Dôvera
Hranica dôvery je dohoda v zmluve o dlhopise uzatvorená medzi emitentom dlhopisu a správcom, ktorá zastupuje záujmy majiteľa dlhopisu zdôrazňovaním pravidiel a povinností, ktoré musí každá strana dodržiavať. Môže tiež naznačovať, odkiaľ je tok príjmov z dlhopisov odvodený.
Prelomenie dôveryhodnosti
Dlhopisy sa vydávajú požičiavateľom alebo investorom s cieľom získať peniaze pre spoločnosť alebo vládny orgán. Na vydanie dlhopisu si emitent najme správcu tretej strany, zvyčajne banku alebo správcovskú spoločnosť, ktorý zastupuje záujmy investorov do dlhopisov. Dohoda uzavretá medzi emitentom a správcom sa označuje ako dôverný znak.
Dôvera je právna a záväzná zmluva, ktorá sa vytvára na ochranu záujmov držiteľov dlhopisov. Meno a kontaktné informácie správcu sú uvedené v dokumente, ktorý zdôrazňuje podmienky, ktoré musí emitent, veriteľ a správca dodržiavať počas životnosti dlhopisu. Časť o úlohe správcu je dôležitá, pretože jasne naznačuje, ako sa bude riešiť nepredvídané incidenty. Napríklad, ak dôjde ku konfliktu záujmov, ktorý bude zahŕňať úlohu správcu ako zverenca, v niektorých prípadoch dôvery sa musí problém vyriešiť do 90 dní. V opačnom prípade bude prijatý nový správca.
Odpis dôveryhodnosti zahŕňa aj charakteristiky dlhopisu, ako je dátum splatnosti, nominálna hodnota, kupónová sadzba, splátkový kalendár a účel emisie dlhopisov. Jedna časť označenia dôvery diktuje okolnosti a procesy súvisiace s predvolenou hodnotou. Táto zarážka vytvára mechanizmus kolektívnej akcie, podľa ktorého veritelia alebo majitelia dlhopisov môžu vyberať spravodlivým a riadnym spôsobom, ak dôjde k zlyhaniu. Držiteľ dlhopisov by si mal byť týchto situácií vedomý, pretože porozumenie správnej postupnosti udalostí im umožní prijať správny postup, ak dôjde k zlyhaniu.
Ochranné alebo reštriktívne zmluvy sú zvýraznené znakom dôvery. Napríklad index dôveryhodnosti môže naznačovať, či je emitovaný dlhopis splatný. Ak emitent môže dlhopis „zavolať“, bude v ňom zahrnutá ochrana hovoru pre majiteľa dlhopisu, čo je obdobie, počas ktorého emitent nemôže dlhopisy odkúpiť späť z trhu. Po období ochrany hovorov môže zarážka uvádzať dátumy prvých hovorov a všetky nasledujúce dátumy hovorov, na ktoré môže emitent uplatniť svoje právo na volanie. Poplatok za volanie, to znamená cena, ktorá bude zaplatená, ak emitent odkúpi dlhopis, je tiež uvedený v zátvorke dôveryhodnosti.
Takmer všetky zarážky zahŕňajú doložky o podriadenosti, ktoré obmedzujú sumu dodatočného dlhu, ktorý môže emitentovi vzniknúť, a všetky následné dlhy sú podriadené predchádzajúcim dlhovým záväzkom. Bez týchto obmedzení budú majitelia dlhopisov vystavení riziku zlyhania, ak je emitent oprávnený emitovať neobmedzený objem dlhov.
Kópia tejto zarážky sa musí podať u Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) pre podnikové dlhopisy s celkovým objemom istín najmenej 5 miliónov dolárov. Emisie spoločností za menej ako 5 miliónov dolárov, komunálne dlhopisy a dlhopisy vydané vládou sa nemusia registrovať dôverné dohody s SEC. Tieto oslobodené subjekty sa môžu rozhodnúť vytvoriť dôvernú dôveru, ktorá upokojí potenciálnych kupujúcich dlhopisov a nebude dodržiavať žiadne federálne zákony. V každej zmluve o dlhopisoch nemusia byť zahrnuté ani dôveryhodnosti, keďže niektoré štátne dlhopisy zverejňujú podobné informácie (povinnosti a práva emitenta a majiteľov dlhopisov) v dokumente nazývanom riešenie dlhopisov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.