Freddie Mac - Federálna hypotekárna hypotekárna spoločnosť - FHLMC - Definícia
Federálna hypotekárna spoločnosť pre hypotekárne úvery (FHLMC) je štátny podnik sponzorovaný vládou (GSE), ktorý bol prenajatý kongresom v roku 1970 s cieľom udržať peniaze plynúce hypotekárnym veriteľom na podporu vlastníctva domov a nájomného bývania pre Američanov so stredným príjmom. FHLMC, známa pod menom Freddie Mac, nakupuje, zaručuje a sekuritizuje hypotéky za účelom vytvorenia cenných papierov zabezpečených hypotékou.
Ako Freddie Mac funguje
Freddie Mac bola vytvorená, keď Kongres schválil zákon o núdzovom financovaní domácností v roku 1970. To sa stalo v snahe rozšíriť sekundárny hypotekárny trh a zároveň znížiť úrokové riziko pre banky. V roku 1989 Freddie Mac prešiel reorganizáciou a zmenil sa na spoločnosť vlastnenú akcionármi, teraz na základe zákona o reforme finančných inštitúcií, vymáhaní a vymáhaní (FIRREA).
Ako už bolo spomenuté vyššie, Freddie Mac je GSE, čo je spoločnosť poskytujúca finančné služby, ktorú vytvoril Kongres s cieľom zvýšiť tok úverov do rôznych častí hospodárstva. Takmer 80% hypoték na bývanie v Amerike je podporovaných Freddieom Macom a ďalším podobným GSE známym ako Fannie Mae (pozri nižšie). Tieto GSE nepochádzajú ani neposkytujú hypotéky, ale kupujú pôžičky od hypotekárnych veriteľov. Po kúpe veľkého množstva týchto hypoték ich kombinujú a predávajú ako cenné papiere zabezpečené hypotékou, ktoré sú zvyčajne veľmi likvidné a majú rating blízko k americkým štátnym pokladniciam. Tento proces uvoľní kapitál hypotekárnych veriteľov, čo znamená, že môžu požičať tie isté peniaze znova.
Freddie Mac nepochádza alebo neslúži na poskytovanie hypoték na bývanie, ale skôr kupuje pôžičky od hypotekárnych veriteľov, čím uvoľňuje svoj kapitál na ďalšie pôžičky.
Freddie Mac sa dostal do kritiky, pretože jeho väzby na vládu USA mu umožňujú požičiavať si peniaze za nižšie úrokové sadzby, ako sú dostupné pre iné finančné inštitúcie. S touto výhodou financovania vydáva veľké množstvo dlhov (známych na trhu ako agentúrne dlhy alebo agentúry) a následne nakupuje a vlastní obrovské portfólio hypoték známych ako jeho zadržané portfólio. Mnoho ľudí verí, že veľkosť zachovaného portfólia - ako aj zložitosť riadenia hypotekárneho rizika - predstavujú pre americké hospodárstvo veľké riziko. Niektorí tvrdia, že nekontrolovaný rast Freddie Mac a Fannie Mae viedol k úverovej kríze v roku 2008, ktorá sa zmenila na Veľkú recesiu.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federálna národná asociácia hypoték alebo FNMA) bola založená v roku 1938 ako súčasť novely zákona o národnom bývaní. Bola považovaná za federálnu vládnu agentúru a jej úlohou bolo pôsobiť ako sekundárny hypotekárny trh, ktorý mohol nakupovať, držať alebo predávať pôžičky, ktoré boli poistené Federálnou správou bývania. Fannie Mae prestala byť federálnou vládnou agentúrou a stala sa súkromnou / verejnou spoločnosťou v roku 1954 podľa zákona o charte z roku 1954.
Fannie Mae a Freddie Mac sú si veľmi podobné. Obe sú verejne obchodovanými spoločnosťami, ktoré boli poverené verejným poslaním. Hlavný rozdiel medzi nimi spočíva v zdroji hypoték, ktoré kupujú: Fannie Mae kupuje hypotekárne úvery od veľkých retailových alebo komerčných bánk, zatiaľ čo Freddie Mac získava svoje pôžičky od menších bánk, ktoré sa často nazývajú sporné banky alebo sporiteľne a úverové združenia, ktoré sú zamerané na poskytovanie bankových služieb komunitám.