Čo definuje zľavu vo financiách?
Pri financovaní a investovaní sa zľava týka situácie, keď sa dlhopis obchoduje za nižšiu ako nominálnu alebo nominálnu hodnotu. Zľava sa rovná rozdielu medzi cenou zaplatenou za cenný papier a nominálnou hodnotou cenného papiera. Dlhopisy sú zvyčajne dlhopisy s pevným výnosom, ktoré sa používajú, keď podnik získava prostriedky na projekt alebo rozšírenie. Dlhopisy môžu obchodovať so zľavou kvôli problémom s podkladovou spoločnosťou alebo produktom ponúkajúcim nižšiu úrokovú sadzbu alebo podmienky ako iné porovnateľné dlhopisy.
Pochopenie zliav s menovitou hodnotou
Nominálna hodnota dlhopisu je najčastejšie stanovená na 100 alebo 1 000 dolárov. Predstavuje najnižšiu sumu, ktorú môže investor investovať do produktu. Nominálna hodnota dlhopisu je vo všeobecnosti rovnaká ako nominálna hodnota konkrétnej akcie. Nominálna hodnota označuje, čo emitent splatí investorovi po splatnosti dlhového cenného papiera.
Dôvodom, prečo sa bude dlhopis obchodovať so zľavou, je, ak má nižší úrok alebo kupónovú sadzbu, ako je prevažujúca úroková sadzba v ekonomike. Keďže emitent neplatí majiteľovi dlhopisu takú vysokú úrokovú sadzbu, dlh musí byť predaný za nižšiu cenu, aby bol konkurencieschopný, inak by ho nikto nekúpil. Táto úroková sadzba - známa ako kupón - sa spravidla platí polročne. Existujú však dlhopisy, ktoré platia kupón ročne, mesačne, a niektoré, ktoré platia pri spätnom odkúpení.
Napríklad, ak sa dlhopis s nominálnou hodnotou 1 000 USD v súčasnosti predáva za 990 USD, predáva sa so zľavou 1% alebo 10 USD (1 000/990 $ = 1).
Termín kupón pochádza z dní certifikátov fyzických dlhopisov - na rozdiel od elektronických - keď niektoré dlhopisy mali k nim pripojené kupóny. Medzi príklady dlhopisov, ktoré obchodujú so zľavou, patria americké sporiteľne a štátne pokladničné poukážky.
Akcie a iné cenné papiere sa môžu podobne predávať so zľavou. Táto zľava však nie je spôsobená úrokovými sadzbami. Namiesto toho sa obvykle na akciovom trhu realizuje zľava, aby sa vytvoril zvuk okolo konkrétnej akcie. Okrem toho nominálna hodnota akcie špecifikuje iba minimálnu cenu, za ktorú možno cenný papier predať pri jeho prvom vstupe na trh.
Nástroje na hlboké zľavy a čisté zľavy
Jeden typ diskontného dlhopisu je čisto diskontný nástroj. Tento dlhopis alebo cenný papier neplatí do splatnosti nič. Dlhopis sa predáva so zľavou, ale po dosiahnutí splatnosti vyplatí držiteľovi dlhopisu celú nominálnu hodnotu. Napríklad, ak si kúpite čisto diskontný nástroj za 900 dolárov a nominálna hodnota je 1 000 dolárov, dostanete 1000 dolárov, keď dlhopis dosiahne splatnosť.
Investori nedostávajú pravidelné platby úrokov z čisto diskontných dlhopisov. Ich návratnosť investícií sa však meria zhodnotením ceny dlhopisu. Čím viac je diskontovaná dlhopis v čase nákupu, tým vyššia je miera návratnosti investora v čase splatnosti.
Príkladom čistého diskontného dlhopisu je dlhopis s nulovým kupónom, ktorý neplatí úroky, ale namiesto toho sa predáva s hlbokou zľavou. Suma zľavy sa rovná sume stratenej z dôvodu chýbajúcich úrokových platieb. Ceny dlhopisov s nulovým kupónom majú tendenciu častejšie kolísať ako dlhopisy s kupónmi.
Výraz hlboká zľava sa nevzťahuje iba na dlhopisy s nulovým kupónom. Môže sa uplatniť na akýkoľvek dlhopis, ktorý obchoduje za 20% alebo viac pod trhovou hodnotou.
Zľavy a poistné
Zľava je opakom poistného. Ak sa dlhopis predáva za vyššiu ako nominálnu hodnotu, predáva sa za prémiu. Prémia nastane, ak sa dlhopis predáva napríklad za 1100 dolárov namiesto nominálnej hodnoty 1 000 USD. Na rozdiel od zľavy k prémii dôjde, keď má dlhopis vyššiu ako trhovú úrokovú sadzbu alebo lepšiu históriu spoločnosti.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.