšlienke rizika a tomu, ako sa na nich vzťahuje. Robiť informované investičné rozhodnutia si vyžaduje nielen skúmanie jednotlivých cenných papierov, ale aj pochopenie vašich vlastných financií a rizikového profilu. S cieľom získať odhad cenných papierov vhodných pre určité úrovne tolerancie rizika a maximalizovať návratnosť by investori mali mať predstavu o tom, koľko času a peňazí musia investovať a aké výnosy hľadajú.