Vykonávať obchod
Carry trade je obchodná stratégia, ktorá zahŕňa pôžičky s nízkou úrokovou mierou a investície do majetku, ktorý poskytuje vyššiu mieru návratnosti. Transakcia typu carry trade je zvyčajne založená na pôžičkách v mene s nízkou úrokovou mierou a konverzii vypožičanej sumy na inú menu, s výnosmi uloženými v depozite v druhej mene, ak ponúka vyššiu úrokovú sadzbu, alebo ak sa výnosy použijú na aktíva - napríklad zásoby., komodity, obligácie alebo nehnuteľnosti - ktoré sú denominované v druhej mene.
Riziká prenosu živností
Prepravné obchody sú vhodné len pre subjekty s hlbokým potiahnutím kvôli dvom hlavným rizikám: riziku prudkého poklesu ceny investovaných aktív a implicitnému devízovému riziku, keď sa mena financovania líši od domácej meny dlžníka.
Menové riziko v carry trade je zriedkavo zaistené, pretože hedging by si vyžadoval dodatočné náklady, alebo by negoval pozitívny úrokový diferenciál, ak by sa používali forwardy v cudzej mene. Carry obchody sú populárne, keď existuje dostatok ochoty riskovať, ale ak sa finančné prostredie náhle zmení a špekulanti sú nútení uvoľniť svoje carry obchody, môže to mať negatívne dôsledky pre globálnu ekonomiku.
Napríklad obchod s japonskými jenmi v roku 2007 dosiahol 1 bilión dolárov, pretože vďaka takmer nulovým úrokovým sadzbám sa stal obľúbenou menou pre pôžičky. Keď sa globálna ekonomika v roku 2008 zhoršila, kolaps takmer všetkých cien aktív viedol k oslabeniu obchodu s jenmi, čo v roku 2008 viedlo k prudkému nárastu o 29 percent oproti jenu o 19 percent oproti americkému doláru do februára 2009.,
Ako fungujú obchody
Boli ste niekedy v pokušení vziať si na limitované obdobie zálohu v hotovosti 0%, ktorú ponúkajú vydavatelia kreditných kariet, aby ste mohli investovať do aktíva s vyšším výnosom? To je siréna volania z obchodu.
Mnoho vydavateľov kreditných kariet hojdá ponuku úrokovej sadzby 0% na obdobie od šiestich mesiacov až po rok, vyžaduje však paušálny 1-percentný „transakčný poplatok“ zaplatený vopred. S 1 percentou ako nákladmi na peňažnú zálohu vo výške 10 000 dolárov predpokladajme, že investor investoval túto požičanú sumu do jednoročného vkladového certifikátu, ktorý má úrokovú sadzbu 3%. Takýto obchod s transakciami by priniesol zisk 200 dolárov (10 000 dolárov x [3% - 1 percento]) alebo 2%.
Namiesto CD sa môže investor namiesto toho rozhodnúť investovať 10 000 dolárov na akciový trh s cieľom dosiahnuť celkový výnos 10 percent. Čistý výnos v tomto prípade by bol 9 percent, ak trhy spolupracujú. Čo ak však dôjde k náhlej korekcii trhu a ku koncu roka dôjde k poklesu portfólia o 20 percent, keď bude splatná záloha v hotovosti na kreditnej karte vo výške 10 000 dolárov? V takejto situácii sa obchod s prenášačmi zhoršil a investor má teraz deficit vo výške 2 000 dolárov namiesto 9% zisku.
Poďme tento príklad o krok ďalej, povedzme, že namiesto akciového trhu investor konvertoval požičanú sumu 10 000 dolárov a vložil ju do vkladu v exotickej mene (EC), ktorý vám ponúka úrokovú sadzbu 6%. Na konci roka, ak je výmenný kurz medzi dolárom a ES rovnaký, návratnosť v tomto obchodovaní je 5 percent (6% - 1%). Ak by EC zhodnotilo o 10 percent, návratnosť by bola 15 percent (5 percent + 10 percent), ale ak sa EC zníži o 10 percent, návratnosť by bola -5 percent (5 percent - 10 percent).
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.