6 investičných štýlov: Ktoré sa vám hodia?
Viete, aký je váš investičný štýl? Ak ste ako väčšina investorov, pravdepodobne ste na to príliš nepremýšľali. Získanie základného chápania hlavných investičných štýlov je však jedným z najrýchlejších spôsobov, ako dať zmysel z tisícok investícií dostupných na súčasnom trhu.
Hlavné investičné štýly možno rozdeliť do troch dimenzií: aktívne vs. pasívne riadenie, investovanie do rastu v porovnaní s hodnotou a malé kapitálové spoločnosti s veľkými kapitalizáciami. Prechádzka každou z nich a zhodnotenie vašich preferencií vám poskytne rýchlu predstavu o tom, aké investičné štýly vyhovujú vašej osobnosti.
Na obrázkoch: Naučte sa investovať do 10 krokov
Aktívne alebo pasívne riadenie
Pri určovaní investičného štýlu by mal investor najprv zvážiť, do akej miery sa domnievajú, že finanční experti môžu dosiahnuť vyššie ako bežné výnosy.
Investori, ktorí chcú mať profesionálnych manažérov peňazí starostlivo vyberajúcich svoje podiely, budú mať záujem o aktívne riadenie. Aktívne spravované fondy majú zvyčajne zamestnancov finančných výskumných pracovníkov a manažérov portfólia na plný úväzok, ktorí sa neustále usilujú získať väčšie výnosy pre investorov. Keďže investori musia platiť za odbornosť týchto zamestnancov, aktívne spravované fondy obvykle účtujú vyššie výdavky ako pasívne spravované fondy.
Niektorí investori pochybujú o schopnostiach aktívnych manažérov pri hľadaní nadmerných výnosov. Táto pozícia spočíva predovšetkým na empirickom výskume, ktorý ukazuje, že z dlhodobého hľadiska veľa pasívnych fondov dosahuje pre svojich investorov lepšiu návratnosť ako podobné aktívne spravované fondy. Pasívne spravované fondy majú zabudovanú výhodu - keďže nevyžadujú výskumných pracovníkov, náklady na prostriedky sú často veľmi nízke. (Ak sa chcete dozvedieť viac, pozrite sa na prieskum založený na poplatkoch: dobrý, zlý a škaredý .)
Investovanie do rastu alebo hodnoty
Ďalšou otázkou, ktorú musia investori zvážiť, je, či dávajú prednosť investovaniu do rýchlo rastúcich firiem alebo podpriemerných vedúcich predstaviteľov odvetvia. Na určenie kategórie, do ktorej spoločnosť patrí, sa analytici zameriavajú na súbor finančných ukazovateľov a na určenie, ktorá značka sa najlepšie hodí, použijú úsudok.
Rastový štýl investovania hľadá firmy, ktoré majú vysokú mieru rastu výnosov, vysokú návratnosť vlastného kapitálu, vysoké ziskové marže a nízke dividendové výnosy. Ide o to, že ak má firma všetky tieto vlastnosti, je často inovátorom vo svojom odbore a zarába veľa peňazí. Rastie teda veľmi rýchlo a väčšinu alebo všetky svoje výnosy znovu investuje, aby podporil ďalší rast v budúcnosti.
Hodnotový štýl investovania je zameraný na kúpu silnej firmy za dobrú cenu. Analytici teda hľadajú nízky pomer ceny k výnosom, nízky pomer ceny k predaju a všeobecne vyšší dividendový výnos. Hlavné ukazovatele hodnotového štýlu ukazujú, ako je tento štýl veľmi znepokojený cenou, za ktorú investori nakupujú.
Spoločnosti s malým alebo veľkým kapitálom
Posledná otázka pre investorov sa týka preferencie investovania do malých alebo veľkých spoločností. Meranie veľkosti spoločnosti sa nazýva „trhová kapitalizácia“ alebo „kapitalizácia“ v skratke. Trhová kapitalizácia je počet akcií na sklade, ktoré má spoločnosť v obehu, vynásobené cenou akcie.
Niektorí investori sa domnievajú, že spoločnosti s malou kapitalizáciou by mali byť schopné dosahovať lepšie výnosy, pretože majú väčšie príležitosti na rast a sú obratnejšie. Potenciál vyšších výnosov s malými kapitalizáciami však predstavuje väčšie riziko. Menšie firmy majú okrem iného menej zdrojov a často majú menej diverzifikované obchodné línie. Ceny akcií sa môžu značne líšiť a spôsobiť veľké zisky alebo veľké straty. Investori sa preto musia cítiť príjemne pri prijímaní tejto dodatočnej úrovne rizika, ak chcú využiť potenciál pre vyššiu návratnosť.
Investori s väčšou averziou k riziku môžu nájsť väčšie pohodlie v spoľahlivejších akciových akciách s vysokou kapitalizáciou. Medzi menami veľkých písmen nájdete mnoho bežných mien, napríklad GE, Microsoft a Exxon Mobil. Tieto firmy pôsobia už nejaký čas a vo svojich odvetviach sa stali gorilami s hmotnosťou 500 libier. Tieto spoločnosti možno nebudú schopné rásť tak rýchlo, pretože sú už také veľké. Pravdepodobne však prestanú fungovať bez varovania. Pri veľkých kapitáloch môžu investori očakávať mierne nižšie výnosy ako pri malých kapitáloch, ale aj menšie riziko. (Ďalšie informácie nájdete v časti Trhová kapitalizácia .)
Zrátané a podčiarknuté
Investori by mali dôkladne premýšľať o tom, kde sa nachádzajú na každej z týchto troch dimenzií investičného štýlu. Jednoznačné definovanie investičného štýlu, ktorý vám vyhovuje, vám pomôže pri výbere investícií, ktoré sa budete z dlhodobého hľadiska cítiť pohodlne. (Viac informácií nájdete v článku Je váš investičný štýl horúci alebo nie? )
Nenechajte si ujsť, čo sa deje tento týždeň vo finančnom svete. Vyskúšajte službu Water Cooler Finance: Všetko staré je opäť nové.