Prečo sa obchodníkom s opciami otvárajú úroky a objemy obchodov

Pohyby cien na trhu opcií sú odrazom rozhodnutí kúpiť alebo predať milióny obchodníkov s opciami. Cena však nie je jediné číslo, na ktoré úspešný obchodník s voľbami dohliada. Denný objem obchodovania a otvorený záujem sú tiež kľúčovými číslami, ktoré treba sledovať, keď možnosti obchodovania a porozumenie týmto dvom číslam vám môžu pomôcť pri prijímaní informovanejších investičných rozhodnutí.

Denný objem obchodovania

Objem obchodovania je počet obchodov s akciami alebo zmluvami v danom období. Pri pohľade na podkladové akcie opcie vám tento objem môže poskytnúť nahliadnutie do sily súčasného pohybu cien. Objem obchodovania s opciami, rovnako ako s akciami, je ukazovateľom súčasného záujmu.

Objem obchodovania je však relatívny. Je potrebné ju porovnať s priemerným denným objemom podkladových akcií. Významná zmena ceny sprevádzaná vyšším ako normálnym objemom je dobrým náznakom sentimentu trhu v smere zmeny. Avšak veľké zvýšenie ceny sprevádzané nízkym objemom obchodovania nemusí nevyhnutne znamenať silu. Táto kombinácia môže v skutočnosti naznačovať, že cenový obrat sa čoskoro dostane.

Obchodovanie s opciami: Objem a otvorené úroky

Otvorený záujem

Otvorený záujem predstavuje počet aktívnych zmlúv. Je to jedno z dátových polí na väčšine ponúk s možnosťou ponuky, spolu s cenou ponuky, cenou za dopyt, objemom a implikovanou volatilitou. Mnoho obchodníkov s opciami však ignoruje aktívne zmluvy, čo môže viesť k nepredvídaným dôsledkom.

Otvorený záujem označuje celkový počet opčných zmlúv, ktoré sú v súčasnosti k dispozícii. Sú to zmluvy, s ktorými sa obchodovalo, ale ešte neboli zlikvidované kompenzačným obchodom alebo výkonom alebo postúpením.

Dôležitý bod: Na rozdiel od objemu obchodovania s opciami sa otvorené úroky počas obchodného dňa neaktualizujú.

Ak kúpite alebo predáte opciu, transakcia sa zadá ako otvorená alebo záverečná transakcia. Ak si kúpite 10 hovorov spoločnosti ABC, kupujete hovory na otvorenie. (Každé volanie predstavuje 100 akcií, takže to znamená celkom 1 000 akcií.) Tento nákup pridá 10 k počtu otvorených úrokov. Ak by ste sa chceli dostať z pozície, predali by ste rovnaké možnosti na zatvorenie. Otvorený záujem by potom klesol o 10.

K otvorenému záujmu tiež môže prispieť predaj opcie. Ak ste vlastnili 1 000 akcií ABC a chceli by ste uskutočniť krytý hovor predajom 10 hovorov, zadali by ste predaj otvorením. Keďže ide o otváraciu transakciu, k otvorenému úroku by sa pridalo 10. Ak by ste neskôr chceli odkúpiť možnosti, zadali by ste transakciu, ktorú chcete kúpiť, aby ste ju uzavreli. Otvorený záujem by sa potom znížil o 10.

Nie všetky transakcie sa počítajú v otvorenom záujme. Napríklad, ak kupujete 10 hovorov ABC na otvorenie a ste priradení k predajcovi 10 hovorov ABC na ukončenie, celkový počet otvorených úrokov sa nezmení.

Prečo otvorené záujmy

Keď sa pozeráte na celkový otvorený záujem o opciu, neexistuje spôsob, ako zistiť, či boli opcie kúpené alebo predané. To je pravdepodobne dôvod, prečo mnohí obchodníci úplne ignorujú otvorený záujem. Nemali by ste však predpokladať, že tu nie sú žiadne dôležité informácie.

Jedným zo spôsobov využitia otvoreného záujmu je pozrieť sa naň vzhľadom na objem obchodovaných kontraktov. Ak objem presiahne existujúci otvorený úrok v daný deň, naznačuje to, že obchodovanie s touto opciou bolo v ten deň mimoriadne vysoké.

Otvorený záujem vám tiež poskytne kľúčové informácie týkajúce sa likvidity opcie. Ak pre opciu neexistuje žiadny otvorený záujem, pre túto možnosť neexistuje sekundárny trh. Ak majú opcie značný otvorený záujem, znamená to, že existuje veľa kupujúcich a predávajúcich. Aktívny sekundárny trh zvyšuje pravdepodobnosť naplnenia objednávok opcií za dobré ceny.

Ak sú všetky ostatné veci rovnaké, tým väčší je otvorený záujem, tým ľahšie bude obchodovať s touto možnosťou za primeraného rozpätia medzi ponukou a dopytom.

Predpokladajme napríklad, že sa pozriete na možnosti spoločnosti Apple Inc. a zistíte, že záujem je 12 000. To naznačuje, že trh s opciami spoločnosti Apple je aktívny a na trhu môže byť veľa investorov, ktorí chcú obchodovať. Ponuková cena opcie je 1 $ a ponuková cena opcie je 1, 05 USD. Je preto pravdepodobné, že si môžete kúpiť jednu zmluvu na kúpnu opciu za strednú trhovú cenu.

Na druhej strane, predpokladajme, že otvorený záujem je 1. To naznačuje, že o tieto volania opcie je veľmi malý záujem a neexistuje sekundárny trh, pretože existuje len veľmi málo kupujúcich a predávajúcich, ktorí prejavia záujem. Bolo by ťažké vstúpiť a vystúpiť z týchto možností za dobré ceny.

Spodný riadok

Obchodovanie sa nevykonáva vo vákuu. Ukazovatele, ktoré vám ukážu, čo robia ostatní účastníci trhu, môžu informovať váš obchodný systém. Na identifikáciu obchodných príležitostí, ktoré by ste inak mohli prehliadnuť, môžete použiť denný objem obchodovania a otvorený záujem. Tieto ukazovatele sú užitočné aj na zaistenie toho, že možnosti, ktoré obchodujete, sú likvidné, čo vám umožňuje ľahko vstúpiť a vystúpiť z obchodu za najlepšiu možnú cenu.