Investuje dividenda dobrú stratégiu?

Mnohí začínajúci investori nechápu, čo je dividenda - pretože sa týka investície - najmä pre jednotlivé akcie alebo podielové fondy. Dividenda je výplata časti zisku spoločnosti oprávneným akcionárom, zvyčajne vydaná verejne obchodovanou spoločnosťou.

Nie všetky spoločnosti však vyplácajú dividendy. Predstavenstvo zvyčajne určuje, či je pre ich konkrétnu spoločnosť požadovaná dividenda na základe rôznych finančných a ekonomických faktorov. Dividendy sa obvykle vyplácajú akcionárom mesačne, štvrťročne alebo ročne vo forme rozdelenia hotovosti.

Akcionári akýchkoľvek daných akcií musia pred prijatím výplaty dividend alebo vyplatením splniť určité požiadavky. Aby ste sa mohli kvalifikovať na výplatu dividend, musíte byť „akcionárom záznamu“ k určitému dátumu určenému predstavenstvom spoločnosti alebo neskôr. Akcie sa niekedy označujú ako obchodovanie „z dividend“, čo jednoducho znamená, že sa obchodujú v daný deň bez oprávnenosti na dividendu. Ak kupujete a predávate akcie v deň ex dividendy, nedostanete najaktuálnejšiu výplatu dividend.

Teraz, keď máte základnú definíciu toho, čo je dividenda a ako sa rozdeľuje, zamerajte sa podrobnejšie na to, čo viac je potrebné porozumieť pred uskutočnením investičného rozhodnutia.

Čo je výnos z dividend?

Môže to byť kontraintuitívne, ale so zvyšovaním ceny akcií sa jej dividendový výnos skutočne znižuje. Výnos z dividend je pomer, koľko peňazí získavate za každý dolár investovaný do akcie. Mnoho začínajúcich investorov môže nesprávne predpokladať, že vyššia cena akcií koreluje s vyšším dividendovým výnosom. Poďme sa ponoriť do toho, ako sa vypočítava dividendový výnos, aby sme mohli pochopiť tento inverzný vzťah.

Dividendy sa obvykle vyplácajú na jednu akciu. Ak vlastníte 100 akcií spoločnosti ABC Corporation, týchto 100 akcií predstavuje základ pre rozdelenie dividend. Predpokladajme, že spoločnosť ABC Corporation bola zakúpená za 100 USD za akciu, čo znamená, že celková investícia bude 10 000 dolárov. Zisky v spoločnosti ABC Corporation boli nezvyčajne vysoké, takže predstavenstvo súhlasí s tým, že vyplatí svojim akcionárom ročne 10 USD za akciu vo forme dividendy v hotovosti. Takže, ako majiteľ ABC Corporation na rok, vaša ďalšia investícia do ABC Corp vyústi do dividend vo výške 1 000 dolárov. Ročný výnos je celková suma dividend (1 000 dolárov) vydelená nákladmi na akciu (10 000 dolárov), čo sa rovná 10 percentám.

Ak by sa spoločnosť ABC Corporation namiesto toho kúpila za 200 dolárov za akciu, výnos by klesol na päť percent, pretože 100 akcií teraz stojí 20 000 dolárov (alebo vaša pôvodná suma 10 000 dolárov vám získa iba 50 akcií namiesto 100). Ako je uvedené vyššie, ak sa cena akcie pohybuje vyššie, potom dividendový výnos klesá a naopak.

Sú akcie s výplatou dividend dobré investície?

Skutočnou otázkou, ktorú treba položiť, je, či akcie vyplácané dividendami celkovo dobre investujú. Dividendy sa odvodzujú od ziskov spoločnosti, preto je spravodlivé predpokladať, že vo väčšine prípadov sú dividendy vo všeobecnosti znakom finančného zdravia. Z hľadiska investičnej stratégie kupovanie etablovaných spoločností s históriou dobrých dividend zvyšuje portfólio. Vaša investícia 10 000 dolárov v spoločnosti ABC Corporation, ak sa bude konať jeden rok, bude mať hodnotu 11 000 dolárov, za predpokladu, že cena akcií sa po jednom roku nezmení. Navyše, ak ABC Corporation obchoduje s akciou 90 USD ročne po zakúpení akcie za 100 dolárov za akciu, vaša celková investícia po prijatí dividend je stále zlomená (hodnota 9 000 dolárov + dividendy 1 000 dolárov).

Toto je výzva na nákup akcií s dividendami - pomáha tlmiť pokles skutočných cien akcií, ale zároveň predstavuje príležitosť na zhodnotenie cien akcií spojené so stabilným príjmom z dividend. To je dôvod, prečo mnohé investičné legendy, ako napríklad John Bogle, Warren Buffett a Benjamin Graham, obhajujú nákup akcií, ktoré vyplácajú dividendy, ako kritickú súčasť celkového „investičného“ výnosu majetku.

Riziká dividend

Počas finančného rozkladu v rokoch 2008 - 2009 takmer všetky veľké banky svoje výplaty dividend znížili alebo eliminovali. Tieto spoločnosti boli známe štvrťročne stabilnými výplatami dividend doslova stovky rokov. Napriek ich búrlivej histórii sa mnoho dividend znížilo.

Inými slovami, dividendy nie sú zaručené a sú vystavené makroekonomickým, ako aj špecifickým rizikám spoločnosti. Ďalšou potenciálnou nevýhodou pri investovaní do akcií vyplácaných dividend je, že spoločnosti, ktoré vyplácajú dividendy, zvyčajne nie sú lídrami s vysokým rastom. Existujú určité výnimky, ale spoločnosti s vysokým rastom zvyčajne nevyplatia svojim akcionárom značné množstvo dividend, aj keď v priebehu času výrazne prekonali prevažnú väčšinu akcií. Rastové spoločnosti majú tendenciu míňať viac dolárov na výskum a vývoj, rozširovanie kapitálu, udržanie talentovaných zamestnancov a / alebo fúzií a akvizícií. V prípade týchto spoločností sa všetky zisky považujú za nerozdelené zisky a reinvestujú sa späť do spoločnosti namiesto vydania dividend akcionárom.

Rovnako dôležité je dávať si pozor na spoločnosti s mimoriadne vysokými výnosmi. Ako sme sa dozvedeli, ak cena akcií spoločnosti naďalej klesá, jej výnos stúpa. Mnoho nováčikov investuje do nákupu akcií len na základe potenciálne šťavnatej dividendy. Neexistuje žiadne osobitné pravidlo týkajúce sa toho, koľko je príliš veľa z hľadiska výplaty dividend.

Priemerný dividendový výnos spoločností s indexom S&P 500, ktoré vyplácajú dividendy, sa v závislosti od trhových podmienok historicky pohybuje medzi 2 až 5 percentami. Vo všeobecnosti sa vyplatí robiť domáce úlohy na akciách s výnosom viac ako 8 percent, aby ste zistili, čo sa so spoločnosťou skutočne deje. Vykonaním tejto povinnej starostlivosti vám pomôžeme rozlúštiť tie spoločnosti, ktoré sú skutočne vo finančných situáciách, od spoločností, ktoré sú dočasne nezvýhodnené, a preto predstavujú dobrú investíciu.

(Zistite, ako a prečo spoločnosti vyplácajú dividendy?)

Spodný riadok

Dividendy sú skutočne diskrečným rozdelením ziskov, ktoré predstavenstvo spoločnosti dáva svojim súčasným akcionárom. Zvyčajne ide o výplatu hotovosti investorom najmenej raz ročne, ale niekedy aj štvrťročne. Akcie a podielové fondy, ktoré rozdeľujú dividendy, sú pravdepodobne na zdravom finančnom základe, ale nie vždy. Investori by si však mali byť vedomí extrémne vysokých výnosov, pretože existuje inverzný vzťah medzi cenou akcií a výnosom z dividend a rozdelenie nemusí byť udržateľné. Akcie, ktoré vyplácajú dividendy, zvyčajne zaisťujú stabilitu portfólia, ale zvyčajne neprevyšujú kvalitné rastové akcie.