Zásoby najlepších spoločností z roku 2018

Spoločnosti poskytujúce služby súvisiace s plynom, elektrinou alebo vodou sa všeobecne označujú ako zásoby služieb. Zastúpenie sektora verejnoprospešných služieb zahŕňa aj podniky poskytujúce všeobecnejšie služby v oblasti infraštruktúry a do tohto odvetvia sa nedávno zapojili aj spoločnosti zaoberajúce sa alternatívnymi energiami. Podniky zamerané na vývoj alebo poskytovanie veternej energie, geotermálnej energie, slnečnej energie a ďalších sú preto často považované aj za verejnoprospešné spoločnosti.

Spoločnosti poskytujúce verejné služby sa zvyčajne spoliehajú na masívnu infraštruktúru - napríklad na potrubné systémy, elektrické vedenia atď. - a preto často nesú značný dlh. Vďaka tomu sú citlivé na zmeny úrokových sadzieb. V roku 2018, keď Federálny rezervný systém zvýšil úrokovú sadzbu pri štyroch samostatných príležitostiach, verejné služby čelili vonkajším tlakom, napríklad v súvislosti s výplatou dividend. Zároveň sa v minulosti zvyšoval rast kapacít v tomto sektore a vysoké fixné náklady spojené s verejnoprospešnými spoločnosťami boli prekážkou výkonu aj v minulosti. Ďalej bola väčšina roku 2018 obdobím, v ktorom hospodársky rast pokračoval. ak by sa hospodársky rast zrýchlil, pravdepodobne by utrpel tento sektor, pretože by sa zdal byť menej atraktívny pre investorov, ktorí už nemusia nájsť defenzívnu investíciu.

Napriek týmto tlakom sa však sektoru verejnoprospešných služieb podarilo v priebehu roka 2018 celkovo prekonať väčšinu ostatných sektorov. V posledných týždňoch roka sa mnohé zisky tohto odvetvia stratili pri poklese akciového trhu. Napriek tomu sa služby a produkty, ktoré poskytujú verejnoprospešné spoločnosti, všeobecne považujú za potrebné, a to aj v prípade, že sa hospodárstvo potýka (tieto spoločnosti môžu preniesť zvyšovanie cien plynu alebo uhlia na svojich spotrebiteľov). Skutočnosť, že služby sa v čase trhových turbulencií považujú za relatívne bezpečné stávky, pomohla týmto spoločnostiam zostať stabilné počas celého roka 2018.

Nižšie preskúmame päť najlepších interpretov v odvetví verejných služieb za posledný rok. Spoločnosti, ktoré sa považujú za hodnotené, majú trhovú kapitalizáciu najmenej 6 miliárd dolárov, obchodujú sa na burze NYSE alebo Nasdaq a sú kategorizované podľa štandardu globálneho priemyselného triedenia ako „verejné služby“. Údaje sú za rok 2018 k dnešnému dňu od 17. decembra.

1. NRG Energy, Inc. (NRG)

Trhový strop: 12, 2 miliárd dolárov

Výkonnosť v roku 2018 v porovnaní s S&P 500: 42, 5% (NRG) oproti -5, 6% (S&P 500)

2. AES Corporation (AES)

Trhový strop: 10, 5 miliárd dolárov

Výkonnosť v roku 2018 v porovnaní s S&P 500: 42, 4% (AES) oproti -5, 6% (S&P 500)

3. SCANA Corporation (SCG)

Trhový strop: 6, 8 miliárd dolárov

Výkonnosť v roku 2018 v porovnaní s S&P 500: 28, 9% (SCG) oproti -5, 6% (S&P 500)

4. FirstEnergy Corp. (FE)

Trhový strop: 20 miliárd dolárov

Výkonnosť v roku 2018 v porovnaní s S&P 500: 27, 6% (FE) oproti -5, 6% (S&P 500)

5. Exelon Corporation (EXC)

Trhový strop: 45, 3 miliárd dolárov

Výkonnosť v roku 2018 v porovnaní s S&P 500: 19, 1% (EXC) oproti -5, 6% (S&P 500)

NRG Energy, Inc.

NRG Energy, Inc. je poskytovateľ multislužieb so sídlom v New Jersey a Texase, ktorý ponúka energetické produkty v rezidenčných aj obchodných priestoroch. Spoločnosť NRG, ktorá slúži približne 3 miliónom zákazníkov v USA, je tiež vedúcou integrovanou energetickou spoločnosťou s výrobou približne 26 000 MW.

Spoločnosť NRG Energy mala fenomenálny rok 2018, a to aj napriek všeobecne nevýraznému výkonu mnohých jej konkurentov. Za Q4 2017 a prvé tri štvrťroky roku 2018 spoločnosť priniesla prekvapenie s priemerným pozitívnym ziskom takmer 220%, čo je ohromujúce číslo. Značnú časť úspechu skupiny NRG v tomto minulom roku možno pripísať jej trojročnému plánu transformácie, ktorý sa začal v júli 2017. Cieľom tohto plánu je zvýšiť úspory nákladov, zvýšiť hodnotu akcionárov a zvýšiť zisky. Spoločnosť NRG Energy sa doteraz úspešne podarilo splniť termíny vykonávania rôznych bodov svojho plánu a je pripravená dosiahnuť svoj cieľ dosiahnuť úsporu nákladov vo výške 500 miliónov dolárov na rok 2018. Ak plán pokračuje rýchlo, tento počet bude rovnomerný. vyššie v rokoch 2019 a 2020, vďaka čomu sa NRG Energy stáva silnou perspektívou aj do budúcnosti.

AES Corporation

AES Corporation so sídlom vo Virgínii vyrába a distribuuje elektrickú energiu do viac ako desiatich krajín. AES ponúka širokú škálu produktov a druhov palív, vrátane uhlia, nafty, plynu, obnoviteľných zdrojov a ďalších. V roku 2017 spoločnosť zaznamenala príjmy vo výške 11 miliárd dolárov a celková základňa aktív 33 miliárd dolárov.

Začiatkom roka AES oznámila rozsiahlu reorganizáciu svojho podnikania, ktorej cieľom bolo znížiť náklady a intenzitu uhlíka. Spoločnosť AES bola v posledných rokoch jednou z niekoľkých spoločností, ktoré sa v posledných rokoch zamerali na udržateľné postupy; spoločnosť kúpila solárnu vývojovú sPower v roku 2017. Reorganizácia spočívala v konsolidácii piatich štruktúr strategických obchodných jednotiek, ako aj v zmene v rastových a obchodných činnostiach spoločnosti AES zameraných na USA, Strednú a Južnú Ameriku. AES doteraz dokázala držať krok so svojimi strategickými cieľmi podľa tlačovej správy v novembri. Spoločnosť napríklad podpísala 392 MW dlhodobých zmlúv na obnoviteľné zdroje energie na 3. štvrťrok. V tom istom období spoločnosť AES zaznamenala upravený EPS o 52% vyšší ako v treťom štvrťroku 2017.

SCANA Corporation

SCANA Corporation je holdingová spoločnosť zameraná na energetické podniky, ako je regulovaný elektrický a zemný plyn. Väčšina dcérskych spoločností spoločnosti je aktívna vo svojej základni v Južnej Karolíne, aj keď rozširuje svoje pôsobenie v celom južnom regióne Spojených štátov.

SCANA začala v roku 2018 odhalením, že by ju kúpila spoločnosť Dominion Energy za približne 7, 9 miliárd dolárov v akciách s akciami. Toto bolo vítanou správou pre spoločnosť SCANA, ktorá čelila vonkajšiemu tlaku súvisiacemu s jej rozhodnutím odstúpiť od jadrového projektu v júli 2017. Letný jadrový projekt VC stál SCANA približne 9 miliárd dolárov a vyvolal predvolanie Komisie pre cenné papiere a výmeny projektu. Keď sa v januári objavili správy o akvizícii, zásoby SCG sa krátko pred začiatkom plateau po väčšinu roka prudko zvýšili. Jedinečný dôvod, prečo sa SCANA objavuje na tomto zozname, je pravdepodobne kvôli načasovaniu akvizície, ktorá bola dokončená na konci tretieho štvrťroka. Po tomto bode sa cena SCN opäť zvýšila. Zostáva však vidieť, či sa toto jednorazové zvýšenie prenesie do roku 2019.

FirstEnergy Corp.

FirstEnergy Corp., ktorá slúži približne 6 miliónom zákazníkov v celej svojej základni v Ohiu av štátoch ako Pennsylvania, Západná Virgínia, Maryland a ďalšie, sa zameriava na služby v oblasti elektrickej energie.

Rok 2018 bol pre spoločnosť FirstEnergy zmiešaným rokom. V marci požiadala spoločnosť o generáciu dotácií FirstEnergy Solutions do konkurzu. V marci a opäť v auguste spoločnosť FirstEnergy oznámila zatvorenie viacerých jadrových elektrární v Pensylvánii a Ohiu. Na druhej strane sa FirstEnergy v roku 2018 tiež spojila s BMW a Nissan s cieľom preskúmať priestor elektrických vozidiel.

Exelon Corporation

Exelon Corporation má sídlo v Chicagu a obsluhuje približne 10 miliónov zákazníkov, čo z nej robí najväčšiu elektrickú materskú spoločnosť v krajine. Spoločnosť vykázala zisk na hornom konci svojho rozsahu pokynov za druhý aj tretí štvrťrok. Možno to bolo vďaka úsiliu investovať do modernej infraštruktúry a technológií. Spoločnosť dokonca dokončila inštalačný program inteligentných meračov s takmer 1 miliardou dolárov približne tri roky pred plánovaným termínom. Zdá sa, že je pripravené prevziať túto dynamiku aj do nového roka.