Obchodná kniha
Obchodná kniha je portfólio finančných nástrojov, ktoré vlastní maklér alebo banka. Finančné nástroje v obchodnej knihe sa nakupujú alebo predávajú z niekoľkých dôvodov. Napríklad by sa mohli kúpiť alebo predať na uľahčenie obchodných akcií pre zákazníkov alebo na zisk z obchodných rozpätí medzi cenovými ponukami a dopytmi alebo na zabezpečenie proti rôznym formám rizika. Obchodné knihy sa môžu pohybovať od stoviek tisíc dolárov po desiatky miliárd v závislosti od veľkosti inštitúcie.
Základy obchodnej knihy
Väčšina inštitúcií používa sofistikované metriky rizika na riadenie a zmierňovanie rizika vo svojich obchodných knihách. Obchodné knihy fungujú ako forma účtovnej knihy sledovaním cenných papierov v držbe inštitúcie, ktoré sa pravidelne nakupujú a predávajú. Informácie o histórii obchodovania sa navyše sledujú v obchodnej knihe vytvorením jednoduchého spôsobu preskúmania predchádzajúcich činností inštitúcie v súvislosti s pridruženými cennými papiermi. Toto sa líši od bankovej knihy, pretože cenné papiere v obchodnej knihe nie sú určené na držanie do splatnosti, zatiaľ čo cenné papiere v bankovej knihe sa budú držať dlhodobo.
Cenné papiere držané v obchodnej knihe musia byť spôsobilé na aktívne obchodovanie.
Obchodné knihy podliehajú ziskom a stratám v dôsledku zmeny cien zahrnutých cenných papierov. Keďže tieto cenné papiere sú vo vlastníctve finančnej inštitúcie a nie sú samostatnými investormi, tieto zisky a straty majú priamy vplyv na finančné zdravie inštitúcie.
Kľúčové jedlá
- Obchodné knihy sú formou účtovnej knihy, ktorá obsahuje záznamy o všetkých obchodovateľných finančných aktívach banky.
- Obchodné knihy podliehajú ziskom a stratám priamo ovplyvňujúcim finančné inštitúcie.
- Straty v obchodnej knihe banky môžu mať kaskádový účinok na globálnu ekonomiku, napríklad straty, ktoré sa vyskytli počas finančnej krízy v roku 2008.
Vplyv strát obchodnej knihy
Obchodná kniha môže byť zdrojom obrovských strát vo finančnej inštitúcii. Straty vznikajú v dôsledku extrémne vysokého stupňa pákového efektu, ktorý inštitúcia používa na zostavenie obchodnej knihy. Ďalším zdrojom strát v obchodnej knihe sú neprimerané a vysoko koncentrované stávky na konkrétne cenné papiere alebo trhové odvetvia zo strany erodujúcich alebo nečestných obchodníkov.
Straty z obchodnej knihy môžu mať kaskádový globálny účinok, keď narazia na množstvo finančných inštitúcií, napríklad počas dlhodobého riadenia kapitálu, LTCM, ruskej dlhovej krízy v roku 1998 a bankrotu Lehman Brothers v roku 2008. Globálny úver Krízová kríza a finančná kríza v roku 2008 sa výrazne pripísali stovkám miliárd strát, ktoré utrpeli globálne investičné banky v portfóliu cenných papierov zabezpečených hypotékami držaných v ich obchodných knihách. Počas tejto krízy sa na kvantifikáciu obchodných rizík v obchodných knihách použili modely Value at Risk (VaR). Banky previedli svoje riziko z bankovej knihy na obchodné knihy, pretože hodnoty VaR sú nízke.
Pokusy o zamaskovanie strát cenných papierov krytých hypotékou počas finančnej krízy viedli v konečnom dôsledku k obvineniu z trestného činu proti bývalému viceprezidentovi skupiny Credit Suisse. V roku 2014 Citigroup Inc. kúpila knihy o obchodovaní s komoditami, ktoré vlastní spoločnosť Credit Suisse. Credit Suisse sa podieľala na predaji v reakcii na regulačný tlak a ich úmysel znížiť ich účasť na investovaní do komodít.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.