V podstate identická bezpečnosť
Termín „v podstate identická bezpečnosť“ pochádza z jazyka a vysvetlenia vydaného Úradom pre medzinárodné príjmy USA (IRS), pokiaľ ide o pravidlá predaja prania. Cenné papiere, ktoré spĺňajú túto definíciu, sa nevykazujú ako dostatočne odlišné na to, aby sa dali považovať za samostatné investície. V podstate identické cenné papiere môžu zahŕňať nové aj staré cenné papiere vydané spoločnosťou, ktorá prešla reorganizáciou, alebo konvertibilné cenné papiere a kmeňové akcie tej istej spoločnosti. Cenné papiere zvyčajne spadajú do tejto kategórie, ak sú trhové a konverzné ceny rovnaké, a preto sa nemôžu započítať do daňových swapov alebo iných stratégií získavania daňových strát.
Kľúčové jedlá
- V podstate identická bezpečnosť je veta, ktorá vychádza z daňového vysvetlenia pravidla umývania.
- Obchodníci nemôžu očakávať, že využijú stratégie na získanie daňovej straty, ak predali a potom do 30 dní znovu získali v podstate rovnaké cenné papiere.
- Ak cenný papier obchoduje s rovnakou cenovou akciou, existuje podozrenie, že ide o v podstate totožnú záruku.
Pochopenie podstatne totožného zabezpečenia
Daňové swapy alebo stratégie získavania daňových strát umožňujú investorovi predať akcie alebo ETF, ktoré znížili cenu, a tak utrpeli kapitálovú stratu. Toto pomáha investorom znižovať dane z kapitálových výnosov získaných inde. Na zachovanie svojej celkovej portfóliovej stratégie však niektorí investori okamžite nakúpia veľmi podobné zabezpečenie, aké bolo predané za daňovú stratu, v nádeji, že sa vráti a pravdepodobne presiahne svoju pôvodnú hodnotu.
Napríklad, ak investor predá SPDR S&P 500 ETF (SPY) so stratou, môže sa okamžite otočiť a kúpiť Vanguard S&P 500 ETF. Zber daní je čoraz populárnejší, pretože služby algoritmického obchodovania a riadenia investícií, ako sú robotickí poradcovia, môžu automaticky vyberať daň z príjmov.
Dôvodom je skutočnosť, že dva S&P 500 ETF majú rôznych správcov fondov, rôzne pomery výdavkov, môžu replikovať podkladový index pomocou inej metodiky a môžu mať na trhu rozdielnu úroveň likvidity. IRS v súčasnosti nepovažuje tento druh transakcie za zahŕňajúci v podstate identické cenné papiere, a preto je povolený, hoci to sa môže v budúcnosti zmeniť, keďže sa táto prax rozšíri.
V ďalšom príklade, ak obchodník predáva akcie Berkshire Hathaway triedy A so stratou, aby kúpil akcie triedy B Berkshire Hathaway, možno to považovať za predaj umývania zahŕňajúci v podstate rovnaké cenné papiere, pretože tieto dve cenné papiere majú rovnaké cenové akcie v rôznych násobkoch. Ak by však predali akcie triedy Berkshire triedy A s cieľom akcií blízko príbuzných akcií vydaných inou spoločnosťou, pravidlá o predaji prania by sa neuplatňovali.
Umývanie predaja
Ak IRS považuje akcie Berkshire triedy A a Berkshire triedy B za v podstate identické cenné papiere, IRS by daňové výhody získané zo stratégie IRS nepovolil a namiesto toho by sa považoval za predaj umývania. V USA sú zákony o predaji prania kodifikované v publikácii IRS 550, v časti „26 USC § 1091 - Strata z predaja cenných papierov alebo cenných papierov pri praní“ a zodpovedajúcimi nariadeniami o štátnej pokladnici vydanými v CFR 1.1091-1 a 1.1091-2.
Podľa oddielu 1091 pokladničných predpisov dôjde k umývaniu, keď investor predá akciu (alebo iné cenné papiere) so stratou a do 30 dní pred alebo po predaji:
- Kupuje v podstate rovnaké akcie alebo cenné papiere,
- Získa v podstate zdaniteľné akcie alebo cenné papiere v úplne zdaniteľnom obchode,
- Získava zmluvu alebo opciu na nákup v podstate identických akcií alebo cenných papierov alebo
- Získava v podstate rovnaké zásoby pre individuálny dôchodkový účet (IRA).