upisovanie
Upísanie je proces, prostredníctvom ktorého jednotlivec alebo inštitúcia preberá finančné riziko za poplatok. Riziko najčastejšie zahŕňa pôžičky, poistenie alebo investície. Pojem upisovateľ pochádza z praxe spočívajúcej v tom, že každý prijímateľ rizika napíše svoje meno pod celkovou hodnotou rizika, ktorú bol ochotný prijať za určitú prémiu. Aj keď sa mechanika časom zmenila, upisovanie pokračuje dnes ako kľúčová funkcia vo finančnom svete.
02:19Čo je upisovanie?
Základy upisovania
Upísanie zahŕňa vykonanie výskumu a posúdenie stupňa rizika každého žiadateľa alebo subjektu predtým, ako sa toto riziko prijme. Táto kontrola pomáha stanoviť spravodlivé úrokové sadzby pôžičiek pre pôžičky, vytvára vhodné poistné na primerané krytie skutočných nákladov poistencov na poistenie a vytvára trh s cennými papiermi presným stanovením investičného rizika. Ak sa riziko považuje za príliš vysoké, upisovateľ môže krytie odmietnuť.
Kľúčové jedlá
- Upísanie je proces, prostredníctvom ktorého jednotlivec alebo inštitúcia preberá finančné riziko za poplatok.
- Poisťovatelia posudzujú mieru rizika podnikania poisťovateľov.
- Upísanie pomáha pri stanovovaní spravodlivých úrokových mier pôžičiek, vytvára vhodné poistné a vytvára trh s cennými papiermi presným stanovením investičného rizika.
- Upísanie zabezpečuje, že spoločnosť IPO zvýši potrebné množstvo kapitálu a poskytne upisovateľom prémiu alebo zisk za svoje služby.
- Investori ťažia z procesu preskúmania, ktorý poskytuje upisovanie a pomáha im robiť informované investičné rozhodnutia.
Riziko upisovania pôžičiek, poistenia a cenných papierov
Riziko je základným faktorom všetkých upisovaní. V prípade pôžičky musí riziko súvisieť s tým, či dlžník splatí pôžičku podľa dohody alebo zlyhá. Pri poistení riziko predstavuje pravdepodobnosť, že príliš veľa poistencov uplatní nároky naraz. Pri cenných papieroch je riziko, že upísané investície by neboli ziskové.
Poisťovatelia hodnotia úvery, najmä hypotéky, aby určili pravdepodobnosť, že dlžník zaplatí podľa sľubu a že v prípade zlyhania je k dispozícii dostatok kolaterálu. V prípade poistenia sa upisovatelia snažia posúdiť zdravotné a iné faktory poistníka a rozdeliť potenciálne riziko medzi čo najviac ľudí. Upísanie cenných papierov, ktoré sa najčastejšie uskutočňuje prostredníctvom počiatočných verejných ponúk (IPO), pomáha určiť hodnotu podkladovej spoločnosti v porovnaní s rizikom financovania IPO.
Ako upisovanie určuje trhovú cenu
Vytvorenie spravodlivého a stabilného trhu finančných transakcií je hlavnou funkciou upisovateľa. Každý dlhový nástroj, poistka alebo IPO so sebou nesie určité riziko, že zákazník buď zlyhá, uplatní nárok alebo zlyhá - potenciálna strata poisťovateľa alebo veriteľa. Veľkou časťou činnosti poisťovateľa je zvážiť známe rizikové faktory a preskúmať pravdivosť žiadateľa s cieľom určiť minimálnu cenu za poskytnutie krytia.
Upisovatelia pomáhajú určiť skutočnú trhovú cenu rizika tým, že v jednotlivých prípadoch rozhodujú, ktoré transakcie sú ochotné pokryť a aké sadzby musia účtovať, aby dosiahli zisk. Upisovatelia tiež pomáhajú vystaviť neprijateľne rizikových žiadateľov - napríklad nezamestnaných, ktorí žiadajú o drahé hypotéky, tých, ktorí majú zlé zdravotné poistenie a ktorí chcú vyskúšať IPO skôr, ako budú pripravení - odmietnutím krytia v niektorých prípadoch.
Táto previeracia funkcia podstatne znižuje celkové riziko drahých pohľadávok alebo zlyhaní a umožňuje úverovým úradníkom, poisťovacím agentom a investičným bankám ponúkať konkurencieschopnejšie ceny pre tých menej rizikových.
Tri typy upisovania
Upísanie úveru
Všetky úvery podliehajú určitej forme upisovania. V mnohých prípadoch je upisovanie automatizované a zahŕňa hodnotenie úverovej histórie žiadateľa, jeho finančných záznamov a hodnoty ponúkaného kolaterálu spolu s ďalšími faktormi, ktoré závisia od veľkosti a účelu úveru. V závislosti od procesu a toho, či ide o upisovateľa, môže byť proces hodnotenia takmer okamžitý alebo môže trvať niekoľko hodín, dní alebo dokonca týždňov.
Najbežnejším typom upísania úveru, ktorý zahŕňa upisovateľa, je hypotéka a je to typ upísania úveru, ktorému väčšina ľudí počas svojho života čelí. Poisťovateľ posudzuje príjem, záväzky (dlh), úspory, úverovú históriu, úverové skóre a ďalšie v závislosti od finančnej situácie jednotlivca. Upisovanie hypotéky má obvykle „čas na obrátenie“ týždeň alebo menej.
Refinancovanie často trvá dlhšie, pretože kupujúci, ktorí čelia lehotám, dostanú preferenčné zaobchádzanie. Hoci žiadosti o pôžičku môžu byť schválené, zamietnuté alebo pozastavené, väčšina z nich je „schválená s podmienkami“, čo znamená, že upisovateľ požaduje objasnenie alebo dodatočnú dokumentáciu.
Poistenie
Pri upisovaní poistenia sa dôraz kladie na potenciálneho poistníka - na osobu hľadajúcu zdravotné alebo životné poistenie. V minulosti sa zdravotné poistenie pre zdravotné poistenie používalo na určenie, koľko sa má žiadateľovi účtovať poplatok na základe jeho zdravotného stavu a či sa má vôbec vôbec ponúknuť krytie, často na základe už existujúcich podmienok žiadateľa. Od začiatku roku 2014 už podľa zákona o cenovo dostupnej starostlivosti nemohli poisťovatelia ďalej odmietať krytie alebo ukladať obmedzenia na základe už existujúcich podmienok.
Cieľom upisovania životného poistenia je posúdiť riziko poistenia potenciálneho poistenca na základe jeho veku, zdravotného stavu, životného štýlu, povolania, rodinnej anamnézy, koníčkov a ďalších faktorov, ktoré určí poisťovateľ. Na rozdiel od zdravotného poistenia nie je upisovanie životného poistenia obmedzené pre už existujúce podmienky alebo iné zdravotné faktory. Upísanie životného poistenia môže mať za následok schválenie - spolu s celou škálou poistných krytí, cien, vylúčení a podmienok - alebo priame odmietnutie.
Upísanie cenných papierov
Upísanie cenných papierov, ktoré sa snaží posúdiť riziko a primeranú cenu konkrétneho cenného papiera - najčastejšie v súvislosti s IPO - sa vykonáva v mene potenciálneho investora, často investičnej banky. Na základe výsledkov upisovacieho procesu by investičná banka (IB) nakupovala (upisovala) cenné papiere vydané spoločnosťou, ktorá sa pokúša o IPO, a potom ich predala na trhu.
Upísanie zabezpečuje, že spoločnosť IPO zvýši potrebné množstvo kapitálu a poskytne upisovateľom prémiu alebo zisk za ich služby. Investori ťažia z procesu preskúmania, ktorý poskytuje upisovanie, a zo schopnosti, ktorú im umožňujú robiť informované investičné rozhodnutia.
Upísanie na finančnom trhu môže zahŕňať jednotlivé akcie, ako aj dlhové cenné papiere vrátane štátnych, podnikových alebo komunálnych dlhopisov. Upisovatelia alebo ich zamestnávatelia nakupujú tieto cenné papiere za účelom ďalšieho predaja za účelom zisku buď investorom alebo obchodníkom (ktorí ich predávajú iným kupujúcim). Ak ide o viac ako jedného upisovateľa alebo skupinu upisovateľov, nazýva sa to syndikát upisovateľov. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Čo je upisovanie nehnuteľností?“)
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.