Zložený výnos
Zložená návratnosť je miera návratnosti, zvyčajne vyjadrená v percentách, ktorá predstavuje kumulatívny účinok, ktorý má séria ziskov alebo strát na pôvodnú výšku kapitálu za určité časové obdobie. Zložené výnosy sa obvykle vyjadrujú v ročných hodnotách, čo znamená, že percentuálne číslo, ktoré sa vykazuje, predstavuje anualizovanú mieru, pri ktorej sa kapitál v priebehu času zložil.
Ak je vyjadrená v ročných hodnotách, zložený výnos sa môže nazývať zložený ročný rast (CAGR).
Ak investičný fond tvrdí, že za posledných päť rokov dosiahol ročnú zloženú návratnosť 10%, znamená to, že na konci svojho piateho roku sa kapitál fondu zvýšil na úroveň rovnajúcu sa tomu, aké by boli, ak by sa disponibilné prostriedky poskytli na začiatku každého roka zarobilo presne 10% do konca každého roka.
Pochopenie zloženého návratu
Zložený výnos sa považuje za oveľa presnejšiu mieru výkonnosti návratnosti investície v čase ako priemerný výnos. Dôvodom je skutočnosť, že priemerná ročná návratnosť sa neuskutočňuje, čo vedie k hrubému skresleniu skutočných výnosov investora. Priemerné výnosy buď nadhodnocujú alebo podceňujú rast alebo pokles výnosov. V skutočnosti zložené výnosy zabezpečujú, aby sa vo výpočtoch zohľadňovala volatilita, ktorá môže nafúknuť alebo vyfúknuť výnosy.
Kľúčové jedlá
- Zložená návratnosť je miera návratnosti kapitálu za kumulatívny čas.
- Zložené výnosy sú presnejšou mierou v porovnaní s priemernými výnosmi na výpočet rastu alebo poklesu investície za určité časové obdobie.
Príklad vrátenia zlúčeniny
Predpokladajme napríklad, že ste začali s počiatočnou investíciou 1 000 dolárov. Ak päťkrát vynásobíte 1 000 x 1, 1, teda 1 000 x (1, 1) 5 dolárov, skončí to asi 1 611 $. Ak by investícia v hodnote 1 000 USD koncom piatich rokov skončila v hodnote 1 611 dolárov, bolo by možné povedať, že táto investícia za toto päťročné obdobie priniesla 10% ročný zložený výnos.
Tu je matematika:
- Rok 1: 1 000 x 10% = 1 100 USD
- Rok 2: 1 100 x 10% = 1 210 USD
- Rok 3: 1 210 x 10% = 1 331 USD
- 4. rok: 1 331 x 10% = 1 464, 10 dolárov
- Rok 5: 1 464 x 10% = 1 610, 51 USD
To však neznamená, že investícia sa v každom z piatich rokov skutočne zhodnotila o 10%. Akákoľvek schéma rastu, ktorá po piatich rokoch viedla k konečnej hodnote 1 611 USD, by sa rovnala 10% ročnej návratnosti. Predpokladajme, že investícia nezískala nič za prvé štyri roky a potom zarobila 611 dolárov v poslednom roku (61, 1% návratnosť za rok). To by sa stále rovnalo 10% ročnému zloženému výnosu počas päťročného obdobia merania, pretože konečná suma sa stále rovná tomu, na čo by narástla 1 000 dolárov, ak by sa každý rok zhodnotila stabilnými 10%.
Ak by sa návratnosť investícií opísaných v predchádzajúcom príklade vypočítala pomocou priemerných výnosov, potom by to skončilo s nesprávnym percentom. Ak vyššie uvedená investícia nezískala v prvých štyroch rokoch nič, ale v piatom roku dosiahla 61, 1%, priemerná návratnosť sa vypočíta ako: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.