Pozostalý dlhopis
Pozostalostný dlhopis je druh cenného papiera, ktorého budúce kupóny vychádzajú z percentuálneho podielu určitej skupiny obyvateľstva, ktorá je v deň výplaty kupónu nažive. Inými slovami, zostávajúci pozostalí z tejto skupiny.
Výplaty týchto kupónov závisia od podielu skupiny, ktorá prežije do určitého veku.
BREAKING DOWN Survivor Bond
Základom pre pozostalé dlhopisy je predstava rizika dlhovekosti. Riziko dlhovekosti sa vzťahuje na dôchodkové fondy alebo životné poisťovne, ktoré môžu byť vystavené vyšším než očakávaným výplatám z dôvodu zlepšenia strednej dĺžky života. Tieto neplánované vyššie platby môžu klásť dôraz na tok príjmov spoločnosti. Pojem riziko dlhovekosti sa vzťahuje na riziko straty utrpené neočakávaným znížením úmrtnosti a zodpovedajúcim zvýšením dlhovekosti. Jednoducho to znamená, že ľudia, ktorí majú prospech z konkrétneho plánu alebo výplaty, môžu žiť dlhšie, ako sa očakávalo.
Tieto dlhopisy, ako súčasť stratégie riadenia rizík, pomáhajú zmierňovať predĺžené výplaty. Riadenie rizika nastáva, keď správca fondu analyzuje potenciálne straty a podniká kroky na zníženie dopadu na celkové príjmy fondu. Pozostalostné dlhopisy používajú poskytovatelia anuity a manažéri penzijných plánov na zabezpečenie agregovaného rizika dlhovekosti. Keď sa úmrtnosť zvyšuje a skupina pozostalých sa časom znižuje, platby kupónu do dôchodkového alebo poistného plánu klesajú, až nakoniec dosiahnu nulu.
Dlhopisy s predĺženou životnosťou a pozostalými
Kým pokroky v oblasti zdravotnej starostlivosti a medicíny viedli v priebehu rokov k trvalému zvyšovaniu strednej dĺžky života, starnúce populácie vyvíjajú značný finančný tlak na vládne dôchodkové plány na celom svete. Pozostalostné dlhopisy pomáhajú poskytovateľom anuity a dôchodkové plány zabezpečujú toto riziko, pretože tieto dlhopisy sú ideálne na vyrovnanie svojich záväzkov v prípade rizika dlhovekosti.
Riziko dlhovekosti a úmrtnosti sa niekedy používajú vzájomne zameniteľné a často môžu znamenať to isté. Riziko úmrtnosti však môže byť tiež spôsobom vyjadrenia myšlienky, že účastník programu môže kedykoľvek zomrieť, či už neskôr, ako sa očakávalo, alebo skôr. Táto kombinácia rizika dlhovekosti a rizika úmrtnosti predstavuje úroveň značnej neistoty pri fungovaní týchto plánov a môže sťažiť predpovedanie ich celkových platieb, alebo ako dlho môže toto obdobie platieb trvať.
Celkovým trendom v USA a ďalších západných krajinách je to, že predpokladaná dĺžka života neustále rastie. Skutočnosť, že ľudia sa tešia dlhšiemu životu, by bola vo všeobecnosti dobrá, ale pre dôchodkové plány, ako je sociálne zabezpečenie, môže byť problematická. Manažéri a poskytovatelia anuity musia prispôsobiť svoje očakávania v oblasti vyplácania a zmeniť svoju finančnú stratégiu, aby sa prispôsobili tomuto predĺženému obdobiu vyplácania, ktoré môže byť dlhšie, ako sa očakávalo.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.