Definícia modelu úrokovej sadzby Vasiceka

Čo je to model úrokovej sadzby Vasicek?

Model úrokovej sadzby Vasicek (alebo jednoducho model Vasicek) je matematická metóda modelovania pohybov úrokových mier. Model opisuje pohyb úrokovej sadzby ako faktor zložený z trhového rizika, času a rovnovážnej hodnoty, kde sa úroková sadzba v priebehu času vracia k priemeru týchto faktorov. V zásade predpovedá, kde úrokové sadzby skončí na konci daného časového obdobia, vzhľadom na súčasnú volatilitu trhu, dlhodobú priemernú úrokovú hodnotu a daný faktor trhového rizika.

Je dôležité poznamenať, že rovnica môže súčasne testovať iba jeden faktor trhového rizika. Tento stochastický model sa často používa pri oceňovaní úrokových futures a niekedy sa používa pri riešení ceny rôznych ťažko oceniteľných dlhopisov.

Vzorec pre model úrokovej sadzby Vasicek je

Vasicekov úrokový model oceňuje okamžitú úrokovú mieru pomocou nasledujúcej rovnice:

drt = a (b − rt) dt + σdWtwhere: W = náhodné trhové riziko (predstavované Wienerovým procesom) t = časové obdobie (b − rt) = očakávaná zmena úrokového času rateat t (driftový faktor) a = rýchlosť návratu k strednej hodnote b = dlhodobá úroveň strednej hodnoty = prchavosť v čase t \ začiatok {zarovnané} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {kde:} \\ & W = \ text {Náhodné trhové riziko (zastúpené} \\ & \ text {Wienerov proces)} \\ & t = \ text {Časové obdobie} \\ & a (br ^ t) = \ text {Očakávaná zmena záujmu sadzba} \\ & \ text {v čase} t \ text {(faktor driftu)} \\ & a = \ text {Rýchlosť návratu k priemeru} \\ & b = \ text {Dlhodobá úroveň priemeru } \\ & \ sigma = \ text {Prchavosť v čase} t \\ \ end {zarovnané} drt = a (b - rt) dt + σdWt kde: W = náhodné trhové riziko (predstavované Wienerovým procesom) t = Časové obdobie (b - rt) = Očakávaná zmena v úrokovom čase potkania t (driftový faktor) a = Rýchlosť návratu k strednej hodnote b = Dlhodobá úroveň strednej hodnoty = Volatilita v čase t

Model špecifikuje, že okamžitá úroková miera sa riadi stochastickou diferenciálnou rovnicou, kde d sa vzťahuje na derivát premennej, ktorá ho sleduje.

Vysvetlený model úrokovej sadzby Vasiceka

Vasicekov úrokový model sa používa vo finančnej ekonomike na odhad potenciálnych ciest budúcich zmien úrokových mier. Model uvádza, že pohyb úrokových sadzieb je ovplyvňovaný iba náhodnými (stochastickými) pohybmi trhu. Pri absencii trhových šokov (tj keď d W _t = 0) zostáva úroková sadzba konštantná (r _t = b). Keď r _t <b, driftový faktor sa stane pozitívnym, čo naznačuje, že úroková miera sa bude zvyšovať smerom k rovnováhe.

Aj keď sa to považovalo za veľký krok vpred v prediktívnych finančných rovniciach, hlavnou nevýhodou modelu, ktorý vyšiel najavo od svetovej finančnej krízy, je to, že Vasicekov model neumožňuje pokles úrokovej sadzby pod nulu. Tento problém bol vyriešený v niekoľkých modeloch, ktoré sa vyvinuli od modelu Vasicek, ako je napríklad exponenciálny model Vasicek a model Cox-Ingersoll-Ross, na odhadovanie zmien úrokových sadzieb.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako funguje model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) Model Cox-Ingersoll-Ross je matematický vzorec používaný na modelovanie pohybov úrokových mier a je poháňaný jediným zdrojom trhového rizika. viac Pochopenie modelu Heath-Jarrow-Morton Model Heath-Jarrow-Morton sa používa na modelovanie forwardových úrokových mier, ktoré sa potom používajú na nájdenie teoretickej hodnoty cenných papierov citlivých na úrokovú sadzbu. viac Ako funguje cenový model Black Scholes Model Black Scholes je model cenovej variácie finančných nástrojov, ako sú akcie, v priebehu času, ktoré sa môžu okrem iného použiť na určenie ceny európskej telefonickej opcie. viac Nástroj na analýzu modelu Merton Model Merton je nástroj na analýzu, ktorý sa používa na hodnotenie úverového rizika dlhu spoločnosti. Analytici a investori využívajú model Merton na pochopenie finančnej spôsobilosti spoločnosti. viac simulácie Monte Carlo Simulácie Monte Carlo sa používajú na modelovanie pravdepodobnosti rôznych výsledkov v procese, ktorý nemožno ľahko predvídať v dôsledku zásahu náhodných premenných. viac Čo je to Trhy na trhu je miera celkového sentimentu na trhu, ktorý môže podporiť nákup a predaj s trendmi na trhu a proti nim. ďalšie partnerské odkazy