Americké dlhopisy verzus zmenky a poznámky: Aký je rozdiel?

Podľa ministerstva financií USA sa predaj štátneho dlhu na financovanie operácií datuje do revolučnej vojny. Prvé štátne pokladničné poukážky zasiahli trh v roku 1929, v roku 1935 nasledovali populárne americké sporiteľne a nakoniec štátne pokladničné poukážky.

Americké sporiteľné dlhopisy, americké pokladničné poukážky a zmenky sú všetky investičné produkty predávané vládou USA na pomoc pri financovaní jej operácií. Investor efektívne požičia peniaze federálnej vláde a na oplátku získa zisk.

Americké sporiace dlhopisy

Americký sporiaci dlhopis je starý originálny sporiaci nástroj pre malého amerického investora, podporený plnou vierou a úverom vlády USA.

Na rozdiel od iných vládnych dlhových nástrojov sú sporiteľné dlhopisy zaregistrované u jediného vlastníka a nie sú prevoditeľné. To znamená, že ich nemožno opätovne predať. Môžu sa však zdediť a môžu sa včas vyplatiť so zaplatením úrokovej pokuty.

Sporiteľné dlhopisy sa netlačia na papieri od roku 2012 a už sa nepredávajú v bankách alebo na poštách. Dnes je možné sporiteľné dlhopisy nakupovať online iba prostredníctvom webovej stránky TreasuryDirect.gov.

Najbežnejšie sporiteľné dlhopisy pre investorov sú dlhopisy série EE a série I. Sú možnosťou v niektorých dôchodkových plánoch spoločnosti.

Dlhopisy série EE je možné kúpiť za pouhých 50 dolárov alebo až 10 000 dolárov. Zaručuje sa, že ich hodnota sa za 20 rokov najmenej zdvojnásobí a môžu naďalej platiť úroky až 30 rokov po vydaní. Investor sa môže rozhodnúť vyplatiť polovicu nominálnej hodnoty dlhopisu vopred a potom ho splatiť v nominálnej hodnote k dátumu splatnosti.

Úsporné dlhopisy série I majú zabudovanú ochranu proti inflácii. Vydávajú sa s pevnou úrokovou sadzbou plus variabilná miera inflácie, ktorá je založená na indexe spotrebiteľských cien. Môžu tiež získať úrok až 30 rokov.

Štátne pokladničné poukážky

Štátna pokladnica alebo štátna pokladnica v USA je krátkodobá investícia, ktorá je podľa definície splatná do jedného roka alebo menej. T-účet neplatí žiadny úrok, ale predáva sa so zľavou na nominálnu alebo nominálnu hodnotu. Investor teda zaplatí vopred za T-účet menej ako plnú hodnotu a dostane plnú hodnotu v deň splatnosti. Rozdiel medzi týmito dvoma číslami predstavuje návratnosť investície investora.

Napríklad investor, ktorý nakupuje 100-dolárový T-účet za diskontnú cenu 97 dolárov, dostane nominálnu hodnotu 100 USD pri splatnosti. Rozdiel 3 $ predstavuje návratnosť zabezpečenia.

Pokladničné poukážky je možné kúpiť prostredníctvom banky alebo sprostredkovateľa alebo na webovej stránke TreasuryDirect.gov.

Rozdiely medzi zmenkami, bankovkami a dlhopismi

Štátne pokladničné poukážky

Štátne pokladničné poukážky, ktoré sa nazývajú štátne dlhopisy, sa podobajú štátnym dlhopisom, ale sú skôr krátkodobými ako dlhodobými investíciami. T-bankovky sa vydávajú v prírastkoch po 100 USD v dvoj, troch, piatich, siedmich a 10 rokoch. Investorovi je vyplácaná fixná úroková sadzba dvakrát ročne až do dátumu splatnosti zmenky.

Štátne pokladničné poukážky sa predávajú na vládnej aukcii. Kupujúci môže zadať konkurenčnú ponuku s uvedením výnosu alebo nekonkurenčnej ponuky, pričom súhlasí s nákupom za výnos určený aukciou.

Rovnako ako pokladničné poukážky, aj štátne pokladničné poukážky si môžete kúpiť prostredníctvom banky, makléra alebo webovej stránky TreasuryDirect.gov.

Osobitné úvahy

Pre individuálneho investora predstavuje štátny dlh v USA bezpečnú investíciu so skromným výnosom. Tu je niekoľko príkladov:

• Dlhopisy radu I nakúpené do 30. apríla 2019 zaplatia 2, 83%, čo je o 0, 31% viac ako v predchádzajúcom šesťmesačnom období.
• 91-dňový T-účet sa predával v aukcii s priemernou zľavou 2, 40% od 12. februára 2019. Bolo to 1, 57 o rok skôr.

Kľúčové jedlá

• Americké sporiteľné dlhopisy, štátne pokladničné poukážky a štátne dlhopisy sú všetky formy dlhov, ktoré vydáva federálna vláda na financovanie svojich operácií.
• Sú k dispozícii ako krátkodobé alebo dlhodobé investície pre malé alebo veľké množstvo peňazí.
• Všetky sa môžu predávať na trhu, s výnimkou sporiteľného dlhopisu, ktorý je registrovaný jedinému majiteľovi.