Prečo lítiové zásoby vrhajú uprostred elektrického boomu

Ako sa trh s elektrickými vozidlami zrýchľuje, dopyt po lítiu prudko stúpa. Avšak zásoby lítia, namiesto toho, aby stúpali vlnou dopytu po kovoch, sa topia uprostred záplavy novej ponuky, ktorá príde na trh. Spoločnosti Albemarle Corp. (ALB) a Sociedad Química y Minera de Chile SA (SQM), výrobcovia kľúčového kovu používaného v batériách do elektrických automobilov, spoločnosť Morgan Stanley v pondelok znížila z „podváhy“ na „rovnakú hmotnosť“. Peňažné časy.

Kľúčové jedlá

• Lítium je kov ťažený zo zeme, ktorý obchoduje na komoditných trhoch.
• Lítium sa používa na výrobu batérií, ktoré sa nachádzajú v osobnej elektronike a elektrických vozidlách.
• Vzhľadom na prudký nárast dopytu po elektrických vozidlách môže byť lítium pre investorov prínosom.
• Na trhu sa napriek tomu objavuje nadmerná ponuka lítia, ktorá predstihuje dopyt, čím sa znižujú ceny výrobcov lítia.

Stúpajúci dopyt

Pri zdvojnásobení ceny lítia za posledné dva roky na základe predpovedí, že elektromobily začnú dominovať automobilovému priemyslu, vzrástli akcie oboch spoločností, pričom medzi začiatkom roka 2016 a koncom roka 2006 vzrástol podiel Albemarle o 137% a SQM o 257%. 2017.

Obidve zásoby sa však medziročne prepadli, pretože sa zvýšili obavy, že v nasledujúcich rokoch ceny lítia výrazne poklesnú. Ku koncu obchodovania vo štvrtok klesol Albemarle o 25% od začiatku roka a SQM klesol o 21%, aj keď dopyt po kovoch prudko stúpa.

Veľká časť tohto dopytu pochádza od výrobcov automobilov ako Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM) a BMW, ako aj od výrobcov smartfónov ako Apple Inc. (AAPL) a Samsung. Napriek tomu ani tento rastúci dopyt neprevažuje nápor ponuky, ktorá sa podľa odhadov dostane na trh v nasledujúcich rokoch.

Ešte väčšia ponuka

Morgan Stanley predpovedá, že nové dodávky z Argentíny, Austrálie a Čile môžu do roku 2025 ročne pridať na trh 500 000 ton lítia. To je viac ako dvojnásobok súčasnej ročnej dodávky približne 215 000 ton. Jeden z analytikov povedal: „Očakávame, že tieto prírastky ponuky na rast dopytu v bažine predpovedajú, “ tvrdí FT.

Ak sú takéto predpovede správne, cena lítia v nasledujúcich troch rokoch klesne takmer o polovicu. Uhličitan lítny v súčasnosti predáva za cenu 13 375 dolárov za tonu a analytici očakávajú, že do roku 2021 táto cena klesne na 7 332 dolárov za tonu.

Očakávaný prudký pokles cien má veľa spoločného s úplným množstvom lítia v zemskej kôre. Tak, ako ceny stúpajú na rastúcom dopyte, noví výrobcovia môžu ľahko skočiť na trh, aby dostali časť akcie. Najvýznamnejšie je, že Čína začala rozvíjať svoje vlastné lítiové ložiská.

Bohužiaľ pre Albemarle a SQM je to len problém s výrobou horúcej komodity na konkurenčných trhoch - všetci ju chcú začať vyrábať.