Spravovať moje vlastné investície? Robíš si srandu?

Jednotliví investori majú teraz bezprecedentný prístup k investičným informáciám a trhom. Podrobné štatistické údaje o zabezpečení a správy v reálnom čase sa dajú ľahko získať online, čo vyrovnáva informačné podmienky medzi Wall Street a Main Street. Ale aj keď sú jednotliví investori neustále nabádaní, aby „robili samy seba“, môžu riadiť svoje investície, ako aj odborníkov a bez pomoci platených poradcov? Čo je dôležitejšie, mali by to jednotliví investori ísť sami? To sú náročné otázky, ktoré si vyžadujú čestné sebahodnotenie. Pozrime sa, ako sa vy ako investor dokážete zaoberať touto témou, a vytvorte si názor na danú záležitosť.

Výkonnosť individuálneho investora

Štúdie preukázali, že výsledky jednotlivých investorov nie sú povzbudivé. DALBAR, popredná výskumná spoločnosť v oblasti marketingu finančných služieb, vydala štúdiu, ktorá ukázala, že v období rokov 1990 až 2010 nespravovaný index S&P 500 dosiahol priemerne 7, 81% ročne. V tom istom období priemerný akciový investor dosiahol mizerných 3, 49% ročne.

Kľúčové jedlá

• Podrobné štatistické údaje o zabezpečení a správy v reálnom čase sa dajú ľahko získať online, čo vyrovnáva informačné podmienky medzi Wall Street a Main Street.
• Ak zistíte, že máte v zásade racionálnu predispozíciu, môžete do veľkej miery ovládať zostávajúce emocionálne stopy tým, že sa budete oprieť o proces.
• Nemusíte byť finančným analytikom, ale musíte byť spokojní s číslami.

Rozdiel v akumulácii bohatstva medzi týmito dvoma číslami je ohromujúci. V priebehu 20 rokov by sa investícia 100 000 dolárov zvýšila na takmer 450 000 dolárov, ak by sa zvýšila na 7, 81%, zatiaľ čo investícia na 100 000 dolárov by vzrástla na iba 198 600 dolárov, ak by sa zvýšila na 3, 49%! Je dôležité si uvedomiť, že rozdiel vo výkonnosti mal málo spoločného s výnosmi priemerného podielového fondu, ktorý vykonával len plachý index, ale najviac ho ovplyvnila skutočnosť, že investori neboli schopní zvládnuť svoje vlastné emócie a presunul sa do fondov blízko trhových špičiek, zatiaľ čo sa zachraňoval pri minimálnych trhových minimách.

Spock vs. kapitán Kirk

Jedna z konštantných tém pôvodného televízneho seriálu Star Trek zo šesťdesiatych rokov sa zaoberala relatívnymi silnými a slabými stránkami emócie versus rozum. Kapitán Kirk, kapitán Starship Enterprise , sa často rozhodoval na základe svojich ľudských inštinktov, ktoré jeho čisto logický prvý vulkánsky dôstojník Spock niekedy považoval za iracionálne. Tieto rozhodnutia „založené na črevách“ však priniesli pozitívne výsledky, ktoré sa na základe odôvodnenej analýzy zdali nepravdepodobné. Emócie a inštinkty sa niekedy ukázali ako úspešné, a to aj napriek rozumu. Bohužiaľ, zatiaľ čo vo vesmíre vládol inštinkt, pokiaľ ide o investovanie, Spock dlhodobo porazil kapitána Kirka. Existujú prípady, keď sa sledovanie honu ukáže ako rentabilné, ale nie príliš často. V dlhodobom horizonte zmysel, logika a disciplína zakaždým prekonajú emócie.

Náš problém je, že rovnako ako kapitán Kirk sme ľudskí. Oddeľovanie sa od emócií je proti našej povahe. Aj napriek tomu, v akom sme schopní, to musíme urobiť. Strach vás povedie k predaju len vtedy, keď klesajúca cena investície je blízko jej dna. Príliš optimizmus spôsobí, že si kúpite práve vtedy, keď je cena na svojom vrchole. Disciplinovať svoju emocionálnu stránku nie je ľahká úloha, dokonca ani pre vyškoleného skúseného profesionála. Predtým, ako sa o to pokúsite sami, musíte úprimne posúdiť svoje emocionálne zloženie. Nemusíte byť Spock, ale nemôžete byť ani Chicken Little!

Ak zistíte, že máte v zásade racionálnu predispozíciu, môžete do veľkej miery ovládať zostávajúce emocionálne stopy tým, že sa budete oprieť o proces. Musíte vyvinúť nejaký racionálny, logický proces na udržanie disciplíny tvárou v tvár emóciám. Bez tohto procesu ste predurčení k slabej výkonnosti. Tento proces musí mať kvantitatívny charakter a musí mať stabilný prístup.

Základné atribúty úspešného investora

Aké ďalšie základné schopnosti a zdroje sú potrebné na úspešné vykonanie vašich vlastných investičných rozhodnutí za predpokladu, že máte správnu emocionálnu konštitúciu? Je nevyhnutná určitá znalosť matematiky. Nemusíte byť finančným analytikom, ale musíte byť spokojní s číslami. Slová vo výročnej správe alebo v prospekte môžu maľovať zdanlivo pozitívny obraz, ale s číslami sa dá len ťažko manipulovať. Musíte tiež byť schopní vykonávať výpočty súčasnej hodnoty a / alebo budúce hodnoty. Toto sa dá ľahko dosiahnuť pomocou akejkoľvek finančnej kalkulačky.

Potrebujete tiež spôsob, ako presne a spoľahlivo sledovať skutočnú výkonnosť vášho celkového investičného portfólia. Investori často trpia selektívnou pamäťou. Úspešné výbery sa zreteľne zapamätajú, zatiaľ čo neúspešné rozhodnutia sa pohodlne zabudnú. Sebaklam nie je spojencom. Musíte byť schopní úprimne posúdiť, ako sa vaše úsilie do-it-yourself porovnáva s profesionálmi. Našťastie sprostredkovateľské domy robia spoľahlivejšie sledovanie výkonnosti portfólia dostupnejším pre individuálneho investora.

V konečnej analýze však vaše požiadavky budú vychádzať z toho, do akej miery sa proces rozhodnete urobiť sami. Nemusí to byť všetko alebo vôbec žiadne rozhodnutie. Možno bude rozumné zadať niektoré časti procesu iným.

Poznajte svoje obmedzenia

Ak chcete byť úspešní v obchodovaní, musíte úprimne posúdiť svoje obmedzenia. Začnite s oblasťou, v ktorej máte vysokú úroveň dôvery a ostatné nechajte nechať ostatné. Môžete mať istotu, že môžete konať ako váš poradca, ale pre svoje investičné aktíva musíte použiť profesionálnych správcov peňazí pre podielové fondy alebo súkromných správcov peňazí. Môžete mať istotu, že dokážete štruktúrovať a spravovať diverzifikované portfólio jednotlivých akcií, ale nie ste si istí, či môžete urobiť to isté s dlhopismi, čo môže byť podstatne zložitejšie. Aj tu môžete robiť výber akcií, ale na správu investícií s pevným výnosom môžete použiť aj externých manažérov. S postupom času a rastom vašich schopností budete mať možnosť priviesť niektoré alebo všetky svoje outsourcované oblasti späť do podniku.

Víťazstvo hry Loser

Víťazstvo Loserovej hry (2002) Charlesom D. Ellisom vyšlo z článku, ktorý napísal v roku 1975. Bol to článok, ktorý John Bogle citoval ako jeden z hlavných vplyvov pri rozhodovaní o vytvorení indexových podielových fondov, keď založil skupinu Vanguard. V týchto častiach Ellis uvádza, že väčšina profesionálnych správcov peňazí neprekonala trh, pretože sú na trhu dôsledne. Bez ohľadu na triedu aktív dominujú trhové krajiny vysoko kvalifikovaní, vysoko vyškolení a inteligentní odborníci na investície. Myslieť si, že vždy môžete robiť lepšiu prácu, ako táto zlúčená hranica mozgovej dôvery v posadnutosti.

Možno však budete s týmito profesionálmi súťažiť pomocou ich kolektívnej múdrosti. Napríklad pred niekoľkými desaťročiami, keď McDonald's bol najvyšší reťazec hamburgerov a Burger King bol číslo dva, marketingová štúdia odhalila, že Burger King vyvinul nákladovo efektívny spôsob rozhodovania o tom, kde umiestniť nové reštaurácie. Zatiaľ čo spoločnosť McDonald's utratila milióny dolárov za starostlivé určovanie ideálnych miest na stavbu, hneď ako bolo toto rozhodnutie prijaté a začala sa výstavba, Burger King postavil novú ulicu cez ulicu. Inteligentným využitím výskumu spoločnosti McDonald dosiahol Burger King takmer identický výsledok v mieste za zlomok ceny.

Na Wall Street sa vynakladá veľké množstvo času, energie, energie mozgu a zdrojov na generovanie objemov informácií a údajov. S internetom je väčšina kritických komponentov tohto výskumu ľahko dostupná zadarmo. Použi ich!

Ty to dokážeš

Profesionáli sa snažia každý deň účinne súťažiť. Prečo by to malo byť pre vás ľahké? Vaše emócie sa budú snažiť sabotovať vaše úsilie a úsilie bude vyžadovať čas a odhodlanie. Možno sa nemusíte vzdať svojej dennej práce, ale môže sa stať, že sa vaše investície stanú hlavným záujmom investícií. Napriek týmto výzvam máte určité výhody.

Vaša najvýznamnejšia sila je, že vás nikto nepozná lepšie ako vy sám. Vďaka tomu máte jedinečnú pozíciu na presnejšie prispôsobenie svojej investičnej stratégie. Takisto čelíte mnohým krátkodobým tlakom, ktorým čelia odborníci. Napriek ich predpokladanému dlhodobému zameraniu sa primárne posudzujú na základe nedávnych výsledkov a krátkodobé zlyhanie môže viesť k strate zamestnania. Ste v pozícii, aby ste sa mohli venovať dlhodobejšej perspektíve. Na Wall Street je tiež stádová mentalita. Proti prevládajúcej úpadku je veľmi ťažké, aj keď sa táto úpadok uberá nesprávnym smerom, ako je tomu pri technologickej bubline na konci 90. rokov alebo pri slabom hypotekárnom úvere z roku 2007. Nie ste členom stáda, takže ste v lepšej pozícii proti toku.

Spodný riadok

Stať sa vaším investičným poradcom a správcom peňazí nie je ľahké, ale dá sa to urobiť, a ak si skutočne želáte investovať, môže to byť potešujúce.