Prečo pravidlo 4% už nefunguje pre dôchodcov

Pokiaľ ide o plánovanie odchodu do dôchodku, pravidlo 4% bolo osvedčenou metódou získavania dôchodkových príjmov z investičného portfólia bez toho, aby sa predčasne vyčerpala istina portfólia. V tomto pravidle sa uvádza, že dôchodca môže zvyčajne vyberať približne 4% hodnoty svojho portfólia každý rok za predpokladu, že portfólio má alokované najmenej 40% akcií. Táto tradičná stratégia sa však nedávno dostala pod paľbu od odborníkov na dôchodok, ktorí tvrdia, že táto miera stiahnutia už nie je v súčasnom hospodárskom prostredí realistická.

Odrádzajúce správy

Skupina odborníkov na plánovanie odchodu do dôchodku s spoločnosťou Morningstar, spoločnosťou, ktorá poskytuje nezávislý výskum individuálnych cenných papierov a finančných trhov, nedávno vydala dokument, ktorý naznačuje, že je nemožné, aby si dôchodcovia mohli každoročne vybrať 4% svojich portfólií a očakávať vydrží 30 rokov.

Autori podporujú toto tvrdenie údajmi, ktoré ukazujú výrazný rozdiel medzi súčasnými a historickými úrokovými mierami. Ukazujú, že index dočasných vládnych dlhopisov spoločnosti Ibbotson vykázal priemerný ročný návratnosť približne 5, 5% ročne až do roku 2011. Súčasné úrokové sadzby sú však bližšie k 2% a autori sa domnievajú, že to pravdepodobne nezmení žiadne čas v blízkej budúcnosti.

Táto zmena spôsobila značné rozdiely medzi finančnou realitou a historickými predpokladmi, ktoré sú zabudované do simulovaných počítačových modelov používaných mnohými finančnými plánovačmi. Experti spoločnosti Morningstar tvrdia, že tieto predpoklady už nemôžu poskytnúť presnú projekciu, pretože sme boli v období rozšíreného odklonenia sa od historických priemerov, a matematické predpoklady, ktoré sú založené na historickom priemere, budú preto prinajmenšom nepresné, aspoň počas počiatočných rokov. projekcie.

Prečo pravidlo 4% už nefunguje pre dôchodcov

Aký je problém?

Poukazujú na to, že ročné výnosy dosiahnuté v portfóliu počas niekoľkých prvých rokov budú mať oveľa väčší vplyv na celkovú návratnosť, ktorú získa investor, ako na výnosy, ktoré sa dosahujú v ďalších rokoch. Ak teda dôchodkové portfólio, ktoré je na dnešnom trhu značne investované do dlhopisov, zostane investované ďalších 30 rokov, bude pravdepodobne v prvých rokoch pravdepodobne zarábať menej ako polovicu priemernej historickej sadzby. Ak sa portfólio počas tohto obdobia zvýši iba v priemere o 2% a investor vyberie 4%, istina v portfóliu sa po zvyšok lehoty na odstúpenie od zmluvy podstatne zníži, čím sa podstatne zvýši možnosť predčasného portfólia. vyčerpané. Odborníci odporúčajú, aby dôchodcovia v dohľadnej budúcnosti upravili svoju mieru odchodu do dôchodku na 2, 8% ročne, aby sa predišlo tomuto dilemu.

Možné alternatívy

Mnoho dôchodcov samozrejme nebude môcť pohodlne žiť s mierou výberu menej ako 3% ročne. Tí, ktorí čelia tejto dileme, si môžu vybrať z troch základných alternatív: buď môžu pracovať niekoľko rokov a pokračovať vo zvyšovaní svojich dôchodkových úspor; môžu agresívnejšie investovať svoje úspory v nádeji, že to bude dosť rásť, aby nahradilo tento nedostatok; alebo sa môžu naučiť žiť s nižšími príjmami ročne. Prvá alternatíva bude, samozrejme, predstavovať najmenšiu mieru rizika vo väčšine prípadov, ale táto možnosť môže byť v mnohých prípadoch aj najnebezpečnejšia.

Prerozdelenie portfólia môže byť vhodnejšou alternatívou, pokiaľ sa bude venovať pozornosť obmedzeniu množstva podstupovaného rizika. Tí, ktorí hľadajú bežné príjmy, sa môžu pozrieť na vozidlá, ktoré ponúkajú iba mierne riziko, napríklad preferované akciové a podielové fondy alebo ETF, ktoré investujú do dlhopisov alebo iných cenných papierov produkujúcich príjmy. V niektorých prípadoch môžu mať dôchodcovia možnosť žiť s nižším príjmom, a to najmenej niekoľko rokov, najmä ak sa ich domovy čoskoro vyplatia.

Spodný riadok

Niektoré kombinácie týchto alternatív môžu byť pre mnohých tou najlepšou voľbou; práca na čiastočný úväzok, niektoré rozvážne zmeny v portfóliu a niekoľko opatrení na zníženie nákladov môže viesť k zachovaniu tohto hniezda. Ďalšie informácie o plánovaní odchodu do dôchodku a o tom, ako môžete maximalizovať svoje úspory, získate od zástupcu spoločnosti pre odchod do dôchodku alebo od finančného poradcu.