Prečo sa niektorí investori zaisťujú prostredníctvom vkladov a volaní

V časoch neistoty a volatility na trhu sa niektorí investori obracajú na zaistenie pomocou predaja a volaní verzus akcie na zníženie rizika. Hedging dokonca ako stratégiu presadzujú hedžové fondy, podielové fondy, maklérske firmy a niektorí investiční poradcovia.

Ako by teda odborník v snahe znížiť riziko efektívne zaistil portfólio akcií?

Porozumieť rizikám a výhodám opcií

Prvým krokom je pochopenie rizík držania portfólia akcií, ktoré vlastníte. Vlastníctvo opcií je určite riskantnejšie ako akcie. Existuje väčšia šanca na rýchlu stratu vašich investícií do opcií v porovnaní s akciami a riziko sa zvyšuje, keď sa opcia priblíži ku koncu platnosti alebo sa presunie ďalej z peňazí (OTM).

Ďalej určte, aké veľké riziko chcete znížiť na základe pochopenia rizík spojených s držaním pozícií, ktoré máte. Môžete si všimnúť, že ste príliš sústredení v jednej akcii a chcete znížiť toto riziko, ako aj vyhnúť sa plateniu dane z kapitálových výnosov.

Uistite sa, že rozumiete všetkým daňovým predpisom, ktoré sa vzťahujú na zabezpečenie, aby ste neboli prekvapení po udalosti. Tieto daňové pravidlá sú trochu komplikované, ale niekedy poskytujú atraktívne výsledky, ak sú správne spravované.

zaisťovacie

Ako obchodovať s vkladmi a hovormi

Uistite sa, že rozumiete mechanizmom vykonávania potrebných počiatočných obchodov. Ako by ste mali vstúpiť do obchodov? Mali by ste zadať trhové pokyny alebo limitné pokyny alebo zadať limitné pokyny viazané na cenu akcií? Podľa môjho názoru by ste pri obchodovaní s hovorov alebo hovorov nemali nikdy zadávať trhové pokyny. Limitné objednávky viazané na cenu akcií sú tým najlepším.

Ďalej by ste mali pochopiť príslušné transakčné náklady a to neznamená iba provízie. Pred začatím obchodovania by sa malo zvážiť rozpätie medzi ponukou a dopytom, minulým objemom a otvoreným úrokom. Ak sa chcete dostať von, nechcete zadávať zabezpečenie, kde je len malá alebo žiadna likvidita.

Musíte tiež pochopiť požiadavky na maržu spojené s rôznymi transakciami a ako sa tieto požiadavky môžu zmeniť. Pri predaji individuálnych hovorov za každých sto akcií, ktoré vlastníte, je samozrejme jednoduché určiť požiadavku na maržu na uskutočnenie predaja (tj neexistuje marža, ak zásoby zostanú na vašom účte), aj keď vyberiete výnosy. pri predaji hovorov. Predaj viac ako jedného oproti jednému je trochu komplikovanejší, ale dá sa s ním pomerne ľahko manipulovať.

Sledujte svoje pozície na zabezpečenie príležitostí

Ďalej by ste mali pochopiť požadovaný čas na sledovanie svojich pozícií, keď sa zásoby pohybujú, erodujú prémie, zvyšujú volatilitu a menia sa úrokové sadzby. Možno budete chcieť z času na čas vykonať úpravy nahradením súboru cenných papierov, ktoré používate na zabezpečenie svojho portfólia, iným súborom cenných papierov.

Potom sú rozhodnutia o tom, či by ste mali kupovať predajné hovory, predávať hovory alebo robiť kombináciu oboch.

Nakoniec sa rozhodnite, ktoré hovory sa najlepšie predávajú alebo ktoré sa dajú najlepšie kúpiť.

Kedy predávať hovory a nakupovať

Jedným z najdôležitejších rozhodnutí pri obchodovaní s opciami je, kedy by ste mali predávať hovory a kupovať predajné miesta. Je najlepší čas na predaj tesne pred oznámením o výnosoch, keď je poistné vyčerpané, alebo je týždeň po vyhlásení výnosu najlepší čas na kúpu putov?

Mali by ste tiež zvážiť implikovanú volatilitu možností dúfajúcich, že budú predávať predražené hovory a kupovať podhodnotené ponuky? Nedávno vyčerpané úrovne volatility často naznačujú, že v dielach môže byť niečo a niektorí ľudia obchodujú s dôvernými informáciami. Možno nie je zaistenie všetkých pozícií naraz opatrnejším prístupom.

Chceli by ste predať hovory v deň, keď vedúci pracovníci dostali veľké množstvo opcií, alebo ich predať o dva alebo tri týždne neskôr? Viete, ako zistiť, čo robia insideri s cennými papiermi potenciálneho zaisteného cenného papiera? Existujú dôkazy o tom, že ak zamestnanecké opcie na akcie a akcie s obmedzeným počtom akcií sú udelené vedúcim pracovníkom, existuje oveľa väčšia pravdepodobnosť, že zásoby sa v nasledujúcom mesiaci skôr nezvýšia.

Spodný riadok

Hedging má určite svoje prednosti, ale musí byť dobre premyslený. Pravdepodobne je najlepšie vyhľadať radu od niekoho, kto má skúsenosti s touto praxou, a potom ju vyskúšať sami.