7 akcií „stabilného rastu“, ktoré môžu viesť k poklesu ekonomiky

Investori, ktorí túžia nájsť akcie, ktoré môžu viesť trh uprostred eskalujúcej politickej neistoty a spomaľovania hospodárskeho rastu, by mali zvážiť nový kôš „Stable Growers“ s 50 akciami zostavený spoločnosťou Goldman Sachs. Tieto akcie zvyčajne prekonávajú priemerné hodnoty na trhu presne v tých náročných makro podmienkach. Toto je prvý z dvoch príbehov, ktoré Investopedia venuje Goldmanovej správe, druhý príde vo štvrtok.

„Investori zvyčajne priraďujú prémiu za ocenenie akciám s historickou stabilitou rastu EBITDA. Silná rotácia spoločností s stabilným rastom však zvýšila medzeru v oceňovaní na najširšiu úroveň za najmenej 35 rokov. Investori by mali spravidla odkláňať portfóliá od volatilných rastových akcií, ktoré majú Trvale zaostával trh, “píše Goldman v poslednom vydaní správy US Weekly Kickstart.

Medzi 50 stabilných rastových akcií identifikovaných spoločnosťou Goldman patria: 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST) ), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) a Comcast Corp. (CMCSA). Goldmanov kôš zahŕňa akcie zo všetkých trhových sektorov. Vyššie uvedených 7 je na uvážení spotrebiteľa, spotrebiteľské svorky a komunikačné služby.

Kľúčové jedlá

• Goldman Sachs odporúča akcie so stabilným dlhodobým rastom zisku.
• Zvyčajne sa im darí, keď rastie neistota a hospodársky rast klesá.
• Prchavejšie rastové zásoby teraz trh zaostávajú.

Význam pre investorov

„Za posledné 2 roky stabilné rastové akcie s historickou stabilitou rastu EBITDA prekonali volatilné rastové firmy (+ 22% oproti +1%), “ poznamenáva Goldman. Ak sa pozrieme na EBITDA za posledných 10 rokov, stredná zásoba v stabilnom rastovom koši vykázala iba 31% rovnakú variabilitu ako stredná zásoba v indexe Russell 1000.

Odhady analytikov EPS na nasledujúci fiškálny rok sú navyše približne o polovicu rozptýlené v prípade stredných zásob v stabilnom rastovom koši, ako v prípade stredných zásob Russell 1000. Inými slovami, existuje oveľa prísnejší konsenzus alebo oveľa väčšia dôvera v okolí predpokladaného rastu EPS pre stabilné rastové zásoby.

V období od roku 2019 do konca 3. októbra zverejnil stredný stabilný rast zásob 22% -ný zisk oproti 19% -nému zisku v prípade stredných zásob Russell 1000. Pokiaľ ide o prirážky za ocenenie, stredná stabilná rastová zásoba má forwardový pomer P / E 22-násobný zisk nasledujúcich 12 mesiacov, v porovnaní so 17-násobkom priemernej zásoby Russell 1000.

Home Depot

Reťazec supermarketov pre domáce kino Home Depot vykázal za posledných 10 rokov ešte stabilnejší rast EBITDA ako priemerná zásoba v koši, ako aj ešte prísnejší konsenzus medzi analytikmi, pokiaľ ide o EPS v budúcom fiškálnom roku. Na analytikov zapôsobil nový finančný riaditeľ Richard McPhail, veteránsky finančný riaditeľ spoločnosti, ako aj silná správa o príjmoch za 2Q napriek nepriaznivým vplyvom obchodnej vojny medzi USA a Čínou.

„Stále sledujeme HD medzi dlhodobými víťazmi v oblasti maloobchodu, so silnou správou / vykonávaním, bohatými hnacími silami rastu a príležitosťami na získanie [trhových] podielov v atraktívnej kategórii, ktorá je stále veľmi rozdrobená, “ napísal analytik Zachary Fadem, ako citoval Akcie spoločnosti Home Depot sú až do konca 8. októbra takmer o 35% vyššie, na základe upravených záverečných cien.

Walmart

Maloobchodný kolos Walmart bol tiež lepší ako priemerná zásoba v koši, pokiaľ ide o historicky stabilný rast EBITDA a pevný konsenzus o budúcom raste EPS. Zatiaľ čo mnoho tradičných maloobchodníkov s maltou bojuje s rastúcou konkurenciou online, Walmart rovnako zvyšuje predaj a podiel na trhu. Spoločnosť zaznamenala zvýšenie zisku po tom, čo zverejnila silné výsledky za 2Q 2019.

Predaje generované obchodmi a webovými stránkami spoločnosti Walmart, ktoré boli v prevádzke najmenej 12 mesiacov, sa medziročne zvýšili o 2, 8%, pričom potraviny boli podľa zdroja The Wall Street Journal obzvlášť zdrojom sily. Predaj elektronického obchodu v USA medziročne vzrástol o 37%.

„Získame podiel na trhu. Sme na dobrej ceste k prekročeniu našich pôvodných očakávaní o výnosoch pre tento rok, “uviedol generálny riaditeľ Walmart Doug McMillon v tlačovej správe citovanej v časopise. Spoločnosť predpovedala, že rovnaký predaj v USA sa v bežnom fiškálnom roku zvýši o 2, 5% na 3, 0%, teraz však očakáva, že bude na hornom konci tohto rozsahu.

Pozerať sa dopredu

Analytici predpovedajú medziročný pokles EPS o približne 4% medzi akciami S&P 500 na 3Q 2019, keďže prudko rastúce náklady kompenzujú rast výnosov. Investori budú pozorne sledovať, či stabilné rastové akcie spoločnosti Goldman dokážu odolať tomuto makro trendu.