Výhody získavania kapitálu prostredníctvom súkromného umiestňovania

Malé podniky čelia neustálej výzve získavania dostupného kapitálu na financovanie obchodných operácií. Financovanie vlastného kapitálu prichádza v mnohých formách vrátane rizikového kapitálu, počiatočnej verejnej ponuky, podnikateľských pôžičiek a súkromného umiestňovania. Založené spoločnosti si môžu zvoliť cestu počiatočnej verejnej ponuky na zvýšenie kapitálu predajom akcií spoločnosti. Táto stratégia však môže byť zložitá a nákladná a nemusí byť vhodná pre menšie, menej rozvinuté podniky.

Ako alternatívu k pôvodnej verejnej ponuke môžu podniky, ktoré chcú ponúkať akcie investorom, dokončiť investíciu do súkromného umiestnenia. Táto stratégia umožňuje spoločnosti predávať akcie akcií spoločnosti vybranej skupine investorov súkromne namiesto verejnosti. Súkromné ​​umiestňovanie má výhody oproti iným metódam financovania vlastného imania, vrátane menej náročných regulačných požiadaviek, znížených nákladov a času a schopnosti zostať súkromnou spoločnosťou.

Regulačné požiadavky na súkromné ​​umiestňovanie

Keď sa spoločnosť rozhodne vydať akcie pôvodnej verejnej ponuky, Komisia pre cenné papiere a burzu v USA vyžaduje, aby spoločnosť splnila zdĺhavý zoznam požiadaviek. Po vydaní počiatočnej verejnej ponuky je potrebné podrobné finančné vykazovanie a každý akcionár musí mať kedykoľvek prístup k účtovnej závierke spoločnosti. Tieto informácie by mali investorom poskytnúť dostatočné informácie, aby mohli robiť informované investičné rozhodnutia.

Súkromné ​​umiestnenia sú ponúkané malej skupine vybraných investorov namiesto verejnosti. Spoločnosti využívajúce tento typ financovania teda nemusia spĺňať rovnaké nariadenia o vykazovaní a zverejňovaní. Namiesto toho sú dohody o financovaní súkromného umiestňovania vyňaté z predpisov o SEC podľa nariadenia D. Z pohľadu SEC existuje menšie obavy týkajúce sa úrovne investičných znalostí zúčastnených investorov, pretože dômyselnejší investori (ako sú penzijné fondy, spoločnosti podielových fondov a poisťovacie spoločnosti) nakupujú väčšina akcií súkromného umiestnenia.

Ušetrené náklady a čas

Akcie financovania vlastného kapitálu, ako sú počiatočné verejné ponuky a rizikový kapitál, si často vyžadujú čas na konfiguráciu a dokončenie. Existujú rozsiahle kontrolné postupy zo strany SEC a firiem rizikového kapitálu, ktoré musia spoločnosti hľadajúce tento druh kapitálu splniť pred prijatím finančných prostriedkov. Splnenie všetkých potrebných požiadaviek môže trvať až rok a náklady s tým spojené môžu predstavovať záťaž pre spoločnosť.

Povaha súkromného umiestňovania spôsobuje, že proces financovania je pre prijímajúcu spoločnosť oveľa menej časovo a lacnejší. Keďže registrácia cenných papierov nie je potrebná, s touto stratégiou je v porovnaní s inými možnosťami financovania spojené menej právnych poplatkov. Okrem toho menší počet investorov do dohody vedie k menšiemu vyjednávaniu skôr, ako spoločnosť získa finančné prostriedky.

Súkromné ​​prostriedky Súkromné

Najväčším prínosom pre súkromné ​​umiestnenie je schopnosť spoločnosti zostať súkromnou spoločnosťou. Výnimka podľa nariadenia D umožňuje spoločnostiam získavať kapitál a zároveň viesť finančné záznamy v súkromí namiesto zverejňovania informácií každý štvrťrok kupujúcej verejnosti. Podnik, ktorý investuje prostredníctvom súkromného umiestňovania, sa tiež nemusí vzdať funkcie v správnej rade alebo riadiacej funkcie skupiny investorov. Namiesto toho zostáva kontrola nad obchodnými operáciami a finančným riadením vlastníkom, na rozdiel od dohody o rizikovom kapitáli.