Poplatok za podmienený odložený predaj (CDSC)
Podmienený odložený nákupný poplatok (CDSC) je poplatok, predajný poplatok alebo zaťaženie, ktoré investori podielového fondu platia pri predaji akcií triedy B do určitého počtu rokov od pôvodného dátumu nákupu. Tento poplatok sa nazýva aj „back-end load“ alebo „sales fee“. V prípade podielových fondov s triedami akcií, ktoré určujú, kedy investori zaplatia zaťaženie alebo predajný poplatok fondu, predstavujú akcie triedy B podmienené odložené nákupné poplatky počas päť až desaťročného obdobia držby, ktoré sa počíta od času počiatočnej investície. Finančné odvetvie zvyčajne vyjadruje CDSC ako percento sumy dolára investovanej do podielového fondu. Finančné odvetvie môže niekedy označovať CDSC ako poplatok za výstup alebo poplatok za spätné odkúpenie.
Ako sa vyhnúť podmieneným odloženým predajným poplatkom
Všeobecne platí, že investícia zníži prípadné odložené predajné poplatky za každý rok, keď investor drží cenný papier. Ak investor drží investíciu dostatočne dlho, tj počas obdobia odovzdania, mnoho spoločností podielových fondov sa vzdáva poplatku za podielový fond.
Keby mal investor podielového fondu nakupovať a držať akcie fondu triedy B do konca stanoveného obdobia držby, mohli by sa vyhnúť plateniu poplatkov za tento typ predaja fondu, čím by sa zvýšila ich návratnosť investícií. Výskum fondov bohužiaľ naznačuje, že investori podielových fondov držia svoje fondy v priemere menej ako päť rokov, čo často vedie k uplatneniu poplatku za spätný predaj pri investovaní do podielových fondov triedy B.
Kľúčové jedlá
- Mnohí považujú CDSC za platbu za odborné znalosti makléra pri výbere podielového fondu, ktorý vyhovuje cieľom investora.
- Akcie triedy A zvyčajne neobsahujú CDSC, zatiaľ čo akcie triedy B majú pri predaji akcií často potenciál na účtovanie poplatkov za predaj.
- Akcie triedy C môžu mať nižšie zaťaženie front-end alebo back-end, ale vykazujú vyšší pomer celkových výdavkov.
Štruktúra poplatkov CDSC v rôznych triedach akcií
Akcie triedy A majú spravidla front-end zaťaženie, ale neobsahujú CDSC. Akcie triedy B často nemajú žiadny front-end predajný poplatok, ale majú potenciál za predajný poplatok pri predaji akcií. Akcie triedy C môžu mať nižšie zaťaženie front-end alebo back-end, ale vykazujú vyšší pomer celkových výdavkov.
Investičný maklér môže znížiť predajné poplatky, ak investor uskutoční podstatnejšiu počiatočnú investíciu. Výška investície a predpokladaná doba držania by mali byť primárnymi faktormi pre investora pri určovaní vhodnej triedy akcií na nákup. V každom prípade je zaťaženie fondu spôsob, ako môže finančný poradca získať províziu z predaja za transakciu.
Účinky a ciele podmieneného odloženého predaja
CDSC majú tendenciu odrádzať investorov od aktívneho obchodovania s akciami podielových fondov, čo by si vyžadovalo, aby si podielové fondy ponechali po ruke značné množstvo likvidnej hotovosti. Mnohí považujú CDSC za platbu za odborné znalosti makléra pri výbere podielového fondu, ktorý vyhovuje cieľom investora. V prípade prospektov musia vzájomné fondy zverejňovať CDSC a ďalšie poplatky, aby investori mohli vyhodnotiť všetky náklady spojené s investíciou spolu s ďalšími faktormi špecifickými pre investora, ako je tolerancia rizika a časový horizont.
Príklad z reálneho sveta
Príkladom fondu s podmieneným odloženým predajným poplatkom je Fond rastu amerických fondov americkej triedy B (AGRBX). Nemá žiadny front-end predajný poplatok, ale investícia posudzuje CDSC pri určitých spätných odkupoch uskutočnených v priebehu prvých šiestich rokov, ktoré investor vlastní. CDSC začína 5% v prvom roku a postupne klesá na 0% do siedmeho roku.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.