Efektívna súprava Markowitz
Efektívna súprava spoločnosti Markowitz je portfólio s výnosmi, ktoré sú maximalizované pre danú úroveň rizika na základe konštrukcie portfólia so strednou variabilitou. Efektívne riešenie daného súboru stredných rozptylových parametrov (dané bezrizikové aktívum a dané rizikové koše aktív) je možné vyniesť na tzv. Markowitzovu účinnú hranicu.
BREAKING DOWN Markowitz Efficient Set
Harry Markowitz (1927 -), ekonóm, ktorý získal Nobelovu cenu a ktorý teraz vyučuje na Škole manažmentu Rady University of California v San Diegu, je považovaný za otca modernej teórie portfólia. Jeho článok „Portfóliový výber“, ktorý vyšiel v časopise Journal of Finance v roku 1952, prekrýva koncepty výnosov z portfólia, rizika, rozptylu a ko-rozptylu. Markowitz vysvetlil, že „keďže existovali dve kritériá, riziko a výnos, bolo prirodzené predpokladať, že investori vybrali zo súboru Pareto optimálnych kombinácií riziko-výnos.“ Optimálna kombinácia rizika a výnosov portfólia, známa ako efektívny súbor Markowitz, spočíva na efektívnej hranici maximálnych výnosov pre danú úroveň rizika založenú na konštrukcii portfólia so strednou rozptylom.
Efektívna sústava Markowitza je znázornená na grafe s návratmi na osi Y a rizikom (štandardná odchýlka) na osi X. Efektívna sústava leží pozdĺž línie (hraničná čiara), kde zvýšené riziko pozitívne koreluje so zvyšujúcimi sa výnosmi, alebo iným spôsobom, ako to povedať, je to „vyššie riziko, vyššie výnosy“, ale kľúčom je zostavenie súboru portfólií s najvyšším výnosom. návratnosť pri danej úrovni rizika . Jednotlivci majú rôzne úrovne tolerancie rizika, a preto tieto portfóliové súbory podliehajú rôznym výnosom. Okrem toho investori nemôžu predpokladať, že ak prevezmú väčšie riziká, budú automaticky odmenení mimoriadnymi výnosmi. V skutočnosti sa sada stáva neúčinnou, keď sa návratnosť znižuje pri vyššej úrovni rizika. Jadrom efektívneho súboru Markowitz je diverzifikácia aktív, ktorá znižuje riziko portfólia.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.