10 Nadčasové pravidlá pre investorov

Ako vedúci výskumu po celé desaťročia v spoločnosti Merrill Lynch sa Bob Farrell etabloval ako jeden z popredných analytikov trhu na Wall Street. Jeho poznatky o technickej analýze a všeobecných tendenciách na trhu boli neskôr vyhlásené za „10 pravidiel trhu, ktoré si treba zapamätať“ a odvtedy sú široko distribuované. Tu preskúmame tieto nadčasové axiómy a ako vám môžu pomôcť dosiahnuť lepšie výnosy.

1. Trhy sa vracajú na stredný čas

Či už čelia extrémnemu optimizmu alebo pesimizmu, trhy sa nakoniec vrátia k zdravším a dlhodobým hodnotiacim úrovniam. Pre individuálnych investorov je lekcia jasná: Vytvorte si plán a držte sa ho. Nenechajte sa hádzať každodenným škrípaním a zmätkom trhu.

2. Prebytok vedie k opačnému prebytku

Ako prudký automobil poháňaný neskúsenou mládežou môžeme pri prekročení trhov očakávať nadmernú korekciu. Naladení investori sa o to budú obozretní a budú mať trpezlivosť a know-how na to, aby prijali opatrenia na ochranu svojho kapitálu.

3. Prebytky nie sú nikdy trvalé

Tendencia medzi najúspešnejších investorov spočíva v presvedčení, že keď sa veci vyvíjajú v ich prospech, zisky sú neobmedzené. To nie je pravda. Ako naznačujú prvé dve pravidlá, trhy sa vracajú k strednej hodnote.

4. Opravy trhu nejdú nabok

Silne sa pohybujúce trhy majú tendenciu sa ostro korigovať, čo môže investorom zabrániť v premýšľaní o ďalšom pohybe v pokoji. Poučenie z tejto témy musí byť rozhodujúce pri obchodovaní na rýchlo sa rozvíjajúcich trhoch a zastaviť vaše obchody, aby sa zabránilo emocionálnym reakciám.

5. Verejnosť nakupuje najviac na vrchole a najmenej naspodku

Typický investor, John Q, číta najnovšie správy zo svojho mobilného telefónu, sleduje trhové programy a verí tomu, čo mu povedal. Bohužiaľ, v čase, keď sa finančná tlač obíde, aby podala správu o danom pohybe cien (nahor alebo nadol), je tento pohyb už dokončený a zvyčajne prebieha prevrátenie. To je presne okamih, keď sa John Q rozhodne kúpiť (hore) alebo predať (dole).

Potreba byť protikladom je zdôraznená pravidlom č. 5. Nezávislé myslenie vždy prekoná mentalitu stáda.

6. Strach a chamtivosť sú silnejšie ako dlhodobé vyriešenie

Základné ľudské emócie sú snáď najväčším nepriateľom úspešného investovania. Naopak, disciplinovaný prístup k obchodovaniu - či už ste dlhodobý investor alebo denný obchodník - je kľúčom k ziskom. Pri každom obchode musíte mať obchodný plán. Musíte presne vedieť, na akej úrovni ste predajcom svojich akcií - hore a dole.

Vedieť, kedy sa dostať z obchodu, je oveľa ťažšie ako vedieť, kedy sa dostať. Vedieť, kedy získať zisk alebo znížiť stratu, je veľmi ľahké zistiť v abstrakte, ale keď držíte záruku, ktorá je na rýchlom pohyb, strach a chamtivosť vás rýchlo odlúčia od reality a vašich peňazí.

7. Trhy sú najsilnejšie, ak sú široké a najslabšie, keď sú úzke

Aj keď je potrebné sa veľa sústrediť na populárne priemery indexov, sila trhového pohybu je určená základnou silou trhu ako celku.

Širšie priemery ponúkajú lepšie využitie sily trhu. Zvážte sledovanie indexu Wilshire 5000 alebo niektorých Russellových indexov, aby ste lepšie zhodnotili zdravie akéhokoľvek pohybu na trhu.

8. Trhy s medveďmi majú tri stupne: ostro nadol, reflexné odrazenie a vytiahnutý základný downtrend.

Trhoví technici nájdu spoločné postupy pri obchodovaní s býkmi aj medveďmi. Typický obrazec medveďov, ako je opísané v tomto texte, zahŕňa ostrý výpredaj, tzv. „Hliadku hliadok“ a záverečné mučivé brúsenie až na úrovne, pri ktorých sú ocenenia primeranejšie a pokiaľ ide o celkové investície, prevláda všeobecný stav depresie.

9. Keď sa všetci odborníci a predpovede dohodnú, stane sa niečo iné

Toto nie je kúzlo. Keď si kúpil každý, kto chce kúpiť, už viac nie je. V tomto okamihu sa musí trh znížiť ... a naopak.

10. Bull trhy sú zábavnejšie ako medvedie trhy

Platí to pre väčšinu investorov - pokiaľ nie ste predajcom nakrátko.