Najlepšie IPO z roku 2018

Počet spoločností zapojených do počiatočných verejných ponúk (IPO) v USA v roku 2018 výrazne prekonal sadzby v roku 2017 a 2016. Prvé tri štvrťroky tohto roka priniesli približne 173 IPO, čím sa zvýšila spolu 45, 7 miliárd dolárov. Táto zvýšená hodnota bola o takmer 47% vyššia ako hodnota, ktorú zvýšili IPO v prvých troch štvrťrokoch 2017, a bol to obrovský trojnásobok hodnoty v rovnakom období v roku 2016. Väčšina IPO v roku 2018 bola pre technologické, mediálne a telekomunikačné spoločnosti. alebo biotechnologické názvy.

Čo spôsobilo, že rok 2018 bol pre IPO skvelým rokom? Vo väčšine roka boli celkovo veľmi silné trhové podmienky, ktoré mnoho spoločností pravdepodobne považovalo za ideálny čas na zverejnenie. Zisk spoločností dosiahol rekord v druhom štvrťroku, keď spoločnosti S&P 500 zarobili v priemere 38, 65 dolárov na akciu. Dôvera spotrebiteľov dosiahla najvyššiu úroveň za takmer 20 rokov do septembra. Posledné týždne roka samozrejme vymazali zisky z predchádzajúcich niekoľkých mesiacov na trhu a celkovo zaslali spoločnosť S&P do strát za rok 2018. Veľká väčšina spoločností, ktoré boli zverejnené v roku 2018, však tento proces už ukončila v čase, keď sa situácia zmenila.

Nižšie preskúmame niektoré z najväčších IPO roku 2018 z hľadiska celkovej veľkosti uvedenia na trh. Porovnávame ich výkon s S&P 500 ako referenčnú hodnotu, ktorá zaznamenala v priemere -4, 4% návratnosť.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Sektor: technológia
Veľkosť IPO: 9, 2 miliárd dolárov
Výkonnosť pre rok 2018: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Sektor: financie
Veľkosť IPO: 2, 7 miliardy dolárov
Výkonnosť pre rok 2018: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Sektor: technológia
Veľkosť IPO: 2, 3 miliardy dolárov
Výkonnosť pre rok 2018: -35, 9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (IQ)

Sektor: spotrebný tovar
Veľkosť IPO: 2, 3 miliardy dolárov
Výkonnosť pre rok 2018: -4, 4% (IQ)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Sektor: technológia
Veľkosť IPO: 1, 6 miliardy dolárov
Výkonnosť pre rok 2018: -16, 0% (PDD)

Spotify Technology SA

Najväčší IPO z hľadiska celkovej veľkosti az hľadiska očakávania investora bolo pre švédsku službu streamovania hudby Spotify Technology SA (SPOT). Neobvyklá metóda zverejňovania však robí klasifikáciu IPO Spotify trochu zložitejšou. Spoločnosť sa rozhodla o priamom kótovaní na burze cenných papierov, ktoré nie je IPO, kde spoločnosť predáva akcie priamo verejnosti a bez sprostredkovateľov alebo bánk, ktorí konajú ako sprostredkovatelia. Tento proces v podstate umožnil všetkým existujúcim investorom vrátane zamestnancov spoločnosti predať svoje akcie verejnosti a v tomto procese sa nevydali žiadne nové akcie. Niektoré odhady týkajúce sa veľkosti IPO sa pohybovali až takmer 30 miliárd dolárov, ale s najväčšou pravdepodobnosťou bola celková ponuka oveľa menšia.

AXA Equitable Holdings, Inc.

Spoločnosť AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH), ktorá získala viac ako 2, 7 miliardy dolárov, zaznamenala druhé najväčšie IPO roka. Spoločnosť zastupuje americkú pobočku francúzskej poisťovacej spoločnosti AXA SA. Aj pri masívnom záťahu IPO AXA údajne nedosiahlo svoj cieľový predaj akcií. Podľa Bloombergu sa výnosy získané z IPO mali použiť na významnú akvizíciu, v ktorej by spoločnosť Axa SA prevzala spoločnosť XL Group Ltd.

PagSeguro Digital Ltd.

Brazílska platobná spoločnosť PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) získala v januári 2018 vo svojom IPO odhadom 2, 3 miliardy dolárov. Spoločnosť ponúkla viac ako 105 miliónov akcií za 21, 50 dolárov. PagSeguro, založená v roku 2006, je významnou spoločnosťou v oblasti platobných služieb pre malé a stredné podniky v celej Brazílii. Za jeden zo svojich primárnych cieľov si stanovila podporu digitálnej platobnej infraštruktúry, ktorá umožní elektronickému obchodu v Brazílii naďalej rásť.

iQiyi, Inc.

O niečo menej ako PagSeguro sa zvýšila čínska služba streamovania videa iQiyi, Inc. (IQ). Spoločnosť získala prostredníctvom IPO v marci približne 2, 3 miliardy dolárov. Cena akcií spoločnosti však výrazne klesla bezprostredne po ponuke. Zásoby IQ však boli najstabilnejšie zo všetkých spoločností na tomto zozname; do konca roku 2018 klesla iba o 4, 4%. Čínsky konkurent Netflix je subdivíziou spoločnosti Baidu, výrobcu najväčšieho čínskeho vyhľadávacieho nástroja. Aj keď Baidu odštartoval iQiyi do svojej vlastnej entity, ponecháva si väčšinové vlastníctvo platformy na streamovanie videa, takže bude aj naďalej viesť spoločnosť do budúcnosti.

Pinduoduo, Inc.

V júli spustila iná čínska spoločnosť v USA úspešnú IPO, čím si získala miesto medzi najväčšími verejnými ponukami v roku 2018. IPO Pinduoduo by dosiahla 19 USD za americký depozitársky podiel. Výsledkom bolo, že spoločnosť získala vo verejnej ponuke viac ako 1, 6 miliardy dolárov. Pinduoduo je spoločnosť poskytujúca online zľavy, ktorá ponúka zákazníkom možnosť zoskupiť sa a získať väčšie zľavy od rôznych obchodníkov. V roku 2018 sa Pinduoduo podarilo prekonať ďalšie populárne a vysoko očakávané čínsko-americké verejné ponuky vrátane októbrovej IPO Tencent Music Entertainment. Tencent zarobil vo svojom IPO približne 1, 2 miliardy dolárov, sotva sa mu však nepodarilo zaradiť sa do zoznamu piatich najlepších IPO roka.