Rozpustenie subprime
Klesnutie rizikových hypoték predstavovalo prudký nárast vysokorizikových hypoték, ktoré sa začali splácať začiatkom roku 2007, čo prispelo k najzávažnejšej recesii za posledné desaťročia. Rozmach bývania v polovici dvadsiatych rokov - v kombinácii s nízkymi úrokovými sadzbami v tom čase - prinútil mnohých veriteľov ponúkať pôžičky na bývanie osobám so slabým úverom. Keď praskla realitná bublina, mnohí dlžníci neboli schopní splácať hypotéky na hypotéku.
Vysvetlenie tavenia vedľajších cenných papierov
Po technologickej bubline a ekonomickej traume, ktorá nasledovala po teroristických útokoch v USA 11. septembra 2001, Federálny rezervný systém stimuloval bojujúce americké hospodárstvo znížením úrokových sadzieb na historicky nízku úroveň. V dôsledku toho trh s bývaním prudko stúpol na niekoľko rokov. Niektorí veritelia z dôvodu zúfalstva na nákup domov rozšírili hypotéky na tých, ktorí by inak nemohli mať nárok na tradičné pôžičky kvôli slabej úverovej histórii alebo iným diskvalifikujúcim úverovým opatreniam. Toto obdobie dokonca vyvolalo úver NINJA: žiadny príjem, žiadna práca, žiadny majetok - žiadny problém, peniaze tečú ľahko. Investičné spoločnosti túži po kúpe týchto pôžičiek a ich opätovnom zabalení ako cenných papierov zabezpečených hypotékou (MBS) a iných štruktúrovaných úverových produktov.
Mnoho hypotekárnych hypoték bolo hypotekárnych úverov s nastaviteľnou úrokovou sadzbou s primeranými úrokovými mierami, ale po určitom období sa mohli vrátiť na výrazne vyššiu úrokovú sadzbu. A urobili, keď sa kreditka a likvidita vyschli počas zubov Veľkej recesie. Toto náhle zvýšenie úrokových mier hypoték zohrávalo hlavnú úlohu pri rastúcom počte zlyhaní, ktoré sa začalo v roku 2007 a vrcholilo v roku 2009. Výrazné straty pracovných miest v celom hospodárstve nepomohli; Keďže veľa dlžníkov prišlo o prácu, ich splácanie hypotéky stúpalo súčasne. Bez zamestnania bolo takmer nemožné refinancovať hypotéku s nižšou fixnou sadzbou. Následné zrútenie spôsobilo, že desiatky bánk zbankrotovali a viedli k obrovským stratám na Wall Street a hedžových fondoch, ktoré obchodovali alebo investovali do rizikových cenných papierov spojených s hypotékami. Spad bol hlavným prispievateľom k zdĺhavému hospodárskemu poklesu, ktorý nasledoval.
Uvádzanie viny za subprime Meltdown
V dôsledku rozpadu rizikových hypoték sa obviňujú nespočetné zdroje. Patria sem hypotekárni makléri a investičné spoločnosti, ktoré ponúkajú pôžičky ľuďom, ktorí sa tradične považujú za vysoko rizikové, ako aj úverové agentúry, ktoré sa v súvislosti s netradičnými úvermi ukázali byť príliš optimistické. Kritici sa zamerali aj na hypotekárnych gigantov Fannie Mae a Freddie Mac, ktorí povzbudili voľné úverové štandardy nákupom alebo zárukou stoviek miliárd rizikových pôžičiek.