Spoločnosť pre správu aktív (AMC)
Spoločnosť zaoberajúca sa správou aktív (AMC) je spoločnosť, ktorá investuje združené prostriedky od klientov a investuje kapitál do rôznych investícií vrátane akcií, dlhopisov, nehnuteľností, master komanditných spoločností a ďalších. Spolu s jednotlivými portfóliami s vysokou čistou hodnotou spravujú AMC hedžové fondy a dôchodkové plány a - aby lepšie slúžili menším investorom - vytvárajú združené štruktúry, ako sú podielové fondy, indexové fondy alebo fondy obchodované na burze, ktoré môžu spravovať v jednom centralizované portfólio.
Spoločnosti spravujúce aktíva sa hovorovo označujú ako správcovia peňazí alebo spoločnosti zaoberajúce sa správou peňazí. Tie, ktoré ponúkajú verejné podielové fondy alebo fondy obchodované na burze (ETF), sa tiež nazývajú investičné spoločnosti alebo spoločnosti podielových fondov. Medzi tieto podniky patrí skupina Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price a mnoho ďalších.
01:18Správcovská spoločnosť
Ako fungujú AMC?
Keďže majú väčší fond zdrojov, ako by k nim mohol mať samostatný investor, spoločnosti spravujúce aktíva poskytujú investorom viac možností diverzifikácie a investovania. Nákup pre toľko klientov umožňuje AMC vykonávať úspory z rozsahu, často dostávajú zľavu z ceny za svoje nákupy. Združovanie aktív a vyplácanie pomerných výnosov tiež investorom umožňujú vyhnúť sa minimálnym požiadavkám na investície, ktoré sa často vyžadujú pri nákupe cenných papierov, ako aj možnosti investovať do väčšieho sortimentu cenných papierov s menším počtom investičných fondov.
V niektorých prípadoch AMC účtujú svojim investorom stanovené poplatky. V iných prípadoch tieto spoločnosti účtujú poplatok, ktorý sa počíta ako percento z celkových aktív klienta v správe (AUM). Napríklad, ak spoločnosť AMC dohliada na portfólio v hodnote 4 milióny dolárov a spoločnosť AMC účtuje poplatok vo výške 2%, vlastní túto investíciu 80 000 dolárov. Ak sa hodnota investície zvýši na 5 miliónov dolárov, AMC vlastní 100 000 dolárov, a ak hodnota klesne, tak aj podiel AMC. Niektoré AMC kombinujú paušálne poplatky za služby a percentuálne poplatky.
AMC sa zvyčajne považujú za nákupné spoločnosti. Tento stav znamená, že pomáhajú svojim klientom pri kúpe investícií. Na základe interného výskumu a analýzy údajov rozhodujú o tom, čo kúpiť, ale prijímajú aj verejné odporúčania od firiem na strane predaja.
Naproti tomu firmy na strane predaja, ako sú investičné banky a makléri, predávajú investičné služby AMC a iným investorom. Vykonávajú veľké množstvo analýz trhu, skúmajú trendy a vytvárajú projekcie. Ich cieľom je vytvárať obchodné príkazy, za ktoré môžu účtovať transakčné poplatky alebo provízie.
Kľúčové jedlá
- Správcovská spoločnosť (AMC) investuje združené prostriedky od klientov do rôznych cenných papierov a aktív.
- AMC sa pohybujú od manažérov osobných peňazí, ktorí manipulujú s individuálnymi účtami s vysokou čistou hodnotou, až po veľké investičné spoločnosti sponzorujúce vzájomné fondy.
- Manažéri AMC sú odmeňovaní poplatkami, zvyčajne percentom spravovaných aktív klienta.
- Väčšina AMC je držaná na základe zvereneckého štandardu.
AMC vs maklérske domy
Maklérske domy a spoločnosti spravujúce aktíva sa mnohými spôsobmi prekrývajú. Spolu s obchodovaním s cennými papiermi a analýzou, mnohí makléri radia a spravujú portfóliá klientov, často prostredníctvom špeciálnej divízie „súkromné investície“ alebo „správa majetku“ alebo dcérskej spoločnosti. Mnohé ponúkajú aj vlastné majetkové fondy. Ich makléri môžu tiež pôsobiť ako poradcovia klientov, diskutovať o finančných cieľoch, odporúčať produkty a pomáhať klientom iným spôsobom.
Vo všeobecnosti však maklérske domy prijímajú takmer každého klienta bez ohľadu na sumu, ktorú musia investovať, a tieto spoločnosti majú právny štandard na poskytovanie „vhodných“ služieb. V zásade to znamená, že pokiaľ sa maximálne usilujú spravovať fond rozumne av súlade s cieľmi stanovenými ich klientmi, nie sú zodpovední za stratu peňazí svojich klientov.
Naopak, väčšina správcovských spoločností sú fiduciárne spoločnosti, ktoré sú držané na vyššej právnej úrovni. V zásade musia správcovia konať v najlepšom záujme svojich klientov a vždy sa vyhnúť konfliktu záujmov. Ak tak neurobia, budú čeliť trestnej zodpovednosti. Zvyčajne sa držia tohto vyššieho štandardu, pretože správcovia peňazí majú zvyčajne voľnú obchodnú právomoc nad účtami. To znamená, že môžu kupovať, predávať a robiť investičné rozhodnutia o svojej autorite bez predchádzajúcej konzultácie s klientom. Naopak, makléri musia pred uskutočnením obchodov požiadať o povolenie.
Spoločnosti spravujúce aktíva obvykle vykonávajú svoje obchody prostredníctvom určeného sprostredkovateľa. Toto sprostredkovanie tiež slúži ako poverený depozitár, ktorý vlastní alebo vlastní účet investora. AMC majú tiež tendenciu mať vyššie minimálne investičné prahy ako sprostredkovatelia a účtujú skôr poplatky než provízie.
Pros
Profesionálny a právne zodpovedný manažment
Diverzifikácia portfólia
Väčšie investičné možnosti
Úspory z rozsahu
Zápory
Značné poplatky za správu
Vysoké minimá účtu
Riziko nedostatočného výkonu na trhu
Príklad skutočného sveta AMC
Ako už bolo uvedené, dodávatelia populárnych rodín podielových fondov sú spoločnosti spravujúce aktíva. Mnoho vysokoprofilových bánk a maklérskych spoločností má aj divízie správy aktív, zvyčajne pre jednotlivcov alebo inštitúcie s vysokou čistou hodnotou.
Existujú však aj súkromné spoločnosti spravujúce aktíva, ktoré nie sú menami domácností, ale sú celkom zavedené v oblasti investícií. Jedným takýmto príkladom je RMB Capital, nezávislá investičná a poradenská spoločnosť s spravovanými aktívami približne 8, 8 miliárd dolárov. Spoločnosť RMB má centrálu v Chicagu, má 10 ďalších kancelárií v USA a 190 zamestnancov. RMB má tri divízie:
- RMB Wealth Management pre bohatých retailových investorov
- RMB Asset Management pre inštitucionálnych investorov
- Riešenia odchodu do dôchodku RMB, ktoré riešia dôchodkové plány pre zamestnávateľov
Charles Schwab pôsobí ako správca účtu RMB. Dcérska spoločnosť RMB Funds spravuje šesť podielových fondov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.