Čo znamená „ísť na verejnosť“

Verejnosť sa týka počiatočnej verejnej ponuky súkromnej spoločnosti (IPO), ktorá sa stáva verejne obchodovaným a vlastneným subjektom. Podniky zvyčajne chodia na verejnosť, aby získali kapitál v nádeji, že sa budú rozširovať. Rizikoví kapitalisti môžu navyše využívať IPO ako stratégiu ukončenia (spôsob, ako sa zbaviť svojich investícií do spoločnosti).

Kľúčové jedlá

• Verejnosť sa týka počiatočnej verejnej ponuky súkromnej spoločnosti (IPO), ktorá sa stáva verejne obchodovaným a vlastneným subjektom.
• Verejnosť zvyšuje prestíž a pomáha spoločnosti získavať kapitál na investovanie do budúcich operácií, rozširovania alebo akvizícií.
• Verejnosť však diverzifikuje vlastníctvo, ukladá obmedzenia manažmentu a otvára spoločnosť regulačným obmedzeniam.

Založenie spoločnosti

Proces IPO začína kontaktovaním investičnej banky a prijatím určitých rozhodnutí, napríklad počtu a ceny vydaných akcií. Investičné banky preberajú úlohu upisovania alebo sa stávajú vlastníkmi akcií a preberajú za ne právnu zodpovednosť.

Cieľom upisovateľa je predať akcie verejnosti za viac, ako sa vyplatilo pôvodným majiteľom spoločnosti. Obchody medzi investičnými bankami a emitujúcimi spoločnosťami môžu byť ocenené stovkami miliónov dolárov, niektoré dokonca zasiahnu 1 miliardu dolárov alebo viac.

190

Počet spoločností, ktoré boli zverejnené v roku 2018.

Verejnosť má pozitívne a negatívne účinky, ktoré musia spoločnosti zvážiť.

Výhody: Posilňuje kapitálovú základňu, uľahčuje akvizície, diverzifikuje vlastníctvo a zvyšuje prestíž.

Nevýhody: Zvyšuje tlak na krátkodobý rast, zvyšuje náklady, ukladá viac obmedzení na riadenie a obchodovanie, núti zverejňovanie informácií a spôsobuje, že bývalí vlastníci firiem strácajú kontrolu nad rozhodovaním.

Výhody a nevýhody spoločnosti, ktorá bude zverejnená

Požiadavky na kótovanie

Pre niektorých podnikateľov je prijatie spoločnosti na verejnosti najvyšším snom a známkou úspechu, ktorá je sprevádzaná veľkou výplatou. Predtým, ako bude možné prerokovať IPO, musí spoločnosť spĺňať požiadavky stanovené poisťovateľmi.

• Spoločnosť má predvídateľné a konzistentné príjmy. Verejným trhom sa to nepáči, keď spoločnosti chýbajú zárobky alebo ak majú problémy predpovedať, čo budú. Podnik musí byť dostatočne vyspelý, aby mohol spoľahlivo predpovedať budúci štvrťrok a očakávaný zisk na budúci rok.
• Na financovanie procesu IPO sú k dispozícii ďalšie peniaze. Verejnosť nie je lacná a mnoho výdavkov začína vznikať dlho pred IPO. Finančné prostriedky získané od verejnosti sa nemôžu nevyhnutne použiť na úhradu týchto nákladov.
• V podnikateľskom sektore stále existuje dostatočný potenciál rastu. Trh nechce investovať do spoločnosti bez perspektívy rastu; chce dnes spoločnosť so spoľahlivými príjmami, ktorá však má aj veľa osvedčených priestorov na rast v budúcnosti.
• Spoločnosť by mala byť jedným z popredných hráčov v odbore. Keď investori hľadajú nákup, porovnajú ho s ostatnými spoločnosťami vo vesmíre.
• Mal by existovať silný riadiaci tím.
• Auditované financie sú požiadavkou pre verejné spoločnosti.
• Mali by byť zavedené silné obchodné procesy. Toto je užitočné, aj keď spoločnosť zostáva súkromnou spoločnosťou, ale zverejnenie znamená, že každý aspekt fungovania spoločnosti bude kritizovaný.
• Pomer dlhu k vlastnému kapitálu by mal byť nízky. Tento pomer môže byť jedným z najväčších faktorov vykoľajenia úspešného IPO. Pri spoločnosti s vysokou pákou je ťažké získať dobrú počiatočnú cenu akcie a spoločnosť sa môže stretnúť s problémami s predajom akcií.
• Spoločnosť má dlhodobý obchodný plán s financiami, ktoré budú vysvetlené na nasledujúce tri až päť rokov, aby pomohli trhu zistiť, či spoločnosť vie, kam to ide.

Kvalita vedenia je jedným z najväčších faktorov, na ktoré sa investori pozerajú, okrem finančných, pri zvažovaní nákupu do spoločnosti.

Spodný riadok

Niektorí upisovatelia požadujú príjmy vo výške 10 až 20 miliónov dolárov ročne so ziskom približne 1 milión dolárov. Nielen to, ale riadiace tímy by mali preukázať budúcu mieru rastu približne 25% ročne v päť až sedemročnom období. Aj keď existujú výnimky z týchto požiadaviek, niet pochýb o tom, koľko tvrdej práce musia podnikatelia vynaložiť pred tým, ako zhromaždia veľké výhody IPO. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Aké sú výhody a nevýhody pre verejnosť?“)