Výnos peňažného trhu

Výnos na peňažnom trhu je úroková miera získaná investovaním do cenných papierov s vysokou likviditou a splatnosťou kratšou ako jeden rok, ako sú prevoditeľné certifikáty o vkladoch, americké pokladničné poukážky a štátne zmenky. Výnos na peňažnom trhu sa vypočíta tak, že sa získa výnos z obdobia držania a vynásobí sa 360-dňovým bankovým rokom vydeleným počtom dní do splatnosti. Môže sa tiež vypočítať pomocou výťažku z bankového diskontu.

Výnos na peňažnom trhu je známy aj ako výnos ekvivalentný CD alebo výnos ekvivalentný dlhopisom.

01:25

Peňažný trh

Členenie výnosov peňažného trhu

Peňažný trh je súčasťou širších finančných trhov, ktoré sa zaoberajú vysoko likvidnými a krátkodobými finančnými cennými papiermi. Trh spája dlžníkov a veriteľov, ktorí sa snažia obchodovať s krátkodobými nástrojmi cez noc alebo niekoľko dní, týždňov alebo mesiacov, vždy však menej ako jeden rok. Medzi aktívnych účastníkov tohto trhu patria banky, fondy peňažného trhu, makléri a obchodníci. Medzi príklady cenných papierov na peňažnom trhu patria vkladové certifikáty (CD), štátne pokladničné poukážky (zmenky), obchodné cenné papiere, komunálne zmenky, krátkodobé cenné papiere kryté aktívami, vklady Eurodoláru a dohody o spätnom odkúpení.

Investori na peňažnom trhu dostávajú náhradu za pôžičky finančných prostriedkov subjektom, ktoré potrebujú splniť svoje krátkodobé dlhové záväzky. Táto kompenzácia je zvyčajne vo forme variabilných úrokových mier určených súčasnou úrokovou mierou v hospodárstve. Keďže sa predpokladá, že cenné papiere peňažného trhu majú nízke riziko zlyhania, výnos na peňažnom trhu bude nižší ako výnos z akcií a dlhopisov, ale vyšší ako úrokové sadzby na štandardných sporiacich účtoch.

Aj keď sú úrokové sadzby kótované ročne, kótované úroky môžu byť v skutočnosti zložené polročne, štvrťročne, mesačne alebo dokonca denne. Výnos na peňažnom trhu sa počíta pomocou výnosového ekvivalentu dlhopisu (BEY) na základe 360-dňového roka, čo pomáha investorovi porovnávať návratnosť dlhopisu, ktorý vypláca kupón ročne, s dlhopisom, ktorý vypláca polročne, štvrťročne alebo akékoľvek iné kupóny. Vzorec pre výnos peňažného trhu je:

Výnos na peňažnom trhu = výnos z obdobia držania x (360 / čas do splatnosti)

Výnos na peňažnom trhu = [(nominálna hodnota - kúpna cena) / kúpna cena] x (360 / čas do splatnosti)

Napríklad T-účet s nominálnou hodnotou 100 000 dolárov sa vydáva za 98 000 dolárov a má byť splatný do 180 dní. Výnos na peňažnom trhu je:

= (100 000 - 98 000 USD / 98 000 USD) x 360/180

= 0, 0204 x 2

= 0, 0408 alebo 4, 08%

Výnos na peňažnom trhu sa mierne líši od bankového diskontného výnosu, ktorý sa počíta na nominálnu hodnotu, nie na nákupnú cenu. Výnos na peňažnom trhu sa však dá vypočítať aj pomocou výnosu z bankového diskontu, ako je to znázornené v tomto vzorci:

Výnos na peňažnom trhu = bankový diskontný výnos x (nominálna hodnota / kúpna cena)

Výnos na peňažnom trhu = bankový diskontný výnos / [1 - (nominálna hodnota - kúpna cena / nominálna hodnota)]

Ak je bankový diskontný výnos = (nominálna hodnota - kúpna cena) / nominálna hodnota x (360 / čas do splatnosti)

Na získanie výnosu na peňažnom trhu je potrebné mať účet na peňažnom trhu. Banky napríklad ponúkajú účty peňažného trhu, pretože si musia krátkodobo požičiavať prostriedky, aby splnili požiadavky na povinné minimálne rezervy a zúčastnili sa na medzibankových pôžičkách.

Súvisiace podmienky

Základ pre bankové zľavy Základom pre bankové diskonty je konvencia používaná pri kótovaní cien cenných papierov s pevným výnosom, ktoré sa predávajú so zľavou, ako sú napríklad americké ŠPP. viac Banková diskontná sadzba Banková diskontná sadzba je úroková sadzba pre krátkodobé nástroje peňažného trhu, ako sú obchodné papiere a pokladničné poukážky. viac Pochopenie kupónovej ekvivalentnej sadzby (CER) Kupónová ekvivalentná sadzba (CER) je alternatívny výpočet kupónovej sadzby používanej na porovnanie cenných papierov s nulovým kupónom a cenných papierov s pevným výnosom. viac Definícia výnosov z dlhopisov Výnos z dlhopisov je výška návratnosti, ktorú investor dosiahne pri dlhopise, vypočítaná vydelením jeho menovitej hodnoty hodnotou úroku, ktorý zaplatí. viac Výnosový základ Výnosový základ je metóda stanovenia ceny cenného papiera s pevným výnosom ako percentuálneho podielu výnosu, a nie ako dolárovej hodnoty. viac Čo je to peňažný trh? Peňažný trh je obchod s krátkodobými dlhmi. Tieto investície sa vyznačujú vysokým stupňom bezpečnosti a relatívne nízkou mierou návratnosti. ďalšie partnerské odkazy