Čistý dlh
Čistý dlh je ukazovateľ likvidity používaný na určenie toho, ako dobre môže spoločnosť zaplatiť všetky svoje dlhy, ak boli okamžite splatné. Čistý dlh zobrazuje veľa dlhov, ktoré má spoločnosť vo svojej súvahe v porovnaní so svojimi likvidnými aktívami. Čistý dlh ukazuje, koľko peňazí by zostalo, keby boli všetky dlhy splatené a či má spoločnosť dostatok likvidity na splnenie svojich dlhov.
01:35Čistý dlh
Čistý dlhový vzorec a výpočet
Na určenie finančnej stability podniku analytici a investori preskúmajú čistý dlh pomocou nasledujúceho vzorca a výpočtu.
Čistý dlh = STD + LTD - CCE kdekoľvek: STD = Dlh, ktorý je splatný do 12 mesiacov alebo menej a môže zahŕňať krátkodobé bankové pôžičky, záväzky a leasingLTD = Dlhodobý dlh je dlh, ktorý má dátum splatnosti dlhší ako jeden rok a zahŕňajú dlhopisy, lízingové splátky, CCE = hotovostné a likvidné nástroje, ktoré môžu byť ekvivalentmiCash sú likvidné investície so splatnosťou 90 dní alebo menej a vrátane vkladových certifikátov, pokladničných poukážok a \ begin {align} & \ text {Net Debt} = \ text {STD} + \ text {LTD} - \ text {CCE} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ begin {zarovnané} \ text {STD} = & \ text {dlh, ktorý je splatný do 12 mesiacov alebo menej} \\ & \ text {a môže zahŕňať krátkodobú banku} \\ & \ text {pôžičky, účty a nájomné} \\ & \ text {platby} \ end {zarovnané} \\ & \ začiatok {zarovnané} \ text {LTD} = & \ text {Dlhodobý dlh je dlh, ktorý s} \\ & \ text {dátum splatnosti dlhším ako jeden rok} \\ & \ text {a zahŕňa dlhopisy, splátky nájomného, } \\ & \ text {termínované pôžičky, malé a dlžné zmenky} \ end {zarovnané} \\ & \ začiatok {zarovnané} \ text {CCE} = & \ text {Hotovosť a likvidita v odkazy, ktoré môžu byť} \\ & \ text {ľahko konvertovateľné na hotovosť.} \ end {zarovnané} \\ & \ text {Peňažné ekvivalenty sú likvidné investície s} \\ & \ text {splatnosťou 90 dní alebo menej a zahŕňajú } \\ & \ text {vkladové certifikáty, pokladničné poukážky a} \\ & \ text {commercial paper} \ end {zarovnané} Čistý dlh = STD + LTD −CCEwhere: STD = dlh, ktorý je splatný do 12 mesiacov alebo menej a môže zahŕňať krátkodobé bankové pôžičky, záväzky a leasing LTD = Dlhodobý dlh je dlh, ktorý má splatnosť dlhšiu ako jeden rok a zahŕňa dlhopisy, splátky, CCE = hotovosť a likvidné nástroje ktoré môžu byť Peňažné ekvivalenty sú likvidné investície so splatnosťou najmenej 90 dní a vrátane osvedčení o vklade, štátnych pokladničných poukážok a
- Súčet všetkých krátkych dlhov uvedených v súvahe.
- Súčet všetkých dlhodobých dlhov uvedených v zozname a pridanie čísla k celkovému krátkodobému dlhu.
- Súčet všetkých peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov a odpočítanie výsledku z celkového krátkodobého a dlhodobého dlhu.
Čo naznačuje čistý dlh
Hodnota čistého dlhu sa používa ako ukazovateľ schopnosti podniku splatiť všetky svoje dlhy, ak boli splatné súčasne k dátumu výpočtu, pričom použili iba svoje dostupné peniaze a vysoko likvidné aktíva nazývané peňažné ekvivalenty.
Čistý dlh pomáha určiť, či je spoločnosť nadmerne rozvrhnutá alebo má príliš veľa dlhu vzhľadom na svoje likvidné aktíva. Záporný čistý dlh znamená, že spoločnosť má viac hotovosti a ekvivalentov ako svoje finančné záväzky, a je preto finančne stabilnejšia.
Záporný čistý dlh znamená, že spoločnosť má malý dlh a viac hotovosti, zatiaľ čo spoločnosť s kladným čistým dlhom znamená, že má viac súvahy ako likvidné aktíva. Keďže je však bežné, že spoločnosti majú väčší dlh ako hotovosť, investori musia porovnávať čistý dlh spoločnosti s inými spoločnosťami v rovnakom odvetví.
Čistý dlh a celkový dlh
Čistý dlh sa čiastočne vypočíta stanovením celkového dlhu spoločnosti. Celkový dlh zahŕňa dlhodobé záväzky, ako sú hypotéky a iné pôžičky, ktoré nie sú splatné niekoľko rokov, ako aj krátkodobé záväzky vrátane splátok úverov, kreditných kariet a zostatkov na účtoch.
Čistý dlh a celková hotovosť
Výpočet čistého dlhu tiež vyžaduje zistiť celkovú hotovosť spoločnosti. Na rozdiel od dlhu celková hotovosť zahŕňa hotovosť a vysoko likvidné aktíva. Peňažné prostriedky a ich ekvivalenty zahŕňajú položky, ako sú zostatky na bežných účtoch a sporiacich účtoch, stavy a niektoré obchodovateľné cenné papiere. Je však dôležité si uvedomiť, že mnoho spoločností nemusí obchodovateľné cenné papiere považovať za hotovostné ekvivalenty, pretože to závisí od investičného nástroja a od toho, či je dosť likvidný na to, aby sa mohol previesť do 90 dní.
Komplexná analýza dlhu
Zatiaľ čo hodnota čistého dlhu je skvelým miestom na začiatku, obozretný investor musí podrobnejšie preskúmať aj úroveň dlhu spoločnosti. Dôležitými faktormi, ktoré je potrebné zvážiť, sú skutočné údaje o dlhu - krátkodobé aj dlhodobé - a aké percento z celkového dlhu musí byť splatené v nasledujúcom roku.
Správa dlhov je dôležitá pre spoločnosti, pretože správne spravovala, že v prípade potreby by mali mať prístup k dodatočnému financovaniu. Pre mnohé spoločnosti je pre ich dlhodobú rastovú stratégiu nevyhnutnosťou nové financovanie dlhu, pretože výnosy by sa mohli použiť na financovanie projektu rozšírenia alebo na splatenie alebo refinancovanie staršieho alebo drahšieho dlhu.
Spoločnosť môže byť vo finančnej tiesni, ak má príliš veľa dlhu, ale je tiež potrebné monitorovať splatnosť dlhu. Ak je väčšina dlhov spoločnosti krátkodobá, čo znamená, že záväzky musia byť splatené do 12 mesiacov, spoločnosť musí vytvoriť dostatok príjmov a mať dostatok likvidných aktív na pokrytie nadchádzajúcich splatností dlhov. Investori by mali zvážiť, či by si podnik nemohol dovoliť pokryť svoje krátkodobé dlhy, ak by sa tržby spoločnosti výrazne znížili.
Na druhej strane, ak súčasný tok príjmov spoločnosti drží krok s platbou svojich krátkodobých dlhov a nedokáže primerane splácať dlhodobý dlh, je len otázkou času, kedy bude spoločnosť čeliť ťažkostiam alebo bude potrebujú injekciu hotovosti alebo financovania. Keďže spoločnosti používajú dlh rôzne av mnohých formách, je najlepšie porovnať čistý dlh spoločnosti s ostatnými spoločnosťami v rovnakom odvetví a porovnateľnej veľkosti.
Kľúčové jedlá
- Čistý dlh je ukazovateľ likvidity používaný na určenie toho, ako dobre môže spoločnosť zaplatiť všetky svoje dlhy, ak boli okamžite splatné.
- Čistý dlh ukazuje, koľko peňazí by zostalo, keby boli všetky dlhy splatené a či má spoločnosť dostatok likvidity na splnenie svojich dlhov.
- Čistý dlh sa vypočíta odpočítaním celkových peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov spoločnosti od jej celkového krátkodobého a dlhodobého dlhu.
Príklad čistého dlhu
Spoločnosť A má vo svojej súvahe uvedené nasledujúce finančné informácie. Spoločnosti zvyčajne rozdelia, či je dlh krátkodobý alebo dlhodobý.
- Splatné účty: 100 000 dolárov
- Kreditný limit: 50 000 dolárov
- Termínovaný úver: 200 000 dolárov
- Hotovosť: 30 000 dolárov
- Peňažné ekvivalenty: 20 000 dolárov
Na výpočet čistého dlhu musíme najprv spočítať všetky dlhy a všetky hotovostné prostriedky a ich ekvivalenty. Ďalej odpočítame celkovú hotovosť alebo likvidné aktíva od celkovej výšky dlhu.
- Celkový dlh by sa vypočítal pripočítaním súm dlhov alebo 100 000 dolárov + 50 000 dolárov + 200 000 dolárov = 350 000 dolárov.
- Peňažné prostriedky a ich ekvivalenty sú 30 000 USD + 20 000 USD a 50 000 USD za dané obdobie.
- Čistý dlh sa počíta ako 350 000 - 50 000 USD, čo sa rovná 300 000 USD v čistom dlhu.
Čistý dlh vs. dlh k vlastnému imaniu
Pomer dlhu k vlastnému imaniu je pákový pomer, ktorý ukazuje, do akej miery sa financovanie spoločnosti alebo kapitálová štruktúra skladá z dlhu v porovnaní s vydaním akcií vlastného imania. Pomer dlhu k vlastnému kapitálu vypočítaný vydelením celkových záväzkov spoločnosti jej vlastným imaním a používa sa na určenie, či spoločnosť na financovanie svojho rastu používa príliš veľa alebo príliš málo dlhov alebo vlastného imania.
Čistý dlh ho posúva na ďalšiu úroveň tým, že meria, koľko celkového dlhu je v súvahe po faktoringu hotovosti a ekvivalentov hotovosti. Čistý dlh je ukazovateľ likvidity, kým pomer dlhu k vlastnému imaniu je pákový pomer.
Obmedzenia používania čistého dlhu
Aj keď sa zvyčajne vníma, že spoločnosti so záporným čistým dlhom sú lepšie schopné odolávať hospodárskym poklesom a zhoršujúcim sa makroekonomickým podmienkam, príliš nízky dlh môže byť varovným signálom. Ak spoločnosť neinvestuje do svojho dlhodobého rastu v dôsledku nedostatku dlhov, mohla by bojovať proti konkurentom, ktorí investujú do ich dlhodobého rastu.
Napríklad ropné a plynárenské spoločnosti sú kapitálovo náročné, čo znamená, že musia investovať do veľkých fixných aktív, medzi ktoré patria nehnuteľnosti, stroje a zariadenia. Výsledkom je, že spoločnosti v tomto odvetví majú zvyčajne značné podiely na dlhodobom dlhu na financovanie svojich ropných vrtov a vrtných zariadení.
Ropná spoločnosť by mala mať kladnú hodnotu čistého dlhu, ale investori musia porovnávať čistý dlh spoločnosti s ostatnými ropnými spoločnosťami v rovnakom odvetví. Nie je zmysluplné porovnávať čistý dlh ropnej a plynárenskej spoločnosti s čistým dlhom konzultačnej spoločnosti s malým alebo žiadnym fixným majetkom. Výsledkom je, že čistý dlh nie je dobrou finančnou metrikou pri porovnávaní spoločností rôznych priemyselných odvetví, pretože spoločnosti môžu mať výrazne odlišné potreby pôžičiek a kapitálové štruktúry.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.