5 príbehov inflácie mimo kontroly
V posledných mesiacoch rastie obava z toho, či budú USA v nasledujúcich rokoch trpieť tvrdou infláciou. Pokiaľ ide o tento argument, existujú určité platné body, ktoré vláda očakáva, že zaznamená rekordné rozpočtové deficity, a v zásade „tlačí peniaze“, aby splnila svoje finančné záväzky.
M2 (miera americkej peňažnej zásoby) vzrástla v roku od mája 2008 do mája 2009 o 9%, zatiaľ čo tento nárast peňažnej zásoby sa do hospodárstva nedostal (prostredníctvom výdavkov a pôžičiek od bánk)., veľa popredných ekonómov predpovedá, že vyššia úroveň inflácie je nevyhnutným dôsledkom tohto druhu rastu peňazí.
Či už vidíme opakovanie najhorších úrovní inflácie v modernej americkej histórii (takmer 15% ročne v roku 1970 a po druhej svetovej vojne) alebo miernejšiu verziu v nasledujúcich rokoch, je možné povedať, že americký dolár sa nikdy nezmení, pretože rýchlo, ako týchto 5 varovných príbehov zo svetovej histórie. (Ak sa chcete dozvedieť viac, pozrite sa na Sily za úrokovými mierami .)
Nekontrolovaná nekontrolovateľná inflácia, ktorá sa nazýva „hyperinflácia“, je o tlači alebo razení viac než len vyššej úrovne peňazí v mene. Musí sa tiež kombinovať s neochotou občanov krajiny držať tieto peniaze, pretože zo strachu môžu rýchlo stratiť svoju hodnotu. Toto často prichádza v dôsledku nestabilných vlád alebo vojen.
Nižšie sú uvedené niektoré z najdesivejších príkladov toho, čo sa môže stať, keď sa národná mena rýchlo stane menej cennou ako papier - alebo mince - na ktorej je vytlačená.
- Nemecká 100 bilióna mariek (1923)
V roku 1923 Weimarská republika, ktorá vznikla po prvej svetovej vojne, zlyhala v platbách za odškodnenie, ktoré boli stanovené Versaillskou zmluvou. Bola tu aj masívna politická nestabilita, výrazná pracovná sila a vojenské invázie z Francúzska a Belgicka.
Výsledkom bolo, že republika začala tlačiť nové peniaze veľkou rýchlosťou, čo spôsobilo masívne znehodnotenie známky. Výmenný kurz mariek / amerických dolárov vzrástol z 9 000 na 4, 2 bilióna (áno, s „T“) za menej ako rok.
Po bankovkách v hodnote 1 milión mariek nasledovalo vydanie 100 biliónov mariek. Prvý z nich stratil svoju hodnotu tak rýchlo a úplne, že občania začali používať menu ako poznámkové bloky na písanie a dokonca aj ako tapetu! - Maďarský 100-centový milión penga (1946)
Maďarský hyperinflačný záchvat po druhej svetovej vojne je považovaný za jeden z najhorších v histórii, ktorého výsledkom je vydanie najväčšej oficiálnej bankovky v histórii, 100 quintiliónov (alebo 20 núl po jednom) penga. Aby sa miera inflácie dala nazrieť, cena tovaru sa v júli 1946 Maďarsko každý deň strojnásobila.
Môžete vidieť, ako sa pri hyperinflácii ľudia doslova bojí držať svojich peňazí, pretože zajtra to môže byť bezcenné. To vedie k panike nákupu, ktorá ďalej prehlbuje negatívnu spätnú väzbu rýchlejších tokov peňazí, a tým aj vyššiu mieru inflácie. - Zimbabwe v rokoch 2008 - 2009
Pochybná česť prvého hyperinflačného záchvatu 21. storočia patrí Zimbabwe, ktoré už v tomto desaťročí devalvovalo (v podstate zrazilo nuly mimo meny jednorazovým ťahom).
Posledné oficiálne údaje vlády stanovili ročnú mieru inflácie v roku 2007 na 231 miliónov percent, od tej doby sa však situácia zhoršila. Napätie narastalo od čias, keď sa Robert Mugabe nechal usadiť ako vodca národa, napriek tomu, že v roku 2008 stratil posledné „oficiálne“ voľby.
V máji 2008 rezervná banka Zimbabwe vydala bankovky v hodnote 500 miliónov ZWD, ktoré boli v hodnote menej ako 3 doláre v amerických dolároch. Boli správy o tom, že občania používajú plastové meny, pretože v čase, keď sa tlačia nové papierové doláre, už boli bezcenní.
Niektorí pracovníci žiadali, aby boli platení niekoľkokrát denne, aby mohli minúť peniaze a minúť peniaze skôr, ako mena stratí ešte väčšiu hodnotu. (Zistite, ako sa tento údaj týka vášho investičného portfólia; pozrite si, čo by ste mali vedieť o inflácii .) - Staroveký Rím (310 - 344 nl)
Je potrebné poznamenať, že hyperinflácia nie je len moderný jav, a tento príklad z obdobia pred 1500 rokmi ukazuje, ako sa rovnaké témy stále objavujú znova a znova. Nedôvera alebo nesúhlas s vládnucou vládou. Vojny a panika. Masívna tlač peňazí bez toho, aby ste ju podporovali alebo podporovali. Zistíte, že táto spoločná rieka preteká takmer každým dokumentovaným prípadom hyperinflácie.
V dňoch pred fiatovou (papierovou) menou bola ekonomika Rímskej ríše speňažená dobrým staromódnym zlatom a striebrom. Keď sa rímski panovníci rozhodli fyzicky znehodnotiť menu tak, že do nej vložili menej cenných a viac bežných (meď, bronz), obchodníci zareagovali zvýšením cien svojich tovarov. Chamtivosť niekoľkých pomohla viesť k prípadnej zrúcanine rozsiahlej Rímskej ríše. - Americká kontinentálna mena
A nakoniec, jeden prípad hyperinflácie v USA nastal počas revolučnej vojny. V dňoch pred Federálnou rezervnou bankou a americkým dolárom vydal kontinentálny kongres nové meny, aby pomohol financovať vojnové úsilie. Kontinentálny kontinent však nemal žiadnu tvrdú oporu a dokonca sa zmenil vzhľad z kolónií na kolónie, čo viedlo k nekontrolovateľnému falšovaniu tak domácimi občanmi, ako aj skupinami, ktoré tajne chceli vidieť, že mladý národ zlyhá v jeho pokuse o nezávislosť.
Rýchle devalvovanie rodiacej sa meny viedlo k výrazu „nestojí to za kontinentálny“, keďže kontinentálna miera inflácie medzi rokmi 1777 a 1780 prekročila 300% ročne.
Zakladajúci otcovia si neskôr uvedomili, aké dôležité je mať jednotnú centrálnu menu, a dokonca zahrnuli do zakladajúcich dokumentov klauzuly, ktoré vyžadovali strieborné alebo zlaté krytie do výšky amerických dolárov vydaných do ekonomiky.
Spodný riadok
Ekonómovia považujú čokoľvek, čo presahuje 50% infláciu za menej ako rok, za hyperinfláciu. Aj keď v nasledujúcich rokoch bude hodnota amerického dolára v reálnych problémoch, stále je to de facto rezervná mena sveta, čo dokazuje skutočnosť, že takmer 70% svetového obchodu sa uskutočňuje v USD.
S výnimkou ďalšej globálnej vojny alebo úplnej straty viery v samotnú štruktúru vlády USA by nás sila dolára nemala brániť tomu, aby sme museli pohybovať hotovosťou v trakaroch alebo omietať steny stenami. (Ďalšie informácie nájdete v časti Pokúsiť sa predpovedať úrokové sadzby .)