tailgating
Tailgating je prípad, keď maklér, finančný poradca alebo iný investičný agent kúpi alebo predá cenný papier pre klienta a potom pristúpi k rovnakej transakcii pre seba. Zatiaľ čo jazda na koni nie je nezákonnou praxou, odborníci v tejto oblasti sa za ňu mračia a považujú za neetickú.
Kľúčové jedlá
- Tailgating je prípad, keď makléri alebo finanční poradcovia profitujú zadávaním objednávok na svoj vlastný účet pomocou informácií, ktoré zákazníci poskytujú pre svoje obchody.
- Nie je to nezákonné, ale považuje sa za vysoko neetické.
Pochopenie Tailgatingu
Tailgating je legálny; je to však tiež veľmi neetický akt. Ľahko si ho možno zameniť s dvoma ďalšími činnosťami súvisiacimi s investíciami, z ktorých obidve sú nezákonné. Investori a odborníci z praxe by si mali byť vedomí toho, že hoci sa môže zdať podobné, tailgating nie je to isté ako praktiky obchodovania s využitím dôverných informácií. K obchodovaniu na základe dôverných informácií dochádza vtedy, keď nákup alebo predaj cenného papiera vyplýva z dôverných alebo majetkových informácií, avšak nastane problém, keď maklér prijme pokyn alebo žiadosť o obchod od klienta s vlastnými informáciami klienta a potom pre svoj obchod uskutoční rovnaký obchod. vlastný účet založený na informáciách, ktoré klient poskytol.
Aj keď SEC nepovažuje nelegálne obchodovanie za nezákonné, agentúra môže stále presadzovať konanie proti firmám, ktoré využívajú tento postup na dosiahnutie zisku pomocou informácií, ktoré im poskytujú zákazníci. Napríklad spoločnosť Merrill Lynch bola nútená zaplatiť pokutu vo výške 10 miliónov dolárov a súhlasiť s príkazom na zastavenie činnosti po tom, čo SEC účtovala investičnej banke zneužitie informácií poskytnutých zákazníkmi na zadávanie pokynov na jej obchodnom pulte.
Tailgating by sa nemal zamieňať s praxou spredu. Zatiaľ čo „frontgating“ sa zdá skôr podobný front-runningu, ako je tomu v prípade zasvätených obchodov, front-running je nezákonná činnosť, ktorá nastane, keď odborník použije investičné informácie, ktoré klient poskytol, a vykoná obchod pre seba skôr, ako tak urobí pre klienta.
Tailgating sa obáva najmä profesionálov v investičnom priemysle, pretože investičný poradca, ktorý čaká na problémy, sa v podstate snaží získať informácie, ktoré klient vo svojej obchodnej žiadosti požaduje. Okrem etického problému môže byť finančná situácia často nebezpečnou praxou v závislosti od informácií, na ktoré sa spoliehajú. Ak sú informácie poskytnuté klientom nepravdivé alebo chybné, investičný poradca riskuje nielen svoju povesť, ale aj jeho bankový účet.
Príklad Tailgatingu
Tom je investičným poradcom pre svojho klienta, Billa. Bill kontaktuje Toma a poskytuje mu informácie o tom, že spoločnosť A plánuje oznámiť reorganizáciu svojej štruktúry riadenia, ktorá zahŕňa zavedenie nových manažérov na zlepšenie celkového výkonu. S poskytnutými informáciami od Billa Tom súhlasí s Billom, že nový manažment bude s najväčšou pravdepodobnosťou uspieť pri zlepšovaní výkonnosti spoločnosti A, a teda aj pri zvyšovaní výnosných investícií. Po zakúpení 1 000 akcií pre účet Bill, ako požadoval, Tom pokračuje v nákupe ďalších 1 000 akcií pre seba.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.