Aké sú náklady na prevádzkový kapitál?
Náklady na prevádzkový kapitál (WCC) sa vzťahujú na náklady na udržiavanie každodenných operácií v organizácii. Tieto náklady zohľadňujú dva rôzne faktory: krátkodobú dlhovú pozíciu spoločnosti a súčasnú časť dlhodobého dlhu, čo je spravidla časť dlhu splatná v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov. Oba typy nákladov nájdete v súvahe spoločnosti v časti pasíva.
Kľúčové jedlá
- Pracovný kapitál financuje každodenné operácie a predstavuje schopnosť spoločnosti splácať svoje súčasné záväzky pomocou svojich obežných aktív
- Náklady na prevádzkový kapitál súvisia s bežnými nákladmi spoločnosti na pasíva vo vzťahu k jej obežným aktívam.
- Cieľom riadenia prevádzkového kapitálu je maximalizácia prevádzkovej efektívnosti a zníženie kapitálových nákladov.
Ktoré položky sú zahrnuté v nákladoch na prevádzkový kapitál?
Väčšina spoločností má aspoň dva typy účtov v sekcii bežných pasív svojich súvah: záväzky a splatné mzdy / mzdy. Okrem toho sa špecifické položky klasifikované ako krátkodobé záväzky medzi spoločnosťami a odvetviami líšia, pretože sú viac závislé od toho, ktoré denné činnosti sú pre podnikanie kľúčové.
Napríklad vo výrobnom sektore sa WCC často označuje ako náklady spojené s konverziou surovín na hotový výrobok. Značnú časť prevádzkového rozpočtu výrobcu možno pripísať nákupu a skladovaniu surovín. Na druhej strane softvérová spoločnosť môže mať väčšiu časť svojich súčasných záväzkov, ktorej dominujú náklady na výskum a vývoj (R&D) a marketing.
Meranie pracovného kapitálu na účely likvidity
Pracovný kapitál (WC) meria schopnosť spoločnosti financovať každodenné operácie zo svojich najlikvidnejších aktív. Vypočítané ako rozdiel medzi obežnými aktívami spoločnosti a jej súčasnými záväzkami, WC patrí medzi najbežnejšie finančné ukazovatele používané na dešifrovanie, či má spoločnosť k dispozícii dostatok likvidity na splnenie svojich krátkodobých požiadaviek.
Spoločnosti, ktorých krátkodobý majetok presahuje ich súčasné pasíva, sa označujú ako spoločnosti s kladným WC, zatiaľ čo spoločnosti, ktorých krátkodobý majetok prevyšuje ich obežné aktíva, sa označujú za záporné.
Dôležitosť riadenia pracovného kapitálu
Prevádzkový kapitál je pre podniky každodennou nevyhnutnosťou, pretože vyžadujú pravidelnú hotovosť na vykonávanie bežných platieb, krytie neočakávaných nákladov a nákup základných materiálov používaných pri výrobe tovaru.
Ak spoločnosť nemá dostatok pracovného kapitálu na krytie svojich záväzkov, môže to viesť k finančnej insolventnosti a viesť k právnym problémom, likvidácii aktív a možnému bankrotu. Preto je nevyhnutné, aby všetky podniky mali primeranú správu pracovného kapitálu.
Riadenie pracovného kapitálu je v zásade účtovná stratégia so zameraním na udržiavanie dostatočnej rovnováhy medzi obežnými aktívami a pasívami spoločnosti. Efektívny systém riadenia pracovného kapitálu pomáha podnikom nielen pokryť svoje finančné záväzky, ale aj zvyšovať svoje zisky.
Spravovanie prevádzkového kapitálu znamená správu zásob, hotovosti, záväzkov a pohľadávok. Efektívny systém riadenia prevádzkového kapitálu často používa kľúčové ukazovatele výkonnosti, ako napríklad pomer prevádzkového kapitálu, ukazovateľ obratu zásob a pomer vymáhania, aby pomohol určiť oblasti, ktoré si vyžadujú zameranie, aby sa udržala likvidita a ziskovosť.
Príklad pracovného kapitálu: Coca-Cola
Za fiškálny rok končiaci sa 31. decembra 2017 mala spoločnosť Coca-Cola (KO) krátkodobé aktíva v hodnote 36, 54 miliárd dolárov. Zahŕňali peniaze a peňažné ekvivalenty, krátkodobé investície, obchodovateľné cenné papiere, pohľadávky, zásoby, predplatené výdavky a aktíva držané na predaj.
Spoločnosť Coca-Cola mala za fiškálny rok končiaci sa v decembri 2017 krátkodobé záväzky vo výške 27, 19 miliárd dolárov. Medzi krátkodobé záväzky patria záväzky, časové rozlíšenie, splatné pôžičky a zmenky, krátkodobá splatnosť dlhodobého dlhu, časovo rozlíšené dane z príjmu a záväzky držané na predaj.
Podľa vyššie uvedených informácií je súčasný pomer spoločnosti 1, 34:
- 36, 54 miliárd dolárov 27 27, 19 miliárd dolárov = 1, 34